Оракул-машина траєкторія Глибина дослідження: у блокчейні світу інформаційний центр

Один. Основи галузі та розвиток: Оракул-машина як "інформаційний центр" блокчейну

Блокчейн по суті є децентралізованим механізмом довіри, що забезпечує незмінність даних та автономність системи через механізми консенсусу, криптографічні алгоритми та розподілені реєстри. Проте, ця закритість також призводить до того, що блокчейн не може активно отримувати зовнішню інформацію. Від прогнозів погоди до фінансових цін, від результатів голосування до ідентифікації, системи у блокчейні не можуть безпосередньо сприймати зміни зовнішнього світу. Тому оракул-машина як інформаційний міст між ланцюгом та поза ним виконує ключову роль "сприйняття зовнішнього світу". Він не лише простий інструмент для передачі даних, а й розвідувальний центр блокчейну - лише завдяки зовнішній інформації, наданій оракулом, фінансова логіка в ланцюзі може бути правильно виконана, тим самим з'єднуючи реальний світ із децентралізованою екосистемою.

1.1 Логіка народження інформаційних островів та оракул-машин

Ранні мережі блокчейну стикаються з основною проблемою: смарт-контракти у блокчейні є "сліпими". Вони можуть виконувати обчислення лише на основі вже записаних даних, не маючи можливості отримувати жодну зовнішню інформацію. Наприклад: DeFi-протоколи не можуть самостійно отримувати реальні ціни активів; ігри GameFi не можуть синхронізувати результати реальних матчів; протоколи RWA не можуть визначити стан фізичних активів.

Поява оракул-машини була спрямована на вирішення проблеми інформаційних островів. Вона отримує дані ззовні централізованим або децентралізованим способом і передає їх у блокчейн, надаючи смарт-контрактам "контекст" і "світовий стан", що дозволяє розвивати більш складні та практичні децентралізовані застосунки.

1.2 Три ключові етапи еволюції: від централізації до модульності

Оракул-машина технології пройшла три етапи розвитку, кожен з яких суттєво розширив її роль у світі блокчейн:

Перший етап: централізований оракул-машина. На ранніх стадіях зазвичай використовувався єдиний джерело даних + централізований вузол для передачі, такі як Augur, Provable тощо, але безпека та стійкість до цензури були дуже низькими.

Другий етап: децентралізована агрегація даних. Поява Chainlink підвищила оракул-машину до нових висот. Створення децентралізованої мережі даних за допомогою агрегації з кількох джерел даних + мережі вузлів + механізму стимулювання значно підвищує безпеку та перевіряність.

Третій етап: модульний, перевіряємий оракул-машина. Зі зростанням попиту та появою нових технологій проекти, такі як UMA, Pyth, Supra, пропонують інноваційні механізми, такі як криптографічні шляхи верифікації, ZK-докази, верифікація поза блокчейном, що дозволяє оракул-машинам еволюціонувати у напрямку гнучкості, комбінованості, низької затримки та можливості аудиту.

1.3 Оракул-машина: від "зовнішніх інструментів" до "інформаційного центру"

Традиційно оракул-машину порівнюють з "сенсорною системою" блокчейну, але в нинішній складній екосистемі ця метафора вже не є достатньо всеосяжною:

У DeFi, оракул-машина визначає базу для ліквідації, арбітражу та виконання торгових угод, затримка даних або маніпуляції безпосередньо призведе до системних ризиків.

У RWA оракул-машина виконує функцію синхронізації "цифрового двійника поза блокчейном", є єдиним доказовим інтерфейсом існування реальних активів у блокчейні.

У сфері AI+Crypto оракул-машина стає ключовим елементом введення даних у модель, визначаючи, чи може інтелектуальний агент ефективно працювати.

У кросчейн-мостах та протоколах повторного заставлення, оракул-машина також несе на собі завдання синхронізації стану між ланцюгами, керування безпекою, перевірки правильності консенсусу тощо.

Це означає, що оракул-машина вже не є просто "сенсором", а є нейронним центром і інформаційною мережею складної екосистеми у блокчейні. Його роль більше не полягає лише в "сприйнятті", а в створенні основної інфраструктури для встановлення консенсусної реальності, синхронізації космосу у блокчейні та світу поза ним.

З макроекономічної точки зору, дані є нафтою XXI століття, а оракул-машина — це контролер потоку даних. Той, хто контролює мережу оракулів, володіє правом на створення "реального сприйняття" у блокчейні: хто визначає ціну, той контролює фінансовий порядок; хто синхронізує істину, той будує когнітивну структуру; хто монополізує вхід, той визначає стандарти "достовірних даних". Отже, оракул-машина стає ключовою інфраструктурою у нових сферах, таких як DePIN, DeAI, RWA.

