Криптоактиви ринку нові виклики: чому цей цикл здається особливо важким?

Цей цикл ринку криптоактивів є більш складним, ніж раніше, через кілька факторів, які призвели до цієї ситуації.

По-перше, великі падіння в минулих двох циклах великих альткоїнів, разом з ударами подій Luna та FTX, завдали серйозної психологічної травми учасникам ринку. Ця реакція на травму призвела до того, що інвестори не бажають довго утримувати активи, емоційні коливання посилилися, і вони постійно шукають вершину циклу. Такий настрій вплинув не лише на торгову поведінку, але й змінив способи будівництва та інвестування в усю екосистему. Проектам ставлять більш суворі вимоги, а поріг довіри значно підвищився.

По-друге, інноваційна структура зазнала змін. Хоча все ще є поступові вдосконалення, але бракує таких руйнівних проривів, як DeFi. Це полегшує критикам ставити під сумнів прогрес Криптоактивів, одночасно підкреслюючи відсутність у галузі вбивчих додатків, здатних залучити сотні мільйонів користувачів.

Погіршення регуляторного середовища також є важливим фактором. Дії регуляторів заважають розвитку галузі, особливо в таких перспективних сферах, як DeFi. Це не лише змусило деяких будівельників піти, але й завадило взаємодії традиційних фінансів з галуззю, спотворивши механізми попиту та пропозиції та формування цін на ринку.

Ці фактори разом сприяли виникненню фінансового нігілізму. Перед обличчям "недоцільних токенів управління" та несприятливих динамік випуску токенів, багато корінних жителів криптоактивів звертаються до мем-монет, шукаючи "справедливіші" можливості. Соціально-економічний тиск також сприяв цій тенденції, роблячи азартні інвестиції більш привабливими. Ця установка проявляється в зростанні культури "занепаду", скороченні термінів інвестицій, збільшенні екстремальної торгівлі з використанням кредитного плеча тощо.

Досвід минулих циклів, навпаки, став перешкодою. У минулому купівля альткойнів під час ведмежого ринку та очікування їх перевищення біткоїна була прийнятною стратегією. Але в цей раз цикл більше віддає перевагу трейдерам, а не холдерам, вимагаючи від учасників більш високих торгових навичок.

Диференціація між біткоїном та іншими криптоактивами посилюється. Біткоїн привертає нових покупців з традиційних фінансів, навіть привертає увагу центральних банків різних країн. На відміну від цього, альткоїни не мають нових джерел покупців і все ще стикаються з викликами репутації.

Перетворення ролі Ethereum також вплинуло на ринкову структуру. Раніше зростання Ethereum часто розглядалося як тригер для ринку монет, але ця закономірність у цьому циклі втратила свою силу.

Стикаючись з цими викликами, інвесторам потрібно коригувати стратегії. Можна розглянути:

1. Зосередьтеся на проектах з чіткою моделлю доходів, реальним ринковим відповідністю продукту та стійкою токеномікою.
2. Підвищення торгових навичок, адаптація до короткострокового ринкового середовища.
3. Використання барбел стратегій, більшість коштів інвестується в біткойн та провідні публічні блокчейни, а невелика частина - для більш спекулятивних інвестицій.
4. Залежно від особистих обставин коригуйте стратегію, уникаючи прямих змагань з трейдерами на повний робочий день.
5. Поєднання різних галузей, таких як участь в аеродропах, ранній вступ у нові екосистеми тощо.

Незважаючи на численні виклики, ринок альткоїнів все ще має потенціал для зростання. Однак справжні проекти, які можуть перевершити біткоїн і провідні публічні блокчейни, можуть бути обмежені лише кількома галузями та токенами. Інвесторам потрібно бути уважними та пристосовуватися до швидко змінюваного ринкового середовища.