Криптоактиви: генії чи шахраї? Історія підйому та падіння Three Arrows Capital

Three Arrows Capital була колись шанованою криптоактивів хедж-фондом, заснованим двома молодими людьми, Su Zhu та Kyle Davies. Вони походять з звичайних середньокласних родин, отримали освіту в Андовері та Колумбійському університеті, а потім працювали на Уолл-стріт. У 2012 році двоє заснували Three Arrows Capital з близько 1 мільйоном доларів США стартового капіталу, зосередившись на арбітражі валютних деривативів на ринках, що розвиваються.

З розвитком ринку криптоактивів компанія Three Arrows Capital зосередила свою діяльність на цій сфері. Вони використовують високі кредитні плечі, активно позичають та здійснюють венчурні інвестиції. Су Чжу активно просуває в соціальних мережах теорію "суперциклу крипто", що приваблює велику кількість прихильників. До кінця 2020 року активи, керовані Three Arrows Capital, перевищили 2,6 мільярда доларів.

Однак, після краху монети Luna у травні 2022 року, Three Arrows Capital зазнав важких втрат. Вони почали позичати гроші з усіх боків, щоб підтримувати діяльність, але врешті-решт у червні потрапили в фінансову кризу. Su Zhu та Davies раптово зникли, компанія подала на банкрутство. Пізніше виявилося, що Three Arrows Capital припинила хеджування, повністю поставивши на зростання криптоактивів з важелем до 3 разів.

Падіння Three Arrows Capital спричинило ланцюгову реакцію в усій індустрії шифрування, що призвело до різкого падіння цифрових активів, таких як біткойн, і зникнення понад трильйона доларів капіталізації. Багато позичальників та інвесторів зазнали величезних втрат. Регулятори розслідують, чи мала компанія місце шахрайство.

Ця історія демонструє божевілля та ризики індустрії криптоактивів. Su Zhu та Davies виросли з простих людей до мільярдерів, але врешті-решт зазнали невдачі через надмірні ризики. Їхній досвід відображає спекулятивність та нестабільність усієї індустрії, а також ставить нові виклики для регуляторів.