AgentFi: нова парадигма доходів від стейблкоїнів

На фоні зростаючого різноманіття стратегій отримання доходу від стейблкоїнів, але обмежених зусиль та ефективності виконання користувачів, AgentFi як нова парадигма "AI + DeFi" пропонує користувачам DeFi рішення у вигляді інтелектуальних агентів, які автоматично оптимізують без необхідності постійно стежити за ринком.

Одне, класифікація та порівняння DeFAI та AgentFi

DeFAI та AgentFi, хоча обидва перебувають у перехресній області "AI + DeFi", мають абсолютно різну технологічну природу, продуктову форму та парадигмальну місію. AgentFi відрізняється від традиційного DeFi або узагальнених проектів DeFAI, його ключова характеристика: AI Agent є основним виконавчим тілом та носієм рішень, повністю автоматизоване прийняття рішень та замкнуте виконання, а не просте використання AI як інструменту для аналізу даних та посилення стратегій.

DeFAI великої категорії: використання AI для допомоги або покращення функцій, пов'язаних з DeFi, таких як оптимізація стратегій, аналіз даних, інвестиційні поради та інші інструментальні застосунки, моделі AI допомагають людським рішенням. Ці фінансові автоматизовані продукти залежать від чітких інструкцій та стратегій користувача, виконуючи процес "від інструкції до операції".

AgentFi великий клас: побудова фінансової системи, в якій першим виконавцем є ланцюговий AI-агент, агент може самостійно міркувати, приймати рішення та виконувати угоди або операції з управління, користувач надає агенту повноваження діяти від його імені, агент активно приймає рішення та виконує їх. Використовується парадигма "від наміру до результату", користувачу потрібно лише висловити мету, система може виконати розробку стратегії та виконання.

В даний час ринок переповнений великою кількістю платформ для запуску Agent або торгових майданчиків, у порівнянні з чисто спекулятивними AI Meme монетами, які не мають жодного фактичного застосування, справжніх проектів AgentFi, які зосереджені на світі Crypto Native Defi, залишилося небагато. Провівши численні дослідження та відбір, після виключення занадто ранніх або явно повітряних проектів, ми зробили наступну просту класифікацію та оцінку існуючих на ринку проектів AgentFi:

стейблкоїн доходи оптимізаційний тип:

• АРМА (⭐⭐⭐⭐⭐)
• Вісса (⭐⭐⭐)

Стратегічний портфель/ліківидне видобування:

• Набрякають (⭐⭐⭐⭐)
• Дзета (⭐⭐⭐)
• Бот Polygon Yield (⭐⭐)

Типи виконання транзакцій в ланцюзі:

• Брахма (⭐⭐⭐⭐)
• Cogni (⭐⭐⭐)
• Опус (⭐⭐⭐)
• Айедо (⭐⭐)

Вищезгадані 9 проектів AgentFi вже на початковому етапі мають наявність закритого ланцюгового виконання, чіткі сценарії та базові продукти, які вже можна використовувати. Але, якщо чесно, ринок AgentFi все ще занадто ранній, більшість продуктів мають незадовільний досвід, і порівняно з зрілими протоколами DeFi розрив між продуктами залишається значним. Ми сподіваємося, що в майбутньому ринок AgentFi зможе позбутися етапу спекуляцій навколо мем-монет і перейти до справжнього етапу PMF.

Два, оптимізація доходів стейблкоїнів в AgentFi

Сфера оптимізації доходу стейблкоїнів не є новою у світі DeFi. Від найперших автоматизованих агрегаторів доходу Yearn Finance та платформи автоматичного перерозподілу активів і стратегічного комбінування Idle Finance до Gauntlet, професійної платформи моделювання ризиків DeFi для інститутів та оптимізації доходу на рівні протоколів, всі вони є порівняно репрезентативними проектами автоматизованої оптимізації доходу до AgentFi.

Інтелектуальні фінанси (AgentFi ) попередньо реалізували бачення взаємодопомоги Crypto та AI: тобто AI через збір інформації в ланцюгу та здатність до прийняття рішень надає користувачам можливість краще брати участь у рідному світі Defi Crypto, одночасно використовуючи незмінність блокчейну, деталі транзакції зберігаються у формі журналу в ланцюгу, що забезпечує перевірку логіки та відстежуваність дій. Як продовження статті про доходи від стейблкоїнів, ми зосередимося на продукті, який у рамках траси AgentFi отримав єдину п’ятизіркову оцінку та є єдиним об'єктом у категорії "оптимізація доходу від стейблкоїнів" — ARMA.

Три, Місія та концептуальні ідеї проекту Giza

Giza є проектом інфраструктури блокчейну, що спеціалізується на створенні "Verifiable AI Agents", який прагне сприяти розвитку Agent-native Finance(, нової парадигми, що базується на розумних агентах. Як один із небагатьох проектних команд у сфері ZKML, Giza, на відміну від Modulus Labs або EZKL, які більше орієнтовані на теоретичні дослідження або розробку інфраструктури, більше акцентує увагу на інженерії та практичності, є першим проектом у сфері ZKML, який реалізував повний цикл "ланцюговий інтелектуальний агент + перевірене виконання + AI-розподіл".

