MicroStrategy увійшла до індексу Nasdaq 100, що свідчить про визнання концепції Біткойн акцій у основному потоці

Насдак 13 грудня оприлюднив результати щорічної реорганізації індексу Nasdaq-100. Варто зазначити, що компанія MicroStrategy (MSTR), яка відома своєю великою кількістю Біткойнів, буде включена до цього індексу, ставши однією з 75 найбільших нефінансових компаній Nasdaq. Це рішення значно підвищить експозицію індексу Nasdaq-100 до Біткойна, водночас надаючи MSTR вигоду від мільярдів доларів пасивних інвестицій.

На даний момент індекс Nasdaq 100 охоплює найбільші нефінансові компанії, які котируються на біржі Nasdaq, включаючи провідні компанії на ринку, такі як Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla та Costco.

Досвідчений аналітик зазначив, що включення MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 може стати однією з основних новин 2024 року, після запуску спотового ETF на Біткойн, зареєстрованого в США. Ці індексні фонди зазвичай регулярно купують за ринковою ціною, що принесе більше покупців для MSTR, хоча це може розводити права на акції для існуючих акціонерів, але загальна база покупців розшириться.

Експерти з аналізу ETF вказують, що приєднання MicroStrategy до індексу Nasdaq 100 має важливе символічне значення, яке відображає зміни в епоху. Очікується, що MSTR отримає приблизно 0,47% ваги, ставши 48-м найбільшим активом в індексі. Ця вага дорівнює покупкам на близько 2,1 мільярда доларів через всі ETF, що відстежують цей індекс, загальна ринкова капіталізація яких складає приблизно 451 мільярд доларів.

Однак, деякі аналітики попереджають, що включення MicroStrategy до цього індексу може бути лише тимчасовим. Оскільки вартість компанії в основному походить з її біткойн-активів, а не з реальної бізнес-діяльності, її можуть знову перекласифікувати як фінансову компанію у березні наступного року. Засновник MicroStrategy Майкл Сейлор раніше заявляв, що планує перетворити компанію на "біткойн-банк", що може ще більше розмити її позиціонування як технологічної компанії.

Деякі ринкові точки зору вважають, що якщо найбільший ETF — SPDR S&P 500 Trust (SPY) також розгляне можливість включення MSTR, це призведе до того, що мільйони інвесторів опосередковано інвестують у Біткойн, що викличе ще більшу ланцюгову реакцію.

Реструктуризація індексу Nasdaq 100 та відповідних ETF набуде чинності 23 грудня перед відкриттям ринку.

Огляд стратегії Біткойн MicroStrategy

З середини 2020 року компанія MicroStrategy під керівництвом Майкла Сейлора почала активно інвестувати в Біткойн для хеджування інфляційних ризиків. Спочатку компанія купувала за готівку, а пізніше перейшла до залучення коштів через випуск акцій та конвертованих облігацій для збільшення купівельної спроможності.

Ця стратегія в поєднанні зі стрімким зростанням вартості Біткойна дозволила акціям MicroStrategy перевершити основні американські акції, включаючи Nvidia. З серпня 2020 року акції MicroStrategy зросли більше ніж на 2500%, в той час як Біткойн зріс приблизно на 660%.

Станом на 8 листопада 2024 року, MicroStrategy володіє 423 650 Біткойнів, загальна вартість покупки становить 25,6 мільярда доларів, середня вартість - 60 324 долари за монету. Наразі ця компанія є найбільшим публічним власником Біткойнів після BlackRock.

MicroStrategy також представила "BTC доходність" як новий показник для оцінки своєї стратегії придбання Біткойн. Цей показник відображає відсоткові зміни кількості Біткойн, що належать компанії на одну акцію, у різні періоди часу. Станом на 17 листопада, якщо всі конвертовані боргові зобов'язання будуть конвертовані в акції, то на 1000 простих акцій буде належати 1,29 Біткойн, що на 41,8% більше, ніж 0,91 Біт, що було наприкінці минулого року.

Компанія планує з наступного року встановити річну мету зростання прибутковості BTC на рівні від 4% до 8%.

Огляд індексу Nasdaq 100

Індекс Nasdaq 100 був заснований у січні 1985 року і складається з 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовому ринку Nasdaq. Цей індекс був запущений одночасно з фінансовим індексом Nasdaq Financial 100™, який включає 100 найбільших фінансових акцій, що котируються на Nasdaq. Ці індекси широко використовуються як бенчмарки для фінансових продуктів, таких як опціони, ф'ючерси та фонди.

Индекс Nasdaq 100 щорічно коригується в грудні, зазвичай у день закінчення квартальних ф'ючерсів на індекси, опціонів на індекси, опціонів на акції та ф'ючерсів на окремі акції (тобто в день чотирьох відьом).

Цей індекс є основою Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) і має на меті забезпечити інвестиційні результати, які відповідають показникам індексу NASDAQ-100 (до вирахування витрат). Крім того, похідні фінансові інструменти на основі індексу NASDAQ-100 та Invesco QQQ Trust також торгуються на кількох біржах.