USDf втрата прив'язки викликала запитання, генеральний директор DWF Labs пообіцяв опублікувати деталі резервного фонду в 630 мільйонів доларів США.

Суперечливий CEO DWF Labs Андрій Грачов пообіцяв розкрити більше деталей про 6,3 мільярда доларів США шифрувальних активів, що стоять за стейблкоїном USDf. USDf є стейблкоїном, призначеним для прив'язки до долара США, але 7 липня він втратив прив'язку, впавши до 0,992 долара, не змігши підтримувати фіксований обмінний курс з 1 доларом.

Станом на 10 липня, USDf тимчасово становить 0.9973 долара США, все ще не відновив повністю прив'язку.

USDf фон

USDf є 15-ю за величиною стейблкоїном у світі з капіталізацією близько 550 мільйонів доларів США, випущеним дочірньою компанією криптовалютної біржі DWF Labs Falcon Finance. Falcon називає USDf "синтетичним доларом", термін, який минулого року просувала компанія Ethena. Ethena випустила USDe, який прив'язаний до долара, але через значні ризики, пов'язані з його інноваційним дизайном, відмовилася від ярлика "стейблкоїн".

На відміну від більшості стейблкоїнів, які прив’язані до долара США, Ethena та Falcon Finance використовують шифрування активів та складні торгові стратегії для підтримки прив’язки токена.

USDf стейблкоїн та суперечки, що стоять за ним

Falcon на своєму веб-сайті стверджує, що загальна вартість забезпечених криптоактивів USDf становить 630 мільйонів доларів США, але наразі в обігу лише 550 мільйонів монет USDf. Незважаючи на це, критики в соціальних мережах ставлять під сумнів, чи дійсно цей токен має повну підтримку.

Щоб заспокоїти ці критики, Грачев заявив, що наступного тижня оприлюднить конкретний склад криптоактивів, що підтримують USDf. Грачев зазначив, що близько 89% резервних коштів Falcon (тобто 565 мільйонів доларів) зберігається в стейблкоїнах і біткоїнах, а решта 11% (тобто 67 мільйонів доларів) зберігається в різних інших шифруваннях.

"В основному, ми можемо приймати будь-які активи, які можна хеджувати за допомогою永续合约 (perps)," – сказав Грачев.

Проблема прозорості резервних активів

Згідно з Грачевим, з 630 мільйонів доларів США шифрувальних активів лише 25 мільйонів доларів США (близько 4%) зберігається в ланцюзі, а решта 607 мільйонів доларів США зберігається у чотирьох депозитаріях, включаючи Fireblocks, Ceffu та ChainUp. Цей відсоток означає, що 96% резервних активів не можуть бути незалежно перевірені жодною особою, яка має підключення до Інтернету.

Бухгалтерська компанія Harris & Trotter, що знаходиться в Лондоні, щодня публікує "Звіт про резерви", але звіт показує лише суму активів у доларах, що належать кожному з тримачів, і не розкриває конкретний склад поза ланцюгом активів. Falcon не оприлюднює детальну інформацію про активи поза ланцюгом.

Майбутні плани

Грачев зазначив: "Наступного тижня ми оновимо сторінку прозорості, і ви побачите детальний розподіл активів, включаючи заблоковані біткоїни, стейблкоїни та інші альткоїни." Крім того, Фалькон також повідомив, що Харріс і Троттер проводять для них аудит "ISAE 3000 (найвищий рівень аудиту)", хоча Міжнародна рада з аудиту та забезпечення вважає, що ISAE в основному стосується "послуг забезпечення, що виходять за межі аудиту або перевірки історичної фінансової інформації."

Пояснення Грачова та реакція ринку

Грачев зазначив, що Falcon заробляє за допомогою різних торгових стратегій, включаючи базисну торгівлю, арбітраж та винагороди за стейкінг. Він також згадував, що торгові стратегії, які використовує Falcon, є нейтральними до ринку, що дозволяє усунути ризики під час падіння ринку.

Він додав: "Кожен випущений USDf повинен бути підтверджений стейблкоїном або хеджованим активом, що представляє вартість долара і не має напрямкового ризику."

Попри це, критики ставлять під сумнів Falcon у соціальних мережах, вважаючи, що синтетичний долар Falcon може бути підтриманий активами з низькою ліквідністю, вартість яких може різко впасти, особливо коли Falcon буде змушений продавати ці активи для задоволення запитів на викуп від власників USDf.

Конкурентні ризики та історичні суперечки

Компанія з управління крипто-ризиками LlamaRisk у звіті, опублікованому в травні, виявила проблеми з дизайном USDf. У звіті йдеться: "Команда Falcon має односторонню владу над операційним управлінням резервних активів. Через неналежні дії або провал базової стратегії це може призвести до банкрутства." LlamaRisk також зазначила, що USDf може використовувати кілька альтернативних криптовалют з обмеженим обсягом постачання в якості застави для карбування, які мають меншу ринкову капіталізацію, такі як проект Dolomite, ринкова капіталізація токенів якого становить 16 мільйонів доларів.

Це не вперше, коли компанія Grachev стикається з суперечностями. DWF раніше звинувачували в отриманні понад 300 мільйонів доларів прибутку через маніпуляції на ринку, окрім того, DWF змушена була звільнити одного зі своїх партнерів через його підозри у переслідуванні жінок.

(джерело: DL News)