Новий вибір на ринку токенів державних облігацій RWA: аналіз інноваційної моделі TProtocol
На даний момент на ринку токенів державних облігацій RWA (активи реального світу) існують деякі проблеми. Один відомий протокол, хоча й має вищу процентну ставку, але його бізнес-модель є досить складною, оскільки вона включає не лише інвестиції в державні облігації, а й мікрокредити та інші послуги. Інший проект, що спеціалізується лише на інвестиціях у державні облігації, стикається з проблемами, такими як складні вимоги KYC (знай свого клієнта), високі бар'єри для входу та недостатня ліквідність.
У цьому контексті ринок терміново потребує продукту з токенами державних облігацій, який має просту структуру активів та легкий для участі звичайних користувачів. TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити проблеми поточного ринку токенів RWA державних облігацій.
TProtocol на перший погляд є кредитним продуктом. Наприклад, з підтримуваним пулом Matrixdock, цей пул дозволяє використовувати державні облігаційні токени STBT, випущені Matrixdock, як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримають rUSDP, який є прибутковим токеном, схожим на aUSDC з певної кредитної платформи.
Однією з яскравих особливостей TProtocol є високий коефіцієнт кредитування (LTV) для позик STBT, що досягає 100,5%. Це означає, що в екстремальних випадках використання може досягати 99,5%, що дозволяє передавати 99,5% доходності від державних облігацій тримачам rUSDP. Перед обличчям такої високої ставки використання TProtocol використовує модель позабіржової торгівлі з позичальниками для обробки великих виходів, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій для погашення позик. Невеликі виходи можуть бути здійснені через звичайні зняття або шляхом продажу USDP на децентралізованій біржі.
На відміну від цього, деякі продукти токенів державних облігацій відкриті лише для кваліфікованих інвесторів з причин дотримання норм, навіть якщо умови відносно м'які, ці продукти також вимагають KYC та тривалий цикл випуску. Інновація TProtocol полягає в тому, що через моделі заставного кредитування для установ максимально передає відсотки токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC, дозволяючи звичайним користувачам також отримувати прибуток від державних облігацій.
Варто зазначити, що TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для спеціального використання. Наприклад, інвестиційні умови STBT чітко визначають, що його інвестиційними об'єктами є короткострокові державні облігації та зворотні викуплення державних облігацій. Для підвищення прозорості TProtocol регулярно публікує звіти про активи та співпрацює з певною платформою-оракулом для надання доказів резервів.
Попри це, модель TProtocol все ще в певній мірі залежить від довіри до підрозділів, які зберігають основні державні облігації. Для цього TProtocol застосував стратегію ізоляції ризиків, запустивши незалежні фонди для різних активів RWA.
У дизайні управління TProtocol використовує модель, подібну до деякої платформи для торгівлі безстроковими контрактами: чим довше час депозиту, тим вища дивідендна виплата. Крім того, TProtocol також розробив двошарову структуру iUSDP/USDP, подібну до архітектури деякого токена для стейкінгу, де iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням доходу, а USDP використовується для забезпечення ліквідності на децентралізованій біржі.
Цей дизайн дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність та збільшувати дохідність iUSDP, заохочуючи інші протоколи, що надає йому потенціал перевершити звичайну дохідність державних облігацій.
Наразі в галузі RWA конкуренція дуже жорстка, деякий протокол надмірно забезпечених стейблів, хоча і займає домінуючу позицію, але його частка активів, що можуть бути використані для купівлі державних облігацій, обмежена. Зі зростанням кількості депозитних користувачів його відсотки можуть навіть бути нижчими за відсоткову ставку державних облігацій.
В цілому, TProtocol через інноваційну модель кредитування активів RWA за заставою установ, передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без необхідності KYC. Запозичуючи концепцію дизайну деяких токенів, TProtocol має надію принести користувачам прибуток, що перевищує основний дохід від державних облігацій.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 лайків
Нагородити
8
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
rekt_but_not_broke
· 2год тому
Прийшло в самий раз
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-a606bf0c
· 07-02 16:14
Цей проект надійний?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CountdownToBroke
· 07-02 16:14
Варто очікувати До місяця
Переглянути оригіналвідповісти на0
PermabullPete
· 07-02 16:09
Чекаємо нових гравців
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-bd883c58
· 07-02 16:07
Очікую більше деталей.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-02 16:06
Державні облігації токенів дійсно непогані
Переглянути оригіналвідповісти на0
FloorPriceNightmare
· 07-02 15:55
Гарантований прибуток вищий за спекуляції на високих цінах
TProtocol V2: Інноваційна модель токенів державних облігацій RWA для створення доступних інвестицій з високим доходом
Новий вибір на ринку токенів державних облігацій RWA: аналіз інноваційної моделі TProtocol
На даний момент на ринку токенів державних облігацій RWA (активи реального світу) існують деякі проблеми. Один відомий протокол, хоча й має вищу процентну ставку, але його бізнес-модель є досить складною, оскільки вона включає не лише інвестиції в державні облігації, а й мікрокредити та інші послуги. Інший проект, що спеціалізується лише на інвестиціях у державні облігації, стикається з проблемами, такими як складні вимоги KYC (знай свого клієнта), високі бар'єри для входу та недостатня ліквідність.