Два, ринкова структура та порівняння проектів: пряме зіткнення централізованої спадщини та децентралізованих новачків

Оракул-машина, як "інформаційний хаб" у блокчейні, контролюється в умовах певної "квазі-централізованої" монополії протягом тривалого часу. Традиційні гіганти оракулів є не тільки творцями інфраструктури галузі, але й найбільшими вигодонабувачами правил. Однак, з появою нових тенденцій, таких як модульність, парадигма DePIN, ZK-перевірка, ринок оракулів переживає явну реконструкцію влади. Це не лише конкуренція продуктів, але й філософська боротьба за "хто визначає реальність у блокчейні".

Значення Chainlink у галузі оракулів подібно до того, як ранній Ethereum стосувався смарт-контрактів. Він створив повноцінну мережеву архітектуру на основі агрегування даних, стейкування вузлів та економічних стимулів, ставши "базовим постачальником реальності у блокчейні" для екосистеми DeFi. Однак, ця "необхідність" також принесла ризики: надмірна залежність призводить до ризику єдиної точки відмови, а прихована централізація викликає кризу прозорості. Хоча мережа вузлів Chainlink формально децентралізована, насправді її робота часто зосереджена на кількох інституційних вузлах. Її механізм ухвалення рішень також важко реалізувати з громадським управлінням. Ці проблеми надають можливості для цінового прориву для наступників.

Pyth Network здійснює глибокий опір моделі Chainlink. Він повертає право на завантаження даних безпосередньо джерелу даних, такому як біржі, маркет-мейкери тощо. Ця модель "завантаження даних від першої сторони" значно підвищує реальність та первинність, перетворюючи оракул-машину з "інструменту агрегації даних" на "основну інфраструктуру ціноутворення". Але разом із цим виникає глибша проблема: джерело даних є як постачальником інформації, так і учасником ринку, чи може така структура дійсно уникнути маніпуляцій з цінами та конфлікту інтересів, ще потрібно перевірити.

RedStone та UMA обрали інший шлях, зосередившись на структурному рівні "шляху довіри". RedStone запропонувала механізм "перевірених пакетів даних", який підвищує визначеність та безпеку виклику даних за допомогою криптографічної упаковки та миттєвої перевірки. Парадигма "Оптимістичного Оракула" від UMA є ще більш радикальною, вводячи економічні ігри для вирішення суперечок щодо даних, що суттєво підвищує вартісну ефективність та масштабованість. Проте це також призводить до потенційних ризиків маніпуляцій у іграх.

Нові проекти, такі як Supra, Witnet, Ritual, розвивають інновації в більш сегментованих сферах, таких як верифікація обчислень поза блокчейном, модульні сервіси оракулів, реконструкція структури стимулювання джерел даних тощо. Ці спроби вказують на те, що траса оракулів перейшла від "конкуренції консенсусу" до "конкуренції шляхів довіри", від "одиничної пропозиції ціни" до "повномасштабної гри механізму генерації надійної реальності".

Ринок оракулів переживає трансформацію від "монополії інфраструктури" до "дизайну довіри". Старі проекти мають екологічну прив'язку та залежність користувачів, нові проекти використовують перевіряність, низьку затримку та індивідуалізацію як зброю, намагаючись відкрити нові ринкові простори. Незалежно від позиції, один факт не можна ігнорувати: хто може визначити "реальність" у блокчейні, той має контроль над базовими правами в усьому криптовалютному світі. Це не лише технологічна боротьба, а й "битва за визначення".

Три. Потенційний простір і розширення меж: від фінансових інформаційних потоків до інфраструктури RWA у блокчейні

Суть оракул-машини полягає в наданні "перевірених реальних даних" для у блокчейні систем, що робить її центральною фігурою у крипто-світі. Від початкової функції "подачі цін", що обслуговує DeFi, оракул-машина розширює свої кордони: стає центральною системою для відображення RWA, мостом для міжланцюгової взаємодії, а також підтримує складні структури "у блокчейні доказової бази", такі як законодавство, ідентичність, управління та дані, згенеровані ШІ.

Інфраструктуризація фінансової інформації: в період зростання DeFi, оракул-машина в основному забезпечувала реальні ціни активів. З підвищенням складності контрактів, оракул-машина змушена "виходити за межі цін": страхові протоколи потребують даних про клімат, моделі CDP потребують економічних показників, безстрокові контракти потребують розподілу волатильності, структуровані продукти потребують даних з багатьох факторів. Оракул-машина еволюціонує з інструмента цін у шар доступу до багатоджерельних даних, її роль стає дедалі систематичнішою.

З злиттям традиційних фінансів та у блокчейні протоколів, RWA впроваджує у блокчейн екосистему, роль оракул-машини перетворюється на "достовірного реєстратора". Він більше не є просто каналом даних, а стає сертифікатором RWA в у блокчейні, оновлювачем стану, виконавцем розподілу доходів, ставши нейтральною системою з "фактами, що керують".

