УД;ПР

• Під час відновлення ринку криптовалют венчурні капіталісти, які дотепер стояли осторонь, зараз інвестують у галузь Web3.
• Це все ще низько порівняно з минулими піками, що можна пояснити 1) негативними подіями, такими як Terra Luna та банкрутство FTX, 2) мегатенденційним зсувом від блокчейну до штучного інтелекту, та 3) загальноекономічним погіршенням.
• Під час аналізу недавніх потоків інвестицій венчурного капіталу ми виявили, що як початкові, так і цільові географії венчурного капіталу сильно концентруються в Північній Америці. Проте ми спостерігали більш різноманітний географічний розподіл, ніж у минулому, найбільш помітно в Азії.

Поглибіться в азійському ринку Web3 разом з Tiger Research. Будьте серед 1 000+ піонерів, які отримують ексклюзивні ринкові інсайти.

Підписатися

Вступ

Зі свіжим ліквідності на ринку з останнім схваленням Bitcoin ETF збільшуються очікування відновлення ринку. У той же час ціна Bitcoin зростає щодня. Разом із цим зростанням ціни сама індустрія Web3 природно привертає увагу.

Венчурний капітал, який дотепер був заморожений, знову розширює свої інвестиції в індустрію Web3.

Інвестиції залишаються низькими порівняно з минулими циклами буму

Джерело: CoinMarketCap, CryptoRank, TigerResearch

Але квартальний обсяг інвестицій у глобальну індустрію Web3 нижчий, ніж у минулому періоді буму. Кількість інвестицій та розміри фінансування були великими у минулому, але з початку 2022 року постійно зменшувалися. Лише у четвертому кварталі 2023 року ми бачимо збільшення обсягів фінансування знову.

Проте цей зріст все ще низький у порівнянні з попередніми бумовими періодами. Хоча ціни на криптовалюти, такі як Bitcoin та Ethereum, продовжують рухатися до своїх історичних максимумів, інвестиційна активність в галузях показує зупинений ріст.

Є багато причин, чому це трапляється.

1. Серія негативних подій, таких як Terra-Luna та банкрутство FTX, змусила венчурних капіталістів прийняти обережний та консервативний підхід до бізнесу Web3.
2. Перехід в індустріальному тренді від блокчейну до штучного інтелекту може також спричинити зниження інтересу ринку.
3. Погіршення макроекономіки може бути причиною зменшення фінансування на ринку венчурного капіталу.

Інвестиції у галузі Web3 за регіонами

Кількість проектів за юрисдикціями фондів (Останні 3 місяці), Джерело: CryptoRank

У нашому попередньому звіті, ‘Криптовалютний венчурний капітал, ініціатива за Web3 промисловість'Ми проаналізували, що VC в Північноамериканському регіоні і надалі прискорюють розвиток глобальної галузі Web3 протягом 2023 року, важко перекриваючи ринок на користь цього регіону. Погляд на останні три місяці інвестицій в галузь Web3 показує відсутність відмінностей, із недавніми потоками інвестицій, що все ще зосереджені в Північній Америці.

Поза Північною Америкою азіатські країни продемонстрували вражаючий ріст. Зокрема, Сінгапур, Гонконг та Китай були найактивнішими інвесторами після США, що свідчить про те, що можливості ринку Web3 постійно розширюються в Азії.

Теплова карта місць інвестування (Останні 3 місяці), Джерело: CryptoRank

Той же самий шаблон можна побачити, коли дивитися на інвестиції за регіонами протягом останніх трьох місяців. США все ще є найбільшим одержувачем інвестицій, що становить 30% від загальної суми інвестицій. Азійські регіони, включаючи Південну Корею, Австралію та Гонконг, також привернули значні інвестиції.

Це свідчить про помітний зміщення в інвестиційних тенденціях. США складали майже 60% світових інвестицій у криптовалютні ВК у 2023 році. Тепер вони рівномірніше розподілені, з 30% в США, 7% в Південній Кореї та 5% в Австралії. Це зміщення свідчить про те, як ростуть проекти Web3 регіонально та як розширюється ринок в Азії.

