Шифрувальне хеджування фондів швидко розширюється, офіси сімей і особи з високим рівнем доходу стають основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило інвестиційні тенденції сімейних офісів та осіб з високим рівнем доходу на ринку шифрування.
Дані показують, що активи хедж-фондів, які спеціалізуються на шифруванні, досягли (AUM) у 2019 році, що суттєво зросло, подвоївшись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Найкращими протягом 2019 року були фонди з повною довіреністю, середня прибутковість яких становила 42%. Щодо джерел фінансування, сімейні офіси та особи з високим статком становили відповідно 48% та 42% від інвесторів хедж-фондів.
Один з експертів галузі зазначив: "Від початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
!
Більшість фондів було засновано після 2018 року, використовуючи чотири основні стратегії
Дослідження показало, що станом на перший квартал 2020 року існує близько 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже 2/3(63%) були засновані у 2018 або 2019 році.
Активність створення шифрувальних фондів має високу кореляцію з ціною біткоїна. Сплеск ціни біткоїна у 2018 році, здається, сприяв буму створення шифрувальних фондів. Зі зниженням ринку шифрування наприкінці 2019 року кількість новостворених фондів значно зменшилася.
!
Звіт розділяє шифрувальні хедж-фонди на чотири категорії:
Повна довіреність на купівлю: лише довгі позиції, інвестиційний термін довгий, схильність до інвестування в ранні проекти та ліквідні шифрування.
Повна довіра до коротких і довгих позицій: різноманітні стратегії, включаючи довгі і короткі позиції, відносну вартість, подієве управління тощо, також інвестують в ранні проекти.
Квантові фонди: використовують квантові методи для цілеспрямованих або ринково нейтральних інвестицій, стратегії включають маркет-мейкінг, арбітраж тощо, акцент на ліквідності.
Багато стратегій: поєднання трьох вищезгаданих стратегій.
Серед них найбільш поширеними є кількісні фонди, які займають майже половину ринку. Інші три стратегії займають приблизно 17-19%.
!
Інвестори в основному з сімейних офісів та осіб з високою чистою вартістю
Дослідження показує, що найпоширеніші типи інвесторів – це сімейні інвестиційні установи ( 48% ) та особи з високим рівнем доходу ( 42% ), які загалом складають 90%. Участь інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди та фонди, дуже низька.
Кількість інвесторів у цих фондах становить у середньому 27,5, а середнє значення – 58,5. Середній обсяг інвестицій у фондах становить у середньому 300 тисяч доларів, а середнє значення – 3,1 мільйона доларів. Приблизно 2/3 фондів мають обсяг інвестицій менше 500 тисяч доларів.
Звіт оцінює, що в 2019 році обсяг активів, які управляються глобальними шифрувальними Хеджування фондами, перевищив 2 мільярди доларів, подвоївшись порівняно з 1 мільярдом доларів у 2018 році. Розподіл активів демонструє ефект Матвія, оскільки кілька великих фондів управляють більшістю активів.
Порівняно з 2018 роком, у 2019 році частка фондів з обсягом активів понад 20 мільйонів доларів зросла з 19% до 35%. Більш великі фонди легше залучають нові інвестиції, але багато інвесторів враховують ризик концентрації.
!
Повністю довірене хеджування показало найкращі результати
2018 року різке охолодження ринку шифрування призвело до середньої продуктивності хедж-фондів на рівні -46%. Але наприкінці 2019 року медіана продуктивності шифрувальних хедж-фондів відновилася до 74%. Деякі невеликі фонди були змушені закритися через погані результати.
З різних стратегій, медіана показників багато стратегічного фонду в 2019 році становила 15%, що менше ніж у кількісному ( 30% ), у повністю довіреному довгостроковому ( 33% ) та у повністю довіреному короткостроковому ( 40% ).
В цілому, ці фонди більше виконують роль зниження волатильності, а не каталісту для підвищення прибутковості.
З розвитком ринку деривативів, що стає все більш різноманітним і ліквідним, шифрувальні хедж-фонди можуть легше утримувати короткі позиції та реалізовувати більш складні стратегії. Стратегії шифрувальних хедж-фондів і традиційних хедж-фондів починають збігатися.
!
Опитування показує, що 48% опитаних фондів займаються шортом, 56% використовують деривативи. Близько 1/3 фондів беруть участь у торгах ф'ючерсами та опціонами. Очікується, що в майбутньому з ростом регульованих криптоф'ючерсних продуктів більше фондів займеться цією сферою.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча лише 36% фондів використовували кредитне плече у 2019 році, а у 2020 році цей показник зріс до 56%, але насправді активно використовували його лише 19%. Звіт вважає, що в майбутньому може бути дозволено більшій кількості фондів використовувати кредитне плече, але темпи зростання поки що неясні. Крім того, може бути більше фондів, які отримають кредитне плече через похідні фінансові інструменти.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 лайків
Нагородити
14
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PretendingSerious
· 14год тому
Великі риби лише в великих ставках? Бідність
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeDodger
· 16год тому
Багаті люди справді вміють грати
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalManiac
· 16год тому
Гм, 42% прибутковості, не дарма всі організації хочуть увійти в гру.
Шифрувальні Хеджування фонди збільшилися вдвічі, сімейні офіси стали маркет-мейкером інвесторами.
