Еволюція шифрувальної індустрії: від роздрібного інвестора до міграції у блокчейні

Недавня динаміка ринку криптовалют викликала роздуми про напрямок розвитку галузі. Від процесів на деяких проєктах до обробки маркет-мейкерів торговими платформами, все це відображає значні зміни в екосистемі.

Роздрібні інвестори нещодавно зазнали деяких невдач. Деякі з найбільш очікуваних проектів мали довгий і складний процес запуску, в результаті чого роздрібні інвестори не змогли запобігти їх виходу на великі торгові платформи. Тим часом, одна з платформ вжила жорстких заходів щодо маркет-мейкерів, демонструючи свою домінуючу позицію в галузі.

У поточному ринковому середовищі деякі так звані "цінні монети" перетворилися на інструменти для реалізації проектами та ранніми інвесторами. Багато проектів під час ринкових коливань поспішно завершують створення фондів, публікацію планів аеродропу та вихід на біржі. Ця модель може повторитися в деяких нових екосистемах.

Варто зазначити, що деякі проекти використовують різні стратегії. Наприклад, є проекти, які вирішили не залучати зовнішні інвестиції, не покладаючись на великі біржі, а шукаючи баланс між командою проекту та ранніми користувачами. Такий підхід може в певній мірі протистояти тиску розпродажу з боку концентрованих тримачів.

З появою деяких великих торгових платформ, які висунули маркетмейкерів на перший план, існуючі бар'єри в галузі швидко руйнуються. Раніше біржі завдяки перевагам у трафіку та ліквідності ставали кінцевою точкою обігу токенів. Але в останні роки, через участь деяких великих інвестиційних установ, початкова оцінка багатьох проектів була підвищена до нерозумних рівнів. Це завищення насправді є ціною, яку сплачують звичайні інвестори.

Від початку минулого року, коли розпочалася криза з токенами інвестиційних установ, до суперечок, пов'язаних з керівниками певної біржі на початку цього року, підтримка зовнішніх відносин стала важкою для підтримки. У нинішніх ринкових умовах роль традиційних інвестиційних установ як гарантії значно зменшилася, а їхні інвестиції в сфері Web3 також стикаються з викликами.

Зі зниженням впливу традиційних інвестиційних установ, буфер між біржами та роздрібними інвесторами в основному залежить від маркет-мейкерів. Проте, для нових токенів маркет-мейкери часто використовують стратегію швидкого входу та виходу, що відображає наявність проблем у цінових механізмах в усьому секторі.

Варто звернути увагу, що у блокчейні транзакції набирають обертів. В даний час денний обсяг угод за контрактами у блокчейні досяг приблизно 15% від обсягу одного великого централізованого обміну. Обсяг угод на децентралізованих біржах також становить близько 15% від обсягу централізованих бірж. Хоча кількість активних користувачів у блокчейні все ще залишається досить малою, потенціал для зростання величезний.

Однак, з ростом кількості рішень Layer 2 та дедалі складнішими економічними моделями токенів, звичайні користувачі можуть відчувати плутанину. Командам проектів важко знайти баланс між їхніми інтересами та інтересами користувачів, що може призвести до того, що більше користувачів перейде до у блокчейні.

Загалом, незважаючи на те, що біржі вжили деяких заходів щодо маркет-мейкерів, роздрібні інвестори все ще стикаються з багатьма викликами. Перехід до у блокчейні екосистеми ще триває, але навіть деякі провідні у блокчейні платформи ще не готові до масового напливу користувачів. У кожному ринковому циклі коливання вартості та ціни, а також гра в розподілі вигод, продовжуватимуть формувати складний досвід інвесторів у шифруванні.