Області інвестування в проекти Web3 за регіонами

Аналізуючи інвестиційні тенденції за останні три місяці за регіонами, ми бачимо, що кожний регіон фокусується на спеціалізованих секторах. Зокрема, Південна Корея та Об'єднані Арабські Емірати активно інвестують в простір GameFi. Корейський VC Hashed взяв участь у початковій інвестиції в студію розробки ігор Overworld, а Nexon активно підтримує Web3 ігри, фінансуючи свою підрозділ Nexon Universe на суму приблизно 100 мільярдів вон (приблизно 74,9 мільйона доларів США).

Об'єднані Арабські Емірати є закордонною базою провідних компаній з гри Web3, таких як WeMade та Neowiz, і існує активне інвестування у сектори, пов'язані з грою Web3. Зокрема, Morningstar Ventures, криптовалютний венчурний капіталіст в ОАЕ, недавно інвестував в сектор GameFi, зокремаBitBrawl та Ultiverse.

Ще один цікавий шаблон: інвестиції були спрямовані на послуги, що використовують технології Web3, а не на інфраструктуру, і багато з цих проектів поєднували штучний інтелект та блокчейн-технології. Як глобальний мегатренд, технологія штучного інтелекту поступово розширює свій вплив у індустрії Web3, що, ймовірно, створить нові можливості та виклики в майбутньому.

Венчурний капітал в Азії

Джерело: Hashed

У Південній Кореї Hashed та Samsung Next є найактивнішими венчурними капіталістами в просторі Web3, інвестуючи як в домашні, так і в міжнародні проекти. Hashed та Samsung Next здійснили відповідно сім та три інвестиції. Ініціативи Hashed на азійському ринку особливо вражають, з встановленням Hashed Emergent в Індії та ShardLab в Таїланді.

Джерело: Gumi Cryptos

У Японії венчурні фонди, такі як Gumi Cryptos, Saison Capital та SoftBank, є лідерами ініціативи в галузі Web3. Зокрема, Gumi Cryptos запускає фонд Web3, Gumi Cryptos Capital (gCC), який закрив $110 мільйонів у 2022 році. Традиційний венчурний капітал SoftBank також активно бере участь на цьому ринку.

У останні роки японський уряд запровадив різноманітні політики для оживлення ринку Web3, а великі компанії, такі як SBI Holdings та NTT DoCoMo, розширюють свої інвестиції в Web3. Крім того, очікується, що незабаром буде створена правова база для венчурних капіталістів в Японії для утримання та придбання криптовалютних активів. Інвестиційна діяльність на цьому ринку ймовірно стане активнішою в майбутньому.

Джерело: Компанія GBA Capital

Китай - один з регіонів, які дотримуються консервативної політики щодо ринку криптовалют. Кількість венчурних капіталістів у регіоні, які інвестують у промисловість Web3, незважаючи на некооперативне ставлення країни, вражає. За останні три місяці найактивнішими венчурними капіталістами є Waterdrip Capital і Fenbushi Capital, які здійснили відповідно 14 та 4 інвестиції. У грудні 2023 року китайська венчурна капіталовкладення фірма GBA Capital оголосила плани щодо залучення $10 мільярдів фонду Web3.

З 2023 року Китай почав послабляти обмеження на ринку віртуальних активів, переважно в Гонконзі. Венчурні капіталісти в цих регіонах можуть стати активнішими в майбутньому у очікуванні відкриття ринку.

Висновок

Інвестиції венчурного капіталу в галузі Web3 в основному були спрямовані на північноамериканський ринок, але деякі ознаки вказують на останнє розширення в Азію. Зокрема, Японія, Китай та Гонконг проявили відкрите ставлення до криптовалютних ринків та інвестицій в проекти Web3. Очікується, що затвердження Bitcoin ETF та зростаюча інституціоналізація криптовалютних активів в регіоні відзначить нову переломну точку для венчурних капіталістів у галузі Web3.

Disclaimer：

1. Ця стаття є перепублікованою з [ Доповіді з дослідження тигрів], Усі авторські права належать оригінальному автору [ JAY JO ТА YOON LEE]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є жодною інвестиційною порадою.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонені.