RWA: Побудова нового світу публічної книги справжніх активів

На сьогоднішній день, сектор RWA демонструє бурхливий розвиток. Розмір ринку досяг 36,5 мільярда доларів США, що на 60% більше в порівнянні з минулим роком. Це охоплює кілька галузей, включаючи приватне кредитування, державні облігації США, сировинні товари, нерухомість, акції та цінні папери. У регіоні Гонконг основна увага зосереджена на активів відновлювальної енергії.

Незважаючи на те, що RWA все ще стикається з багатьма викликами, такими як реалізація відповідності та проблеми глобальної ліквідності, які потребують термінового вирішення. Втручання традиційних фінансових гігантів і активні спроби урядів різних країн приносять надію на зміну проблеми порожнечі та масштабування блокчейн-фінансів.

RWA як похідний фінансовий інструмент з традиційного світу активів, ідеально компенсує недоліки захоплення вартості у світі блокчейну. Ми вважаємо, що RWA стане ключовим мостом між традиційними фінансами та криптовалютами.

У цьому світі блокчейн, що нагадує "темний ліс", RWA, можливо, зможе виконати роль "мечоносця" в деяких специфічних сферах.

Кінцевою метою RWA є безшовне з'єднання традиційних фінансів і децентралізованих фінансів. Це не тільки має на меті перетворити традиційні фінанси, але й принести можливості реального світу на блокчейн, а не просто існувати на приватних протоколах над публічними блокчейнами. Ми очікуємо, що RWA зможе забезпечити глобальні безмежні інвестиції в активи та фінансові способи вираження. У майбутньому, можливо, ми зможемо вдень у Гонконзі купувати акції NASDAQ, вночі вносити кошти до Ощадного банку Російської Федерації, а наступного дня разом з сотнями незнайомих акціонерів інвестувати в нерухомість в Дубаї.

Ми віримо, що RWA будує новий світ на основі публічної бухгалтерії реальних активів! Кращий безмежний світ!

Нещодавні ринкові динаміки та ключові події

ринкові новини

1. Розмір ринку продовжує зростати: станом на 21 квітня 2025 року загальна капіталізація ринку RWA досягла 36,5 мільярдів доларів США, зростання за 24 години склало 0,7%. Кількість відповідних криптовалютних токенів перевищила 185, загальна капіталізація перевищила 10,62 мільярдів доларів США, що на 61% більше в річному обчисленні.

2. Традиційні фінансові гіганти активно займаються: BlackRock шукає регуляторного схвалення для токенізації облігацій і акцій, JPMorgan запустив внутрішню платформу токенізації. Очікується, що протягом наступних п'яти років обсяг цієї сфери перевищить трильйон.

3. Прогрес у регуляторній відповідності: Mantra Chain отримала ліцензію VASP від VARA в Дубаї, ставши першою DeFi платформою, яка отримала цю ліцензію. Платформа дозволяє учасникам екосистеми створювати ліцензовані додатки в умовах без ліцензування.

4. Розширення співпраці блокчейну Starcoin: партнерство з Paxos, Ondo, Etherfuse та SG Forge, що належить Société Générale. Планується до кінця 2025 року перевести на блокчейн активи реального світу на суму 3 мільярди доларів.

5. Alchemy Pay інтеграція RWAs: оголосила про співпрацю з провідними постачальниками RWA для впровадження таких якісних традиційних фінансових активів, як державні облігації США та блакитні фішки.

6. Платформа Yala RealYield запущена: перша структурована ринкова платформа доходів, заснована на біткоїні та інтегрована з RWA, яка об'єднує різноманітних постачальників RWA.

7. RWA REAL UP Dubai Summit 2025: саміт, що проводиться під керівництвом Ant Group та за участю кількох партнерів Web3.0, відбудеться в Дубаї.

Технічні інновації

1. Quant Network представив Overledger: операційну систему блокчейну з підтримкою багатоланцюгових додатків, що підвищує ліквідність RWA між ланцюгами.

2. Securitize запустила функцію sToken Vault: на основі технології сховища ERC-4626, що підсилює ліквідність і комбінованість RWA. У партнерстві з Elixir, з'єднує традиційні фінанси та DeFi.

Динаміка фінансування проектів

1. Plume отримав 20 мільйонів доларів фінансування для побудови фінансової екосистеми RWA.

2. Tether інвестує в Quantoz, плануючи випустити стейблкоїн, що відповідає стандартам MiCAR, розширюючи токенізаційні можливості.

Розвиток RWA Гонконгу та Китаю

1. Conflux Network співпрацює з Ant Group: сприяння зростанню RWA в Гонконзі, участь у першому в Китаї проекті з обміну батареями на відновлюваних джерелах енергії.

2. Гонконгська управління валюти запровадило "Програму випуску цифрових облігацій": стимулювання капітальних ринків до використання токенізованих технологій. Розпочато пілотний проект "Project Ensemble", що підтримує експерименти установ з токенізованими додатками.

3. У 2025 році Web3 фестиваль пройде в Гонконзі: токенізація RWA стане основною темою обговорення. Обговорення ініціативи "Project Ensemble", дослідження інноваційної ринкової інфраструктури.

4. Токенізований фонд Китайської Тихоокеанської страхової компанії: запуск токенізованого фонду грошового ринку в доларах США на HashKey Chain, перший день збору 100 мільйонів доларів.

Спостереження та роздуми в галузі

Основні труднощі розвитку галузі RWA на сьогодні

1. Невизначеність регулювання: відсутність єдиної регуляторної рамки впливає на глобальне просування та збільшує витрати на відповідність.

2. Виклики впровадження: необхідність більш широкої бази користувачів для прийняття та використання, подолання кривої навчання нових технологій.

3. Стійкість та волатильність: токенізація може викликати надмірну спекуляцію, що вплине на довіру довгострокових інвесторів.

4. Технічні виклики: вразливості смарт-контрактів та проблеми з масштабованістю блокчейну можуть вплинути на безпеку та надійність.

5. Проблема ліквідності: деякі RWA (такі як нерухомість, мистецькі твори) після токенізації можуть все ще стикатися з недостатньою ліквідністю.

6. Довіра інвесторів: недостатня прозорість, безпека та регуляторна відповідність можуть підірвати довіру.

Спостереження та роздуми

1. Регулювання перед централізованим блокчейном та обіг після децентралізованого блокчейну є остаточною формою вираження RWA. Наприклад, у Гонконзі була створена координаційна механізм трирівневої структури між континентальним Китаєм, Гонконгом і Сінгапуром.

2. Активізація RWA вторинного ринку є ключем до злету галузі. Системи дистрибутивної цифрової ідентичності (DID) стануть важливим стратегічним вододілом.

3. RWA може токенізувати традиційні фінанси, а також традиціоналізувати криптовалюти. Обидва напрямки рухаються паралельно, реалізуючи процес перетворення хороших грошей в погані в криптовалюті.