Аналіз криптоактивів на ринку: подвійний вплив крадіжок коштів та змін ліквідності в світі

Нещодавно ринок криптоактивів зазнав значних коливань, що було спричинено двома основними факторами:

Мікрорівень: Постійні великі крадіжки коштів

Bybit та Infini зазнали хакерських атак, в результаті яких вони втратили 1,5 мільярда доларів і 50 мільйонів доларів відповідно. Це завдало значного удару по операціям і розширенню обох компаній, а також викликало занепокоєння традиційних інвесторів щодо безпеки криптоіндустрії. З напрямків фінансування ETF на біткоїн видно, що після атаки спостерігався значний відтік капіталу, що відображає зростання обережності інвесторів.

Макрорівень: посилення суперництва великих держав та міграція ліквідності

1. Проблема бюджетного дефіциту США: адміністрація Трампа просуває заходи зі скорочення державних витрат, звільнення зайвого персоналу та інші, щоб вирішити проблему бюджетного дефіциту. Але надто радикальні реформи можуть вплинути на економічне зростання, викликавши побоювання щодо рецесії.

2. Ризик стагнації: Вражаючі результати DeepSeek з відкритим кодом за тиждень вразили оцінку сектора ШІ в США, одночасно спонукаючи до повернення оцінки китайських технологічних акцій. Це посилило занепокоєння ринку щодо перспектив економіки США.

3. Динаміка долара: новий економічний радник запропонував політику слабкого долара для стимулювання реіндустріалізації, але міністр фінансів все ще дотримується позиції сильного долара. Динаміка долара містить невизначеність, можливо, спостерігатиметься спочатку зміцнення, а потім ослаблення.

4. Перегляд оцінки активів Китаю: завдяки наративу AI та пом'якшенню геополітичних ризиків оцінка активів Китаю відновлюється, що привертає приплив капіталу.

Поточний ринок стикається з багатьма невизначеностями, в короткостроковій перспективі можливий певний тиск. Інвестори можуть розглянути можливість використання стратегії «гантелі», щоб посилити антикрихкість свого портфеля. Хоча немає явних структурних ризиків, слід остерігатися різкого падіння, викликаного надмірною панікою.