Нові дослідження DeFi в екосистемі Polkadot: як Gigadot підвищує ефективність активів

У екосистемі Polkadot крос-чейн ліквідність та ефективність активів завжди були основними викликами для додатків DeFi. Нещодавно інноваційний продукт DeFi під назвою Gigadot привернув широку увагу. Цей продукт, спільно розроблений двома відомими проектами, пропонує користувачам DOT більш ефективний спосіб використання коштів завдяки механізму одноразового виконання та множинних доходів, одночасно відкриваючи нові можливості для крос-чейн DeFi на Polkadot. Після запуску продукту ринок відреагував з ентузіазмом, загальна заблокована вартість (TVL) на деякий час перевищила 35 мільйонів доларів, ставши одним з найбільш помітних експериментальних проектів в екосистемі.

Ідея та передумови виникнення Gigadot

Основна ідея Gigadot полягає в "одному розгортанні, множинних доходах". Традиційно користувачі повинні окремо вкладати DOT у стейкінг, кредитування або ліквідні пулі, що є складним процесом і має низьку ефективність використання активів. Поява Gigadot спростила ці складні операції, дозволяючи користувачам отримувати кілька джерел доходу через прості дії.

У екосистемі Polkadot DOT є основним активом для стейкінгу. Раніше, після стейкінгу DOT, цей актив не можна було використовувати для інших цілей, таких як кредитування або надання ліквідності. Випуск vDOT вирішив цю проблему та створив спеціалізовану аплікаційну мережу для підтримки ліквідності. Однак спроби заохочення користувачів надавати ліквідність для DOT/vDOT обмежені високими витратами. Для цього команда розробників створила новий механізм, подібний до пулів стабільних монет, який не вимагає фіксованого прив'язування 1:1, а дозволяє DOT і vDOT вільно обмінюватися за реальним курсом, що підвищує ліквідність та дозволяє використовувати vDOT як забезпечення для кредитування.

Gigadot на цій основі додатково з'єднав ліквідні пул і модуль кредитування. Користувачі можуть заставити DOT як vDOT, сформувати LP разом з aDOT, а потім використати LP як заставу для отримання коштів, реалізуючи циклічне використання та отримуючи подвійну вигоду від стейкінгу та кредитування.

Прорив у проблемі ліквідності між ланцюгами

Однією з цілей дизайну Gigadot є інтеграція та розширення шляхів отримання прибутку. Якщо поглянути на ранні етапи екосистеми Polkadot, багато команд окремо розробляли LST, створювали ліквідні пулі, надавали стимули, формуючи ряд взаємозалежних продуктових ліній.

Розробницька команда прагне уникнути повторного створення колеса, безпосередньо інтегруючи зрілий vDOT, скориставшись міжланцюговим зв'язком XCM та механізмом спільної безпеки Polkadot, заощаджуючи витрати на розробку та стимулювання, демонструючи переваги модульної співпраці Polkadot.

У майбутньому платформа буде підтримувати "однокнопкове стейкування", користувачі зможуть безпосередньо виконувати операції на своїй платформі, система автоматично зв'язується з відповідними проектами через XCM та повертає vDOT, що суттєво покращить досвід користувачів.

Слід зазначити, що цінове закріплення vDOT в ланцюгу не залежить від традиційних оракулів, а здійснюється через XCM в режимі реального часу, що робить його більш безпечним і стійким до маніпуляцій. Останнім часом обсяги повідомлень XCM між відповідними проектами різко зросли, що також свідчить про стабільну роботу цього крос-ланцюгового механізму.

Технічна архітектура та забезпечення безпеки

Gigadot є складним продуктом, що містить кілька функціональних рівнів. Ранні інтерфейси користувача піддавались критиці через занадто довгі процеси та велику кількість кроків. Наразі все спрощено до того, що користувачам потрібно лише утримувати DOT або USDT, щоб "одним натисканням отримати Gigadot".

Gigadot складається з двох видів активів: один вид - це похідні DOT з інших мереж (наприклад, vDOT), інший вид - це похідні активи DOT у формі ERC-20 з власного ринку кредитування. Ці активи разом потрапляють у стабільний пул як застава, беручи участь у ринку кредитування.

Gigadot є токеном ERC-20 на основі механізму Rebase, чия вартість автоматично коригується відповідно до доходу базових активів. Зазвичай кросчейн-активи потребують упаковки (wrapping), але Gigadot завдяки дизайну з одним натисканням приховав цей складний процес. З впровадженням Polkadot Asset Hub у майбутньому буде подальше оптимізовано кросчейн-підтримку, щоб зберегти простий користувацький досвід.

