Аналіз впливу ліквідності долара на ринок криптоактивів
Напередодні сезону катання на лижах увага інвесторів вже зосередилася на ринку криптоактивів, зокрема, чи зможе продовжитися так званий "Трампівський ринок". Хоча високі очікування ринку щодо політики команди Трампа можуть призвести до короткострокового розчарування, проте стимулюючий ефект ліквідності долара також не можна ігнорувати.
Наразі, динаміка біткоїна тісно пов'язана з темпами випуску долара. ФРС та Міністерство фінансів США контролюють обсяги долара на глобальних фінансових ринках, що є ключовим фактором, що впливає на ринок.
Біткоїн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, коли інструмент зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP) досяг піку. Після цього Міністерство фінансів США зменшило випуск довгострокових облігацій, збільшивши випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, витягнувши більше 2 трильйонів доларів з RRP, ввівши ліквідність у глобальний ринок. Криптоактиви та фондовий ринок значно зросли внаслідок цього.
У першому кварталі 2025 року ключовим питанням є те, чи зможе позитивний стимул ліквідності долара компенсувати потенційні розчарування, пов'язані з повільним впровадженням політики Трампа. Якщо так, ризики для ринку будуть відносно контрольованими.
З боку Федеральної резервної системи, політика кількісного згортання (QT) реалізується зі швидкістю 60 мільярдів доларів на місяць. Очікується, що до середини або кінця березня, коли ринок досягне піку, буде вилучено 180 мільярдів доларів ліквідності.
Інструмент зворотного викупу ( RRP ) майже вичерпано. Федеральна резервна система знижує ставку RRP на 0,30% у грудні 2024 року, щоб зменшити привабливість вкладання коштів у RRP. Це вказує на те, що Федеральна резервна система намагається зміцнити попит на випуск державних облігацій США, уникаючи зупинки QT або відновлення кількісного пом'якшення.
Лише якщо RRP та загальний рахунок Міністерства фінансів (TGA) все ще мають ліквідність, ФРС не потрібно значно коригувати монетарну політику. Але як тільки ці кошти вичерпаються, ФРС буде важко запобігти подальшому зростанню ставок.
Очікується, що RRP в якийсь момент першого кварталу наблизиться до нуля, що означає, що буде введено 2370 мільярдів доларів ліквідності. Ураховуючи 1800 мільярдів доларів, вилучених QT, чисте введення ліквідності становитиме 570 мільярдів доларів.
Міністерство фінансів, через обмеження верхньої межі боргу, може витрачати лише з TGA. Наразі залишок TGA становить 7220 мільярдів доларів. Ключовим є те, коли політики погодяться підвищити верхню межу боргу.
Трамп, можливо, не включить це до порядку денного, поки питання з обмеженням боргу не стане терміновим. Згідно з оцінками, баланс TGA вичерпається в період з травня по червень, після чого доведеться підвищити межу боргу.
З урахуванням Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів, очікується, що в кінці першого кварталу буде введено загалом 6120 мільярдів доларів ліквідності.
Це може сприяти появі локального ринкового піку наприкінці першого кварталу. Після досягнення близько 73,000 доларів у середині березня 2024 року біткоїн консолідувався, а перед термінами сплати податків у квітні розпочав падіння.
Крім ліквідності долара, також слід враховувати кредитування в Китаї, монетарну політику Японії, знецінення долара та інші макроекономічні фактори. Але, виходячи з ринкових показників з вересня 2022 року, зменшення залишків RRP призвело до збільшення ліквідності долара, що безпосередньо сприяло зростанню криптоактивів та акцій.
В цілому, позитивне середовище ліквідності долара в першому кварталі має компенсувати розчарування, викликане повільною реалізацією політики Трампа. За планом, кінець першого кварталу стане хорошим моментом для фіксації прибутку.
Як головний інвестиційний директор певного фонду, я закликаю перевести ризик у режим "екстремального ризику". Ми вийшли на ринок децентралізованої науки (DeSci), придбавши деякі недооцінені монети. Якщо все пройде гладко, у березні ми ще більше підвищимо ризикованість.
Хоча будь-що може статися, загалом я оптимістично налаштований щодо ринку. Навіть якщо іноді прогнози не справджуються, важливо своєчасно коригувати стратегію на основі нової інформації. Саме в цьому і полягає привабливість інвестиційної гри.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 лайків
Нагородити
8
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SatoshiNotNakamoto
· 3год тому
73000 це занадто мало, здається, слід сказати 10w
Переглянути оригіналвідповісти на0
ApeWithAPlan
· 07-05 10:20
Булран ще може пробігти куди? Боюся
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProveMyZK
· 07-05 07:11
Коли почну обдурювати людей, як лохів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainTalker
· 07-05 07:10
насправді... ліквідність тут є королем, люди. давайте почекаємо і подивимось
Переглянути оригіналвідповісти на0
MemeKingNFT
· 07-05 06:59
Зараз важко зрозуміти напрямок ринку, у боротьбі між людським і божественним почуваюся, що 7.3w — це звичайна справа.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidityWizard
· 07-05 06:53
насправді, ймовірність 73k btc: 82.7% *п’є каву о 3 ранку*
Зростання ліквідності долара сприяє крипторинку. У Q1 може бути досягнуто піку Біткойна на рівні 73000 доларів.
