Генеруйте дохід на MSTR, не володіючи акціями (Yet)

ТОРГІВЛЯ ОПЦІОНАМИ відкрита книга на столі від One Photo через Shutterstock. З Біткойном (BTCUSD), який досяг нового історичного максимуму, інвестори цікавляться криптоакціями, щоб впіймати хвилю зростання. Одним із найпопулярніших є Strategy Inc. (MSTR), раніше Microstrategy. Компанія, очевидно, пропонує програмне забезпечення для аналітики підприємств на базі хмари та на місці, однак вони краще відомі своєю агресивною стратегією накопичення Біткойнів, перетворившись на де-факто компанію з утримування Біткойнів.

Протягом останніх 30 днів ціна акцій MSTR зросла на 12,26%. Якщо подивитися на ситуацію з відстані, то акції зросли майже на 220% за останній рік.

Більше новин від Barchart

• Акції Shopify - вигідна угода - Як отримати дохід 3,2% за один місяць з SHOP
• Звіт про волатильність опціонів та прибутки за період з 14 по 18 липня
• VIX Пояснено: Як трейдери можуть перетворити страх на можливість
• Втомилися пропускати зміни серед дня? Безкоштовний бюлетень Barchart Brief тримає вас в курсі. Підпишіться зараз!

Ці вибухові рухи роблять його привабливим вибором для трейдерів, які прагнуть отримати дохід поки чекають на корекцію. І один чудовий спосіб зробити це - продавати опціони, забезпечені готівкою.

Що таке готівкові забезпечені пут-опці?

Грошова забезпечена пут-опція – це стратегія опціонів, яка передбачає продаж пут-опції на базовий актив для отримання премії, водночас виділяючи достатньо капіталу для купівлі акцій у разі, якщо ви отримаєте призначення

Продаж пут-опціонів з забезпеченням готівки може бути розумним способом отримати додатковий дохід на бичачих ринках. Якщо ринки перейдуть до дещо ведмежих, інвестори куплять базовий актив за зниженою ціною ( від страйкової ціни ) з моменту, коли угода була спочатку відкрита.

В результаті, мета полягає в тому, щоб опціон пут сплинув без вартості та не був призначений - це відбувається, коли акція торгується вище страйку на момент закінчення терміну.

Продаючи опціони пут з забезпеченням готівки, ви отримуєте плату за очікування ідеальної точки входу.

Однак вам потрібно буде мати достатньо готівки, щоб покрити 100 акцій акцій, якщо вас призначать, тому частина стратегії «забезпечена готівкою»

Вибір цін страйку

Успіх у торгівлі опціонами залежить від вибору правильної ціни страйку.

З cash-secured put, чим нижча страйкова ціна, тим вищі шанси, що опція закінчиться безкоштовною & не буде призначена

Barchart полегшує вибір страйку, надаючи візуальні підказки.

По-перше, відвідайте сторінку профілю акцій і прокрутіть вниз до розділу Ключові поворотні точки у правій частині екрану. Потім натисніть «Дивитися більше».

Там ви побачите рівні підтримки та опору, які можуть допомогти у виборі ціни страйку.

Встановлення вашого страйку трохи нижче рівнів підтримки може бути хорошим способом підвищити ймовірність того, що пут-опціон закінчиться безкоштовно.

Вибір угоди з оголеним путом

Тепер давайте подивимося на деякі потенційні угоди з Невимогливими Путами. Щоб перейти туди, просто натисніть «Невимогливий Пут» зліва.

Історія триває. Потрапивши туди, ви отримаєте сторінку результатів з торговими рекомендаціями для різних цін страйку. Ви також можете змінити дату закінчення на будь-яку, яка вам подобається. Грошові забезпечені пут-опціони з терміном закінчення через 30-45 днів часто є хорошою відправною точкою, яка балансує ризик і винагороду. Тож я зміню дату закінчення на 15 серпня, за 34 дні від сьогодні.