У плані безпеки Gigadot виграє від механізму спільної безпеки основної мережі Polkadot, тому не потрібно турбуватися про безпеку базових активів.

Стратегія максимізації прибутку

Gigadot реалізував агрегування різних джерел доходу, наразі включаючи:

1. Позика відсотків: aDOT, вкладений у ринок позик, отримує відсотки
2. Прибуток від стейкінгу: vDOT постійно генерує прибуток від стейкінгу
3. Комісія за транзакцію: додавання aDOT і vDOT до стабільного пулу приносить дохід від комісій.
4. Токени стимулювання: користувачі, які володіють Gigadot, можуть отримувати різні токени стимулювання.
5. Зростання вартості активів: зростання вартості базових активів та доходів від комісій сприяють зростанню ціни Gigadot

Користувачі також можуть збільшити прибуток за допомогою стратегії "Looping": використовуючи Gigadot як заставу, позичити DOT, а потім обміняти їх на більше Gigadot, повторюючи цю операцію кілька разів, тим самим накопичуючи прибуток. Якщо прибутковість Gigadot вища за процентну ставку позики, цей метод може постійно збільшувати прибуток.

Оскільки активи vDOT, aDOT, Gigadot і DOT мають високу кореляцію в ціні, вони коливаються синхронно під час ринкових коливань, тому ризик ліквідації відносно низький.

Крім того, прозора панель моніторингу активів дозволяє користувачам в будь-який час переглядати інформацію про резерви vDOT, стан стейкінгу тощо, забезпечуючи 100% підтримку резервів на ланцюгу для кожного активу.

Вплив еволюції механізму Polkadot

Команда розробників уважно слідкуватиме за кожним оновленням SDK та оцінюватиме його вплив на існуючу систему. Хоча деякі оновлення можуть призвести до значних змін, наразі немає оновлень, які б мали руйнівний вплив на Gigadot, загальна архітектура має хорошу еластичність.

Наразі вся екосистема DeFi на Polkadot ще відносно рання, користувачі в основному задовольняються ставкою DOT для отримання базового доходу, але за останній рік все більше людей почали брати участь у LP та продуктах DeFi, Gigadot є типовим прикладом, він надає нові можливості для DOT і приносить більш різноманітні способи участі в екосистемі.

Polkadot нещодавно також просуває деякі суттєві оновлення, такі як асинхронна підтримка (async backing), скорочення часу блоку до 6 секунд, а також коригування механізму стейкінгу. Незважаючи на часті технічні оновлення, основний механізм стейкінгу залишається стабільним і активно адаптується до нової системи, тому ми зберігаємо впевненість у майбутньому розвитку Gigadot.

Майбутнє та планування продуктів

У майбутньому буде представлено більше продуктів серії GIGA. Наразі заплановано впровадження vBNC у стабільний пул та використання механізму, подібного до Gigadot, для підвищення його ліквідності.

Крім того, Gigadot може також слугувати одним із важливих забезпечувальних активів для стейблкоїна Hollar. Hollar є надмірно забезпеченим стейблкоїном з фіксованою річною процентною ставкою, що робить його більш підходящим для оцінки витрат користувачів у порівнянні з активами з плаваючою процентною ставкою, такими як USDT/USDC. Ця механіка також має надію сприяти виникненню нових випадків використання, наприклад, інтеграція Hollar як комісії за транзакції або стабільного розрахункового активу.

Механізм фінансування розробників

Для розробників розгортання смарт-контрактів потребує перевірки через механізм білих списків, щоб захистити ресурсів у мережі від зловживань. У фінансуванні застосовується механізм OpenGov, рекомендується розробникам спочатку розпочати обговорення в спільноті перед офіційною розробкою, щоб зрозуміти рівень інтересу тримачів монет до ідеї, уникаючи витрат великої кількості часу, виявивши відсутність підтримки. В екосистемі є чіткі шляхи винагороди та підтримки, що забезпечує хороше середовище для інновацій для розробників.

Висновок

Gigadot не тільки є спробою інтеграції функцій, але й глибоким вивченням потенціалу міжланцюгової співпраці Polkadot та практичною реалізацією продукту. Завдяки однокнопковій комбінації, міжланцюговій інтеграції та множинним вигодам, він приніс справжню Децентралізовані фінанси комбінованість до Polkadot. У майбутньому Polkadot продовжить демонструвати свою унікальну цінність модульності та комбінованості, постійно вносячи нові імпульси в розвиток багатоцільових DeFi, сприяючи переходу всього екосистеми до більш відкритого та ефективного фінансового майбутнього.