Шифрувальне хеджування фондів швидко розширюється, офіси сімей і особи з високим рівнем доходу стають основними інвесторами
Нещодавнє дослідження виявило інвестиційні тенденції сімейних офісів та осіб з високим рівнем доходу на ринку шифрування.
Дані показують, що активи хедж-фондів, які спеціалізуються на шифруванні, досягли (AUM) у 2019 році, що суттєво зросло, подвоївшись з 1 мільярда доларів наприкінці 2018 року до 2 мільярдів доларів. Найкращими протягом 2019 року були фонди з повною довіреністю, середня прибутковість яких становила 42%. Щодо джерел фінансування, сімейні офіси та особи з високим статком становили відповідно 48% та 42% від інвесторів хедж-фондів.
Один з експертів галузі зазначив: "Від початку пандемії COVID-19 ми спостерігаємо, що інтерес людей до шифрування став більш широким."
!
Більшість фондів було засновано після 2018 року, використовуючи чотири основні стратегії
Дослідження показало, що станом на перший квартал 2020 року існує близько 150 активних шифрувальних Хеджування фондів, з яких майже 2/3(63%) були засновані у 2018 або 2019 році.
Активність створення шифрувальних фондів має високу кореляцію з ціною біткоїна. Сплеск ціни біткоїна у 2018 році, здається, сприяв буму створення шифрувальних фондів. Зі зниженням ринку шифрування наприкінці 2019 року кількість новостворених фондів значно зменшилася.
!
Звіт розділяє шифрувальні хедж-фонди на чотири категорії:
Повна довіреність на купівлю: лише довгі позиції, інвестиційний термін довгий, схильність до інвестування в ранні проекти та ліквідні шифрування.
Повна довіра до коротких і довгих позицій: різноманітні стратегії, включаючи довгі і короткі позиції, відносну вартість, подієве управління тощо, також інвестують в ранні проекти.
Квантові фонди: використовують квантові методи для цілеспрямованих або ринково нейтральних інвестицій, стратегії включають маркет-мейкінг, арбітраж тощо, акцент на ліквідності.
Багато стратегій: поєднання трьох вищезгаданих стратегій.
Серед них найбільш поширеними є кількісні фонди, які займають майже половину ринку. Інші три стратегії займають приблизно 17-19%.
!
Інвестори в основному з сімейних офісів та осіб з високою чистою вартістю
Дослідження показує, що найпоширеніші типи інвесторів – це сімейні інвестиційні установи ( 48% ) та особи з високим рівнем доходу ( 42% ), які загалом складають 90%. Участь інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди та фонди, дуже низька.
Кількість інвесторів у цих фондах становить у середньому 27,5, а середнє значення – 58,5. Середній обсяг інвестицій у фондах становить у середньому 300 тисяч доларів, а середнє значення – 3,1 мільйона доларів. Приблизно 2/3 фондів мають обсяг інвестицій менше 500 тисяч доларів.
Звіт оцінює, що в 2019 році обсяг активів, які управляються глобальними шифрувальними Хеджування фондами, перевищив 2 мільярди доларів, подвоївшись порівняно з 1 мільярдом доларів у 2018 році. Розподіл активів демонструє ефект Матвія, оскільки кілька великих фондів управляють більшістю активів.
Порівняно з 2018 роком, у 2019 році частка фондів з обсягом активів понад 20 мільйонів доларів зросла з 19% до 35%. Більш великі фонди легше залучають нові інвестиції, але багато інвесторів враховують ризик концентрації.
!
Повністю довірене хеджування показало найкращі результати
2018 року різке охолодження ринку шифрування призвело до середньої продуктивності хедж-фондів на рівні -46%. Але наприкінці 2019 року медіана продуктивності шифрувальних хедж-фондів відновилася до 74%. Деякі невеликі фонди були змушені закритися через погані результати.
З різних стратегій, медіана показників багато стратегічного фонду в 2019 році становила 15%, що менше ніж у кількісному ( 30% ), у повністю довіреному довгостроковому ( 33% ) та у повністю довіреному короткостроковому ( 40% ).
В цілому, ці фонди більше виконують роль зниження волатильності, а не каталісту для підвищення прибутковості.
З розвитком ринку деривативів, що стає все більш різноманітним і ліквідним, шифрувальні хедж-фонди можуть легше утримувати короткі позиції та реалізовувати більш складні стратегії. Стратегії шифрувальних хедж-фондів і традиційних хедж-фондів починають збігатися.
!
Опитування показує, що 48% опитаних фондів займаються шортом, 56% використовують деривативи. Близько 1/3 фондів беруть участь у торгах ф'ючерсами та опціонами. Очікується, що в майбутньому з ростом регульованих криптоф'ючерсних продуктів більше фондів займеться цією сферою.
У сфері торгівлі з використанням кредитного плеча лише 36% фондів використовували кредитне плече у 2019 році, а у 2020 році цей показник зріс до 56%, але насправді активно використовували його лише 19%. Звіт вважає, що в майбутньому може бути дозволено більшій кількості фондів використовувати кредитне плече, але темпи зростання поки що неясні. Крім того, може бути більше фондів, які отримають кредитне плече через похідні фінансові інструменти.
!