Крипторинок тижневий огляд: економічні дані викликають змішані почуття, короткострокові перспективи все ще невизначені

Цього тижня ціна біткоїна зросла з 80708 доларів до 82562 доларів, загальний приріст за тиждень склав 2,31%, амплітуда коливань 10,86%. Обсяги торгівлі продовжують знижуватись в порівнянні з минулим тижнем, ціна незначно відскочила в межах низхідного каналу.

Дані про інфляцію, опубліковані в США, виявилися трохи кращими за прогнози, а також ознаки послаблення конфлікту між Росією та Україною принесли ринку деяке полегшення. Проте оцінки акцій США все ще перебувають у тенденції до зниження, і, згідно з історичними даними, є простір для подальшого зниження. Основна причина цього коригування — політика митних зборів, яка може призвести до зростання інфляції та викликати занепокоєння щодо стагфляції, не була усунута. Тривала політична невизначеність продовжує викликати тривогу на ринку, і чим довше триває коригування, тим більше може бути зниження оцінок. Це також є причиною нашого обережного ставлення до короткострокового відновлення біткойна.

Макроекономічні дані

Споживчі ціни в США в лютому зросли на 2,8% в річному вимірі, що трохи нижче очікуваних 2,9%; в порівнянні з попереднім місяцем зростання склало 0,2%, також нижче очікуваних 0,3%. Ці дані зменшили паніку, викликану минулотижневими даними по зайнятості, і тимчасово стабілізували ринок.

Однак попереднє значення індексу споживчої довіри університету Мічигану у березні різко знизилося до 57,9, що значно нижче очікуваних 63,1. Водночас річні інфляційні очікування зросли до 4,9%, що перевищує очікувані 4,2%. Це свідчить про зростання занепокоєння споживачів щодо економічних перспектив.

Американські акції цього тижня хоч і зросли, але в цілому все ще демонструють тенденцію до зниження. Індекс Nasdaq зменшився на 2,43%, індекс S&P 500 піднявся вище 250-денного середнього, тоді як індекс Dow Jones впав на 3,07%.

Наразі американський фондовий ринок увійшов в зону корекції, але динаміка інфляції та перспективи зниження процентних ставок все ще залишаються неясними. Особливо вплив тарифної політики та звільнень ще не повністю проявився, ринок може продовжити шукати нову точку балансування оцінки. Ми очікуємо, що протягом наступних двох місяців біткоїн все ще може знизитися до приблизно 73000 доларів.

Напрямок руху коштів

Цього тижня обсяги вливання коштів у крипторинок помітно зменшились. Чистий відтік коштів з Bitcoin спотового ETF склав 842 мільйони доларів, з Ethereum спотового ETF – 184 мільйони доларів, а чистий приплив стабільних монет – 1.264 мільярда доларів. Незважаючи на це, накопичені кошти, що надходять до бірж, забезпечують підтримку ціни Bitcoin, повертаючи її до 83000 доларів. Але наразі такі вливання більше схожі на незначні спроби для покупки на дні, що недостатньо для повного перевороту на ринку.

Аналіз позицій

Короткострокові власники продовжують фіксувати збитки під час нещодавнього падіння, середній збиток становить близько 9%. Ця частина інвесторів може стати джерелом тиску на продаж у майбутньому. У порівнянні з цим, довгострокові власники та великі гравці за останні три тижні збільшили свої позиції приблизно на 160 тисяч біткойнів, що свідчить про впевненість у довгострокових перспективах ринку.

Цикл ринку

Згідно з періодичними показниками певної інформаційної платформи, наразі крипторинок біткоїна перебуває в стадії висхідного корекційного руху. Проте, враховуючи непередбачуваність макроекономіки, інвестори повинні залишатися обережними та уважно стежити за змінами на ринку.