Для кожної угоди скрінер опцій відображає лише найважливішу інформацію про угоду та кілька аналітичних даних про опції, таких як IV Rank, Delta та ймовірність прибутку.

Для більш детальної інформації про метрики ви можете натиснути на кнопку графіка Прибуток/Збиток у верхній частині або на значок між ціною та датами закінчення, а також переглянути п'ять доступних вкладок:

• Вкладка P&L: Інтерактивна діаграма прибутку/збитку з розбивкою торгів, точкою беззбитковості, грошовістю та ймовірністю прибутку.
• Вкладка Греків: Відображає всі ключові греки, які мають відношення до обраної стратегії.
• Вкладка Очікуваний Рух: Проектує ціновий діапазон за допомогою стредлів; накладає минулий ціновий рух, прибутки та волатильність.
• Вкладка волатильності: Відображає IV, ранг IV та процентиль IV для оцінки ціноутворення опціонів, разом з тенденціями короткострокової волатильності.
• Вкладка Тренди: Використовує ковзаючі середні, RSI, ATR та Trend Seeker для оцінки імпульсу; включає візуальні індикатори тренду.

Давайте почнемо з вкладки "Очікуваний рух".

Як ви можете бачити з графіку, 15 серпня 2025 року MSTR, як очікується, торгуватиметься на рівні до $484.99 і на рівні до $384.18. Нижнє число є найбільш важливим для угоди Naked Put, тому я використаю його як нижній діапазон в якості основи. Оскільки запропоновані страйки йдуть з кроком 5, ми можемо вибрати страйк $385, а для довідки я також покажу вам страйки $400 і $415 та як шанси на прибутковість змінюються з вищими страйками.

Торгівля 1: MSTR за ціною страйку $385

Згідно з екраном, ви можете продати опціон пут зі страйком 385 на MSTR, який закінчується через 34 дні, і отримати $9,00 за акцію або $900 за контракт у вигляді премії.

Ця угода має 80,52% ймовірність прибутковості, що може бути ідеальним для консервативних трейдерів, які більше схильні до генерації доходу і не хочуть купувати акції

Якщо MSTR торгується вище $385 до 15 серпня, опція стане недійсною. Якщо вона торгується нижче $385, вам буде призначено: ви купите 100 акцій MSTR за $385, загальна вартість складе $38,500. Але оскільки ви отримали $900 на початку угоди, ваша чиста вартість знижується до $37,600, не враховуючи торгові збори.

Торгівля 2: MSTR за ціною страйку $400

За путом з страйком 400 ви отримаєте $12.85 за акцію або $1,285 загалом, і угода має 75.87% ймовірності завершитися з прибутком. Якщо MSTR торгуватиметься на рівні або нижче $400, вас призначать, а ваша чиста вартість буде $38,715 за 100 акцій ($40,000 - $1,285).

Торгівля 3: $415 Strike Price

З іншого боку, якщо ви продасте пут-опціон зі страйком 415, ви отримаєте $17.85 за акцію у вигляді премії, або $1,785 загалом. Ця угода має 71.10% ймовірність прибутковості. Якщо вас призначать на момент закінчення, ваша базова вартість становитиме $39,715 ($41,500 - $1,785) за 100 акцій MSTR. Якщо MSTR торгується вище $415, ви зберігаєте всю премію за вирахуванням торгових зборів.

Остаточні думки

Грошово забезпечені пут-опці можуть бути відмінним способом заробітку доходу та потенційно купівлі акцій зі знижкою. Однак, потрібно пам'ятати, що надмірний рух вниз може призвести до негайних паперових збитків на вашій акціонерній позиції. З цієї причини найкраще продавати пут-опці на базові цінні папери, які ви насправді хочете мати.

На дату публікації Рік Орфорд не мав (ні безпосередньо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Цю статтю спочатку було опубліковано на Barchart.com

Переглянути коментарі