Біткойн найбільше боїться однієї сцени: державний борг США перевищив 36,6 трильйона доларів, рецесія може призвести до корекції BTC?

Біткойн цього тижня встановив історичний рекорд у 112,040 доларів, оптимістичні настрої заполонили ринок, але несприятлива інформація про рецесію в США не може бути проігнорована. Лише в понеділок (7 липня) державний борг США зріс на 367 мільярдів доларів, досягнувши приголомшливого 36.6 трильйонів доларів — історичного рекорду. Раніше президент США Дональд Трамп підписав минулого тижня "Чудовий законопроект", підвищивши ліміт боргу на 5 трильйонів доларів. Цей ряд вражаючих цифр викликав не лише занепокоєння щодо економічних перспектив США, але й змусив інвесторів криптоактивів задуматися: чи означає це, що Біткойн незабаром впаде до 95,000 доларів? Під тінню економічної рецесії, куди ж чекає доля Біткойна?

Сигнал тривоги на ринку нерухомості США: попередній показник економічної рецесії?

Аналізатори, включаючи експерта CRPS Курта Альтріха, засновника Ivory Hill Wealth, висловили суворе попередження щодо ринку нерухомості США. Альтріха зазначив, що один із сильних економічних показників, який зазвичай різко зростає під час попередніх економічних рецесій, досяг тривожного рівня.

Він має на увазі «щомісячний обсяг постачання нових односімейних будинків», який наразі досяг 9,8. Альтріхт зазначив: «Історично, такий високий рівень спостерігається лише під час економічних спадів або на порозі економічного спаду». Це означає, що будівельники стикаються не лише з високими цінами, але й з проблемою зникнення попиту. Ознаки слабкості на ринку нерухомості ставали все більш очевидними.

!

(Постачання нових одноповерхових будинків у США, джерело: X, Ivory Hill)

Наразі запаси нових одноквартирних будинків у США наближаються до 10 місяців постачання. Альтрихт вважає, що ця слабкість обумовлена не лише високими процентними ставками, але, що важливіше, тим, що він називає «зникненням попиту». Якщо історичний шаблон — зв'язок між надлишком житла та загальною економічною рецесією — продовжить повторюватися, його вплив може негативно позначитися на ризикових активах, включаючи Біткойн. Хоча криптоактиви можуть довгостроково отримати вигоду від знецінення валюти, у короткостроковій перспективі типовою реакцією інвесторів є уникнення ризику, зосереджуючись на готівці та короткострокових облігаціях. Це також пояснює, чому ринок стурбований короткостроковою динамікою Біткойна.

Два. Запуск друкарської машини? Фінансова криза США та теорія «хеджування» Біткойна

Зіткнувшись з величезними боргами, співзасновник і генеральний директор Strike Джек Маллерс заявив, що єдиним дієвим варіантом для Міністерства фінансів США наразі є розширення грошової бази — це нічим не відрізняється від «друкування більше грошей». Маллерс вважає, що уряд не може не виконувати свої зобов'язання, що означає, що девальвація стане останнім засобом. Він зазначив, що це створює ідеальні умови для Біткойна, щоб увійти в новий раунд бичачого ринку. З цієї точки зору, Біткойн як інвестиційний актив, що захищає від інфляції, підкреслить свою цінність на фоні девальвації фіатних валют.

Однак на ринку є й інші думки. Деякі інвестори вважають, що突破 Біткойн у середу 112,040 доларів не пов'язаний із фінансовими проблемами чи побоюваннями щодо економічної рецесії. Натомість, вони приписують зростання фондового ринку очікуванням змін у політиці Федеральної резервної системи.

Три, доля Біткойна: подвійний вплив Федеральної резервної системи та технологічних акцій

Рух Біткойна в значній мірі все ще залежить від дій Федеральної резервної системи. Тим часом все більше припущень вказують на те, що Трамп може спонукати до зміни голови ФРС Пауелла. Якщо це станеться, це може призвести до більш м'якої монетарної політики. Трамп неодноразово закликав ФРС знизити процентні ставки. За повідомленням Fox Business, він наразі оцінює потенційних кандидатів на заміну Пауеллу, чий термін закінчується у травні 2026 року. Якщо ФРС перейде до більш м'якої монетарної політики, це теоретично вигідно ризиковим активам, включаючи Біткойн.

Хоча чистий приплив Біткойн-ETF є сильним і попит з боку інституцій постійно зростає, Біткойн все ще тісно пов'язаний з загальним ринком.

!

(кореляція між Біткойном та індексом S&P 500 за 40 днів, джерело: Trading View)

Кореляція між Біткойном та індексом S&P 500 наразі складає 68%, що свідчить про подібність цінових тенденцій обох активів. Це означає, що якщо американський ринок акцій впаде через економічну рецесію або торгову війну, Біткойну також буде важко залишитися осторонь. Нові імпортні мита в США також є невідкладним ризиком, який може зашкодити прибуткам підприємств, особливо в технологічному секторі, який сильно залежить від світової торгівлі.

Компанія NVIDIA у середу стала найбільшою компанією у світі з ринковою капіталізацією в 4 трильйони доларів, і ця компанія може бути особливо вразливою до ударів. Чи призведе постійне загострення торгової напруженості до різкого падіння акцій технологічних компаній, ще слід спостерігати. Хоча підвищення боргового ліміту зазвичай є позитивним для ризикових активів, загроза економічної рецесії може призвести до падіння ціни Біткойна до 95,000 доларів.

Проте Джек Маллерс зі Strike все ще вважає, що можливість того, що Біткойн залишиться на історичному максимумі в 2025 році, все ще цілком існує. Але наразі трейдери, здається, стурбовані тим, чи зможе технологічна галузь, що підпорядкована штучному інтелекту, витримати випробування майбутньою торговою війною.

Висновок:

Постійне зростання боргу США та тривожні сигнали з ринку нерухомості безумовно накладають тінь на світову економіку. У такому контексті динаміка Біткойна стає більш складною. З одного боку, його потенціал як активу, що захищає від інфляції, стає більш привабливим на тлі очікування знецінення фіатних валют; з іншого боку, його висока кореляція з традиційними фінансовими ринками ускладнює повне уникнення впливу економічної рецесії.

Чи впаде Біткойн до 95 000 доларів, а можливо, навіть нижче, залишається невідомим. Це залежатиме від напрямку монетарної політики Федеральної резервної системи, глибини та широти рецесії в США, а також еволюції глобальної торгової ситуації. Для інвесторів у волатильному ринку важливо залишатися обережними, диверсифікувати ризики та уважно стежити за макроекономічними даними й змінами в політиці, що буде ключем до подолання викликів.