У цьому контексті ринок терміново потребує продукту з токенами державних облігацій, який має просту структуру активів та легкий для участі звичайних користувачів. TProtocol V2 з'явився, щоб вирішити проблеми поточного ринку токенів RWA державних облігацій.
TProtocol на перший погляд є кредитним продуктом. Наприклад, з підтримуваним пулом Matrixdock, цей пул дозволяє використовувати державні облігаційні токени STBT, випущені Matrixdock, як заставу для отримання USDC. Користувачі, які вносять USDC, отримають rUSDP, який є прибутковим токеном, схожим на aUSDC з певної кредитної платформи.
Однією з яскравих особливостей TProtocol є високий коефіцієнт кредитування (LTV) для позик STBT, що досягає 100,5%. Це означає, що в екстремальних випадках використання може досягати 99,5%, що дозволяє передавати 99,5% доходності від державних облігацій тримачам rUSDP. Перед обличчям такої високої ставки використання TProtocol використовує модель позабіржової торгівлі з позичальниками для обробки великих виходів, надаючи Matrixdock певний час для продажу державних облігацій для погашення позик. Невеликі виходи можуть бути здійснені через звичайні зняття або шляхом продажу USDP на децентралізованій біржі.
На відміну від цього, деякі продукти токенів державних облігацій відкриті лише для кваліфікованих інвесторів з причин дотримання норм, навіть якщо умови відносно м'які, ці продукти також вимагають KYC та тривалий цикл випуску. Інновація TProtocol полягає в тому, що через моделі заставного кредитування для установ максимально передає відсотки токенів державних облігацій користувачам депозитів USDC, дозволяючи звичайним користувачам також отримувати прибуток від державних облігацій.
Варто зазначити, що TProtocol зосереджується на продуктах, призначених для спеціального використання. Наприклад, інвестиційні умови STBT чітко визначають, що його інвестиційними об'єктами є короткострокові державні облігації та зворотні викуплення державних облігацій. Для підвищення прозорості TProtocol регулярно публікує звіти про активи та співпрацює з певною платформою-оракулом для надання доказів резервів.
Попри це, модель TProtocol все ще в певній мірі залежить від довіри до підрозділів, які зберігають основні державні облігації. Для цього TProtocol застосував стратегію ізоляції ризиків, запустивши незалежні фонди для різних активів RWA.
У дизайні управління TProtocol використовує модель, подібну до деякої платформи для торгівлі безстроковими контрактами: чим довше час депозиту, тим вища дивідендна виплата. Крім того, TProtocol також розробив двошарову структуру iUSDP/USDP, подібну до архітектури деякого токена для стейкінгу, де iUSDP є версією rUSDP з автоматичним накопиченням доходу, а USDP використовується для забезпечення ліквідності на децентралізованій біржі.
Цей дизайн дозволяє TProtocol підвищувати капітальну ефективність та збільшувати дохідність iUSDP, заохочуючи інші протоколи, що надає йому потенціал перевершити звичайну дохідність державних облігацій.
Наразі в галузі RWA конкуренція дуже жорстка, деякий протокол надмірно забезпечених стейблів, хоча і займає домінуючу позицію, але його частка активів, що можуть бути використані для купівлі державних облігацій, обмежена. Зі зростанням кількості депозитних користувачів його відсотки можуть навіть бути нижчими за відсоткову ставку державних облігацій.
В цілому, TProtocol через інноваційну модель кредитування активів RWA за заставою установ, передає чистий дохід від токенів державних облігацій звичайним користувачам без необхідності KYC. Запозичуючи концепцію дизайну деяких токенів, TProtocol має надію принести користувачам прибуток, що перевищує основний дохід від державних облігацій.