Біткойн майбутнє та макроекономічні тенденції

Нещодавно в соціальних мережах розпочалося онлайн-інтерв'ю на тему "Майбутнє Біткойну та макроекономічні тенденції". У цьому інтерв'ю взяли участь кілька досвідчених фахівців галузі, включаючи партнера з досліджень ABCDE Лао Бай, засновника Mask Network Суци Яна, засновника dForce Мінгдао та керівника досліджень інвестицій HashKey Capital Джеффрі Ху, щоб обговорити майбутні тенденції розвитку крипторинку.

Представлення гостей

Старий Білый: Як партнер з наукових досліджень і інвестицій ABCDE, зараз я в основному зосереджений на первинному та вторинному ринках. На первинному ринку я продовжую зосереджуватися на дослідженнях проектів, особливо пов'язаних з ШІ. Що стосується вторинного ринку, я в основному приділяю увагу новим DeFi, комплаєнс DeFi та проектам, пов'язаним з AI agent.

Судзі Ян: Засновник Mask Network, також керує фондом Bonfire Union. Наразі основна увага приділяється розвитку не фінансових застосувань, включаючи AI застосунки, соціальні продукти та ігрову сферу.

Міньдао: Наразі основна увага приділяється поєднанню DeFi та AI agent, а також розробці нових продуктів. Особливо важливо з'ясувати, як впровадити економічні моделі DeFi та управління ліквідністю в сферу AI agent.

Огляд ринку 2024 року

2024 рік є особливо важливим для всього ринку Біткойн та криптовалют. Кілька ключових слів включають зменшення винагороди за Біткойн, ETF на Біткойн в США, перемогу Трампа тощо, ці події сприяли зростанню ринку, Біткойн подолав сто тисяч доларів. Водночас все більше установ, компаній і навіть країн починають брати участь у криптосфері.

Старий Білл вважає, що народження GOAT є найвражаючою подією, яка перевернула уявлення в індустрії про AI-ринок. Він вказує, що першим громадянином блокчейну повинні бути AI-агенти, а не люди.

Suji Yan оглянув своє прогнозування наприкінці 2020 року, вважаючи, що тоді зроблене передбачення стосовно відносин між політикою, геополітикою та Біткойном вже збулося. Він сміливо прогнозує, що через 40-60 років ШІ може отримати права людини, і цей процес буде тісно пов'язаний з Біткойном.

Міньдао заявив, що пряма участь родини Трампа в DeFi проектах є повністю несподіваною. Він вважає, що ця зміна може порушити закономірність чотирирічного циклу зменшення винагороди за Біткойн.

Біткойн突破10万美元 після участі роздрібних інвесторів

Щодо питання про те, чи важко дрібним інвесторам брати участь після того, як Біткойн подолав 100 тисяч доларів, Лао Бай вважає, що це залежить від того, як визначити "участь". Якщо очікувати отримання сотень і тисяч відсотків прибутку, як це було в кількох попередніх циклах, дійсно після 100 тисяч доларів це буде важче реалізувати. Але якщо розглядати Біткойн як інвестиційний інструмент, подібний до американських акцій та золота, він залишається одним з найкращих варіантів.

Суджі Ян зазначив, що будь-який фонд, який стверджує про дуже високі множники доходу, має ліквідність нижчу за Біткойн. Він вважає, що для звичайних інвесторів ключовим є зберігати терпіння та зосереджуватись на тих сферах, які вони дійсно розуміють.

Міньдао радить роздрібним інвесторам розглянути 50% розподіл у Біткойн, а інші 50% інвестувати в деякі проекти вторинного ринку з низькою капіталізацією або первинного ринку.

Джеффрі Ху підкреслив, що не слід просто вважати, що роздрібні інвестори важко можуть брати участь у ринку. Ключовим є вибір відповідного способу участі та знаходження балансу між ризиком і вигодою.

Інвестиційна стратегія для установ

Міндао пояснив стратегію MicroStrategy як компанії, що "продає волатильність Біткойн", а також спосіб, яким BlackRock постійно купує через ETF. Він очікує, що MicroStrategy може зупинити збільшення своїх активів, коли володітиме 7-8% Біткойн, оскільки надмірна концентрація вплине на децентралізовані властивості Біткойн.

Старий Бай вважає, що якщо Біткойн не зазнає значного падіння, то обов'язково більше компаній наслідуватимуть MicroStrategy. Він зазначив, що MicroStrategy вже увійшла до Nasdaq 100, що забезпечує інституціям та роздрібним інвесторам непрямий спосіб володіння Біткойном.

Судзі Ян прогнозує, що в майбутньому з'явиться більше подібних до MicroStrategy малих інституцій, особливо в різних країнах. Він вважає, що багато країн, які не використовують долар, обмежують купівлю американських Біткойн ETF, що може спонукати до створення місцевих версій MicroStrategy.

Стан та майбутнє екосистеми Біткойн

Джеффрі Ху зазначив, що екосистема Біткойна сама по собі не є Біткойном, оскільки багато проектів випускають свої власні токени. Він вважає, що доходи BTC-Fi в основному походять з доходів від стейкінгу, комісій за транзакції та доходів від кредитування.

Мінь Дао зазначив, що концепція "Біткойн Layer 2" є дещо штучною, і вона припустилася помилки емпіризму Ефіріуму. Він скептично ставиться до довгострокової стійкості BTC-Fi.

Старий Білл зазначив, що Layer 2 Біткойна наразі перебуває в напівспростовуваному стані. Він більш оптимістично ставиться до дослідження Layer 2 для рідного Біткойна.

Suji Yan вважає, що потрібно розрізняти екосистему Біткойна, BTC-Fi та три поняття Біткойн Layer 2. Він пропонує, щоб екосистема Біткойна зосередилася на тих сферах, які є особливо важливими та потребують абсолютної нейтральності.

Біткойн під час президентства Трампа

Джеффрі Ху вказав, що важко визначити, чи дійсно прихід Трампа до влади є позитивним, оскільки обіцянки під час кампанії можуть відрізнятися від реальних політик після його вступу на посаду.

Очікується, що ймовірність прийняття дружніх до криптовалют законодавчих актів під час президентства Трампа є дуже високою.

Судзі Ян вважає, що властивості Біткойна та криптопанків більше відповідають ідеям Республіканської партії. Він нагадує про необхідність раціонально ставитися до позитивних політичних рішень, звертаючи увагу на реальний спосіб та ритм їх впровадження.

Прогноз на 2025 рік

Міндао досить оптимістично налаштований щодо Ефіру, вважаючи, що в майбутньому він може подолати історичний максимум. Він прогнозує, що зміна ринкових трендів може відбутися в другому кварталі або пізніше.

Судзі Ян спостерігав, що в 2025 році можуть відбутися кілька важливих структурних змін, включаючи більш глибоку участь традиційних фінансових установ у крипторинку, великі технологічні компанії можуть включити криптовалюти до балансу, екосистема Layer 2 може зазнати вибухового зростання, а також прискориться інтеграція DeFi з традиційними фінансами.

Він порадив підприємцям скористатися цією можливістю, а звичайним інвесторам не піддаватися впливу короткострокових коливань і не виходити з ринку. В цілому, ринок має позитивну тенденцію в довгостроковій перспективі, але способи реалізації позитивних новин можуть відрізнятися від очікувань.