Достовірність RWA у блокчейні: Основною проблемою RWA є забезпечення узгодженості між блокчейн-репрезентацією та офлайн-юридичним статусом активів. Традиційні системи покладаються на юристів, аудиторів та інші гарантії, тоді як у блокчейні оракул-машина стає ключовим елементом для реконструкції цього механізму. Вона повинна з’єднувати урядові системи, пристрої Інтернету речей, процеси аудиту, щоб створити «блокчейн-знімок довіри» і постійно оновлювати його для забезпечення узгодженості статусу. Це виводить оракул-машину на більш складні межі застосування, що вимагає інтеграції юридичних, фізичних та політичних систем довіри.

Еволюція "крос-активного рівня" Оракул-машини: з появою крос-ланцюгових протоколів, багатоланцюгова інтерактивна фінансова структура потребує "логічного центру" для координації отримання, оновлення, верифікації та трансляції даних. Майбутні Оракул-машини більше нагадуватимуть "API середину у блокчейні", маючи можливості виклику, верифікації, перетворення, інтеграції та розподілу, стаючи інтелектуальним рівнем даних для додатків Web3.

Коли оракул-машина отримає стабільність на RWA, наступним кордоном буде "людина" та "поведінка" - картографування даних. У блокчейні кредитна система, DID, у блокчейні судовий арбітраж, перевірка контенту, що створюється AI, тощо, потребують "аудиторно-спроможного вхідного каналу у блокчейні". Цей напрямок вже починає проявлятися в проектах таких як EigenLayer, Ritual, HyperOracle.

Оракул-машина розширила свої межі з "фінансового інформаційного обігу" до цілої інформаційної графіки "у блокчейні", ставши інфраструктурою переходу реального світу до цивілізації у блокчейні. Вона більше не є лише інструментом передачі цін, а цифровим мостом, що з'єднує інформацію, цінність і довіру.

Чотири, Перспективи трендів та інвестиційні рекомендації: структурні можливості вже тут, зверніть увагу на три напрямки

Технологічна зрілість оракулів та увага до галузі демонструють ознаки "нелінійного перетворення циклів". Після входження інфраструктури публічних блокчейн у стадію конкурентної боротьби, оракул, який є основною "даними базою", що з'єднує реальний світ, навпаки, отримує більш сильну стратегічну позицію. Незалежно від зростання Layer2, реалізації RWA чи поєднання ШІ та обчислень у блокчейні, оракул стає незамінною "точкою довіри". У найближчі три роки інвестиційна логіка в сегменті оракулів перейде від "іміджу ринкової капіталізації на етапі спекуляцій" до "перегляду грошового потоку, що виникає в результаті структурного зростання".

4.1 Структурні тенденції чіткі, криві попиту та пропозиції знову узгоджуються

Завдяки інтеграції традиційних фінансів та у блокчейні, стан активів поза мережею, правовий статус і поведінковий стан повинні бути структуровані, стандартизовані та перевіряємими при вході у блокчейн. Це призводить до двох основних змін:

1. Попит на високочастотні, кастомізовані потоки даних різко зріс, оракул-машина стала обчислювальним вузлом, що підтримує складну логіку;

2. Економічні властивості даних стають більш вираженими, модель ціноутворення переходить від "Вартість газу + стимулювання вузлів" до "B2B підписки + SLA угоди + комерційна відповідальність", формуючи стабільний грошовий потік.

Зміна відносин попиту та пропозиції спонукає оцінку проектів переходити від "наративного підходу" до "підходу на основі доходу", надаючи нові опорні точки для довгострокових інвесторів. Для провідних проектів RWA, обчислювальних ланцюгів AI та архітектури DID надійні, стабільні, з високою пропускною здатністю оракул-машини стають незамінною залежністю.

4.2 Три основні напрямки мають довгостроковий потенціал Alpha

1. Модульні, рідні до застосунків оракули: наближаються до бізнесу, отже, наближаються до цінності. Нове покоління проєктів, таких як RedStone, PYTH, Witnet, підкреслює "послуги за запитом" та "місцеве розгортання", що більше підходить для потреб високочастотної торгівлі та структурованих активів. Ці проєкти мають природну "продуктово-протокольну" зв'язність; як тільки їх приймають, витрати на міграцію стають високими, що означає довгострокові вигоди та захист.

2. Злиття ШІ та оракулів: рівень інтерфейсу для верифікації, фільтрації та генерації фактів. З поширенням ШІ в криптоекосистемі стає ключовим питанням перевірка достовірності його згенерованого контенту, прогнозів поведінки та зовнішніх викликів. Проекти, такі як HyperOracle, Ritual, Aethos, надають "доказові результати викликів ШІ" для контрактів у блокчейні за допомогою zkML, надійного апаратного забезпечення, криптографічного висновку тощо. Цей напрямок має високий технічний бар'єр та високу увагу з боку капіталу, що є потенційною точкою вибуху наступного циклу високого бета.

3. RWA та оракул-машина, що пов'язує ідентичності: мапер правового статусу поза блокчейном. Активи, що проходять через співпрацю Chainlink та Swift.