Аналіз впливу ліквідності долара на ринок криптоактивів
Напередодні сезону катання на лижах увага інвесторів вже зосередилася на ринку криптоактивів, зокрема, чи зможе продовжитися так званий "Трампівський ринок". Хоча високі очікування ринку щодо політики команди Трампа можуть призвести до короткострокового розчарування, проте стимулюючий ефект ліквідності долара також не можна ігнорувати.
Наразі, динаміка біткоїна тісно пов'язана з темпами випуску долара. ФРС та Міністерство фінансів США контролюють обсяги долара на глобальних фінансових ринках, що є ключовим фактором, що впливає на ринок.
Біткоїн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, коли інструмент зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP) досяг піку. Після цього Міністерство фінансів США зменшило випуск довгострокових облігацій, збільшивши випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, витягнувши більше 2 трильйонів доларів з RRP, ввівши ліквідність у глобальний ринок. Криптоактиви та фондовий ринок значно зросли внаслідок цього.
У першому кварталі 2025 року ключовим питанням є те, чи зможе позитивний стимул ліквідності долара компенсувати потенційні розчарування, пов'язані з повільним впровадженням політики Трампа. Якщо так, ризики для ринку будуть відносно контрольованими.
З боку Федеральної резервної системи, політика кількісного згортання (QT) реалізується зі швидкістю 60 мільярдів доларів на місяць. Очікується, що до середини або кінця березня, коли ринок досягне піку, буде вилучено 180 мільярдів доларів ліквідності.
Інструмент зворотного викупу ( RRP ) майже вичерпано. Федеральна резервна система знижує ставку RRP на 0,30% у грудні 2024 року, щоб зменшити привабливість вкладання коштів у RRP. Це вказує на те, що Федеральна резервна система намагається зміцнити попит на випуск державних облігацій США, уникаючи зупинки QT або відновлення кількісного пом'якшення.
Лише якщо RRP та загальний рахунок Міністерства фінансів (TGA) все ще мають ліквідність, ФРС не потрібно значно коригувати монетарну політику. Але як тільки ці кошти вичерпаються, ФРС буде важко запобігти подальшому зростанню ставок.
Очікується, що RRP в якийсь момент першого кварталу наблизиться до нуля, що означає, що буде введено 2370 мільярдів доларів ліквідності. Ураховуючи 1800 мільярдів доларів, вилучених QT, чисте введення ліквідності становитиме 570 мільярдів доларів.
Міністерство фінансів, через обмеження верхньої межі боргу, може витрачати лише з TGA. Наразі залишок TGA становить 7220 мільярдів доларів. Ключовим є те, коли політики погодяться підвищити верхню межу боргу.
Трамп, можливо, не включить це до порядку денного, поки питання з обмеженням боргу не стане терміновим. Згідно з оцінками, баланс TGA вичерпається в період з травня по червень, після чого доведеться підвищити межу боргу.
З урахуванням Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів, очікується, що в кінці першого кварталу буде введено загалом 6120 мільярдів доларів ліквідності.
Це може сприяти появі локального ринкового піку наприкінці першого кварталу. Після досягнення близько 73,000 доларів у середині березня 2024 року біткоїн консолідувався, а перед термінами сплати податків у квітні розпочав падіння.
Крім ліквідності долара, також слід враховувати кредитування в Китаї, монетарну політику Японії, знецінення долара та інші макроекономічні фактори. Але, виходячи з ринкових показників з вересня 2022 року, зменшення залишків RRP призвело до збільшення ліквідності долара, що безпосередньо сприяло зростанню криптоактивів та акцій.
В цілому, позитивне середовище ліквідності долара в першому кварталі має компенсувати розчарування, викликане повільною реалізацією політики Трампа. За планом, кінець першого кварталу стане хорошим моментом для фіксації прибутку.
Як головний інвестиційний директор певного фонду, я закликаю перевести ризик у режим "екстремального ризику". Ми вийшли на ринок децентралізованої науки (DeSci), придбавши деякі недооцінені монети. Якщо все пройде гладко, у березні ми ще більше підвищимо ризикованість.
Хоча будь-що може статися, загалом я оптимістично налаштований щодо ринку. Навіть якщо іноді прогнози не справджуються, важливо своєчасно коригувати стратегію на основі нової інформації. Саме в цьому і полягає привабливість інвестиційної гри.