Обговорення проблеми MEV, викликаної сплеском мем-токенів екосистеми Solana

Нещодавно мем-токени в екосистемі Solana стали центром уваги на ринку. Мем-токени, такі як BONK та Dogewifhat, користуються популярністю серед крипто-користувачів, причому Dogewifhat вже запущено на кількох основних біржах з капіталізацією понад 3 мільярди доларів. 15 березня токен BOME, ініційований крипто-художником Darkfarms, за 24 години виріс більш ніж на 47 разів, а обсяг торгів перевищив 300 мільйонів доларів.

Однак, із зростанням популярності мемів виникають і деякі проблеми. Користувачі, які купують мем токени на децентралізованих платформах в мережі Solana, часто піддаються атакам «сендвіч», що призводить до завищення цін на покупки та втрат. Цей тип атак відноситься до категорії MEV (максимально витягувана цінність). Отже, що таке MEV? Який вплив він має на екосистему блокчейну? Як Solana справляється з викликами, які приносить MEV?

MEV та його застосування

MEV, що означає Maximal Extractable Value, спочатку стосувався вартості, яку можуть витягти майнери. У мережі Bitcoin майнери отримують додатковий дохід, перепорядковуючи транзакції в блоці. З розвитком технологій блокчейну концепція MEV розширилася на різні публічні мережі, ставши загальним явищем.

MEV може розглядатися як "податок", який мережі блокчейн утримують від користувачів. Хоча це здається підвищенням навантаження на користувачів, MEV відіграє важливу роль у підтримці стабільності мережі та сприянні розвитку екосистеми.

Звичайні стратегії застосування MEV включають:

1. Атомарний арбітраж: використання різниці цін між різними ліквіднісними пулами для арбітражу, що допомагає врівноважити ціни активів.

2. Ліквідація: у ланцюгових кредитних операціях ліквідатор через MEV ліквідовує нездорові позиції, підтримуючи стабільність протоколу.

3. Сендвіч-атака: використання цінового механізму AMM для отримання прибутку шляхом вставлення операцій купівлі-продажу перед та після торгівлі користувача.

Крім того, MEV також застосовується в прибуткових активностях, таких як IDO, карбування NFT тощо.

Стан MEV на Solana

Solana використовує механізм консенсусу PoS, де вузли перевірки в основному керуються великими дата-центрами. Щоб стимулювати валідаторів обробляти більше транзакцій, Solana визначає, що 50% усіх комісій за транзакції повинні бути знищені.

Solana генерує один блок кожні 400 мілісекунд. Раніше через механізм обробки транзакцій за принципом перший прийшов - перший обслуговується, конкуренція MEV зосереджувалася переважно на низькій затримці, а не на високих комісіях. Однак такий підхід вимагає високих витрат і є дорогим.

Для вирішення проблеми MEV, Solana вжила таких заходів:

1. Сміттєва торгівля: це був поширений спосіб спекуляції на початку, але може призвести до заторів у мережі.

2. Пріоритетна газова плата: частина нового оновлення, яка зменшує сміттєві транзакції шляхом підвищення пріоритету транзакцій.

3. Jito-Solana: подібний до Flashbot на Ethereum, впроваджує механізм аукціону mempool та блочного простору.

Наразі Jito-Solana став основним клієнтом валідації Solana, займаючи 66% ринку. Однак, під час останнього буму мемів, трикутні атаки, ініційовані через Jito, створили проблеми для звичайних користувачів.

Правильне розуміння MEV

MEV не можна повністю усунути, дослідження повинні зосереджуватися на тому, як використати MEV, щоб виграти всім сторонам в екосистемі. Наприклад:

• Завдяки MEV ведуть до вибору різноманітних клієнтів для валідаторів
• Використання MEV для захисту активів користувачів і протоколу
• Перерозподілити доходи MEV, сприяючи розвитку екосистеми мережі

Отже, MEV є двосічним мечем. Розумне використання MEV може оптимізувати мережеву продуктивність та підвищити ефективність екосистеми. Але водночас ми також повинні бути обережними щодо негативних наслідків, які можуть виникнути від MEV, шукати баланс, щоб воно дійсно стало двигуном прогресу технології блокчейн.