Swap на основі наміру та його вплив на ринок DEX

Ця стаття розгляне Intent-Based Swap та його потенційний вплив на ринок децентралізованих бірж (DEX). Спочатку ми оглянемо основні торгові моделі сучасних DEX, потім представимо концепцію наміру та принципи торгівлі на основі наміру, а на завершення обговоримо переваги, виклики та перспективи застосування цієї нової торгової моделі.

Поточні основні моделі торгівлі DEX

Наразі DEX переважно використовує два торгових режиму:

1. Модель автоматизованого маркет-мейкера (AMM):

   • Використання простого дизайну x*y=k
   • Переваги: користувач може торгувати в будь-який час
   • Недолік: низька ефективність використання капіталу, постачальники ліквідності можуть зіткнутися з фінансовими втратами
   • Існують проблеми, такі як арбітражні атаки та коливання цін, що призводять до невдачі угод.
   • Представлені продукти: певний відомий DEX, певний криволінійний протокол та певний протокол балансування

2. Режим запиту报价（RFQ）:

   • Зустріч на стороні ланцюга, розрахунок на ланцюзі
   • Переваги: дружній до користувача досвід, відсутність проблем зі сковзанням, не підлягає атакам MEV
   • Недоліки: високі вимоги до маркет-мейкерів, необхідно балансувати кілька факторів

AMM та RFQ моделі мають свої переваги та недоліки, у реальному застосуванні взаємодоповнюють одна одну.

Концепція наміру та її застосування в торгівлі

Традиційно користувачі повинні надавати повну інформацію про транзакції для взаємодії з DApp. Проте в режимі Intent акцент робиться лише на намірі транзакції, а конкретні кроки виконання покладаються на професійного Solver.

У свопах на основі наміру:

• Користувачеві потрібно лише чітко визначити мету угоди (таку як ціна, терміни, контрагент або обсяг угоди)
• Solver відповідає за заповнення інших деталей угоди та додавання замовлення в блокчейн
• Користувач визначає "що потрібно", Solver вирішує "як виконати"

Переваги Swap на основі намірів

1. Користувачі безкоштовного газу: користувачам потрібно лише підписати, без необхідності сплачувати витрати на запис в ланцюг.
2. Підвищення ефективності: професійний Solver обробляє процес запису в блокчейн, уникаючи складних параметрів, що встановлюються користувачем.
3. Потужна комбінація: Solver може гнучко комбінувати різні джерела ліквідності та джерела цін

Місця для покращення

1. Скасування замовлення потрібно виконувати в ланцюгу
2. Не підтримується прямий продаж ETH
3. Важко відстежувати замовлення
4. Важко точно передбачити деталі виконання угоди

Приклади застосування та майбутні дослідження

RFQ та обмежені ордери можна вважати простими застосуваннями Swap на основі наміру. На ринку вже є кілька пов'язаних продуктів, таких як злитий режим від відомого DEX агрегатора, певна торгова платформа, а також функція розміщення ордерів певної NFT торгової платформи.

Крім традиційних торгових моделей, заснований на намірах Swap відкрив нові можливості:

• Як спосіб надання повноважень代理
• Реалізація сіткової торгівлі, великих партійних закупівель, торгівлі за середньозваженою ціною за часом (TWAP) та інших складних стратегій

З розвитком технологій, торговельна модель на основі намірів має перспективи принести більше інновацій та можливостей на ринок DEX.