Нові тенденції в управлінні активами: одна компанія запустила послугу за стейкування Solana ETN

У глобальній сфері цифрових активів регуляторна відповідність швидко стає ключовою темою, з якою повинна зіткнутися кожна компанія Web3. Нещодавно одна з провідних світових компаній з управління активами запустила функцію заSTEкати для облігацій, що торгуються на біржі (ETN) Solana, що викликало широкий інтерес у галузі. Ця інновація не лише стосується розширення інвестиційних можливостей, але й досягає нових висот у відповідності цифрових активів.

Інноваційний механізм заステйка продуктів ETN

Ця компанія випустила Solana ETN, який надає інвесторам можливість отримувати доходи від застейкати без необхідності безпосереднього володіння токенами Solana. Цей ETN використовує повністю керовану механіку застейкати, всі активи для застейкати управляються регульованим кастодіаном. Кастодіан має повний контроль над активами для застейкати і не пов'язаний з ризиком кредитування. Інвесторам не потрібно брати участь у фактичному процесі застейкати, доходи від застейкати автоматично відображаються в правах токенів. Після утримання 25% комісії за застейкати, винагорода буде справедливо розподілена в залежності від терміну володіння інвестора.

Цей дизайн є надзвичайно привабливим для інвесторів, які хочуть спростити операції та уникнути ризиків безпосереднього управління криптоактивами. Під виглядом простоти приховані тонкі регуляторні заходи та багатошаровий юридичний захист. Компанія підкреслює, що вони не використовують жодних деривативів, усі активи зберігаються в строго регульованих депозитарних банках, таких як один банк у Ліхтенштейні. Як ліцензований депозитарний заклад, цей банк підлягає Закону про блокчейн Ліхтенштейну, що додатково підвищує безпеку та відповідність інвестицій.

Виклики відповідності в умовах подвійної регуляторної системи

При обговоренні відповідності цього ETN Solana необхідно згадати два важливих регуляторних рамки: Закон про блокчейн Ліхтенштейну та європейський закон MiCA (Закон про регулювання ринку криптоактивів). Ліхтенштейн, як член Європейської економічної зони (ЄЕЗ), має один з найперших у світі законів, що всебічно регулює блокчейн та криптоактиви. Цей закон має на меті створення чіткої правової основи для токенів та постачальників послуг з довіри, щоб забезпечити безпеку та прозорість у сфері фінансових технологій.

А законопроект MiCA представляє зусилля Європейського Союзу зі встановлення єдиних стандартів регулювання для всього ринку криптоактивів. Введення MiCA спрямоване на всебічне регулювання випуску криптовалют та їхніх торгових платформ, щоб забезпечити захист інвесторів і прозорість ринку. Теоретично, Ліхтенштейн, як частина EEA, буде дотримуватися вимог MiCA. Однак, оскільки Закон про блокчейн Ліхтенштейну було прийнято раніше впровадження законопроекту MiCA, він надає місцевим крипто-компаніям більше гнучкості та конкретних регуляторних настанов. До повного впровадження MiCA законодавство Ліхтенштейну все ще забезпечує відповідність крипто-діяльності.

Ця подвійна регуляторна структура є викликом і можливістю для компаній з управління цифровими активами. З одного боку, Закон про блокчейн надає компаніям певні юридичні гарантії, що дозволяє їм швидко розпочати бізнес із заステйкати; з іншого боку, з поступовим просуванням закону MiCA ці компанії повинні динамічно коригувати свої стратегії відповідності, щоб відповідати новим стандартам ЄС. Це вимагає від компаній знайти баланс між двома регуляторними структурами, щоб забезпечити відповідність бізнесу та конкурентоспроможність на ринку.

Нові можливості для консультаційних агентств з питань відповідності

З наближенням реалізації закону MiCA країни, такі як Ліхтенштейн, будуть змушені інтегрувати місцеві нормативні акти з новими правилами ЄС. У майбутньому вимоги до відповідності поступово перейдуть від "розуміння місцевих нормативних актів" до "реалізації багатошарового відповідності в глобальній структурі". Крім того, глобальні компанії Web3, які працюють у різних юрисдикціях, повинні зіштовхуватися з різними правовими середовищами та змінами в законодавстві.

Постачальники послуг з комплаєнсу повинні мати глибоке розуміння законодавства кожного регіону, а також уважно стежити за потенційним впливом регіональних норм (таких як MiCA) на бізнес клієнтів, щоб забезпечити їм найкращі рішення з комплаєнсу. З постійною еволюцією регуляторного середовища консультаційні агентства з комплаєнсу відіграватимуть все більш важливу роль у допомозі підприємствам справлятися з складною глобальною регуляторною ситуацією.