Giza представила інноваційну концепцію — ксено-когнітивні фінанси )Xenocognitive Finance(, що полягає у впровадженні агентів штучного інтелекту )AI agents( як нового інтерфейсу в децентралізованих фінансах, щоб вирішити когнітивні обмеження людських учасників і реконструювати ринкову інтелектуальність та структуру. Агенти не є пасивними інструментами, а є "когнітивними представниками", що мають незалежну здатність до міркування та права на виконання в ланцюгу, підсилюючи обробку інформації на ринку за допомогою розподіленої мережі агентів, завдяки чому ринкова інтелектуальність розширюється зі збільшенням кількості учасників, а не руйнується, і надаючи надійні результати через нульові знання )ZK(. Іншими словами, ксено-когнітивні фінанси )Xenocognitive Finance( — це спосіб розширення когнітивних можливостей людей через автономні інтелектуальні агенти, досягаючи "когнітивного розвантаження )cognitive offload(" в неконтрольованій моделі без жертвування суверенітетом, без необхідності постійно спостерігати за ринком, автоматично перемикати протоколи та ефективно брати участь у новій парадигмі децентралізованих фінансів.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходів зі стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b.webp(

Архітектура Giza Protocol складається з трьох рівнів:

• Semantic Abstraction Layer)Семантичний абстракційний шар(: усунення семантичного бар'єру між AI та блокчейном, допомагаючи AI зрозуміти світ блокчейну.
• Децентралізований виконавчий шар ): забезпечує масштабоване, безпечне та стійке до цензури середовище виконання агентів.
• Агентський авторизаційний шар(: забезпечити непідконтрольну, безпечну та контрольовану роботу агента.

Процес виконання агентом Giza складається з трьох основних модулів, які працюють у співпраці, і поділяється на чотири ключові етапи:

1. Обробка запиту ) семантичного абстрактного рівня (:AI-агент ініціює запит на операцію через протокол MCP ), наприклад, "депозит монети USDC в AAVE" (, система перетворює стратегію природною мовою в стандартизовані на-chain команди, одночасно перевіряючи формати, семантику та межі прав, щоб забезпечити легітимність та виконуваність запиту;

2. Взаємодія протоколу ) децентралізований виконавчий рівень (: виконавчі вузли за інструкцією викликають DeFi протокол ), такі як кредитування, обмін ( для виконання фактичних операцій, система динамічно оптимізує торговий шлях, враховуючи витрати на газ, допуск до прослизання та ліквідність протоколу, після виконання завдання генерується результат та доказ виконання завдання для подальшої перевірки.

3. Виконання верифікації ) авторизаційного рівня + виконавчого рівня (: система перевіряє, чи відповідає операція діапазону авторизації Session Key, встановленому користувачем ) типу протоколу, сумі, часу (, кілька вузлів Attester незалежно верифікують операцію, агрегаційний вузол ) Aggregator ( збирає підписи для досягнення консенсусу, забезпечуючи безпечність та надійність результату;

4. Результат зворотного зв'язку ) семантичний абстрактний рівень (: результат виконання перетворюється на структуровану семантичну інформацію ), таку як зміни доходу, розподіл активів (, повертається до системи AI-агента для подальшого коригування стратегії та автоматичного циклічного прийняття рішень.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходів стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

У липні 2023 року Giza оголосила про завершення фінансування на стадії Pre-Seed у розмірі 3 мільйони доларів, яке очолила CoinFund, а також взяли участь StarkWare, TA Ventures і Arrington Capital)засновники TechCrunch(. Ангельськими інвесторами стали Ренд Хінді та Жюлієн Бутелуп. У травні 2025 року Giza знову завершила фінансування на стадії Seed у розмірі 2,2 мільйона доларів, яке очолив Base Ecosystem Fund, а також CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital і Contango Digital Assets. Ці два раунди фінансування продемонстрували стійкий інтерес капітального ринку до візії Giza в області "AI + DeFi".

Чотири, представницький продукт ARMA: стейблкоїн оптимізації доходу

ARMA)Автономний агент управління доходами( розроблений компанією Giza, є стейблкоїн оптимізації доходів, призначений для автоматизації максимізації доходів користувачів через різні протоколи. Наразі він розгорнуто в мережі Base і планується розширення на більше екосистем Layer2, підтримуючи основні кредитні протоколи, такі як AAVE, Morpho, Compound, Moonwell тощо.

) 4.1 Огляд механізму роботи ARMA

• Інтелектуальне стратегічне планування: аналізує в реальному часі прибутковість стейблкоїнів різних протоколів (APR), торговельні витрати та час для ребалансування, автоматично виконує оптимальні операції з ребалансування.
• Система оптимізації APR: через порівняння відсоткових ставок, оцінку витрат та логіку ребалансування, забезпечує чистий прибуток від кожної операції; фактична річна дохідність може досягати 2 разів більше, ніж традиційна статична позиція.
• Автоматичний механізм капіталізації: автоматичне отримання та повторне інвестування токенів стимулювання, перетворення винагороди на початковий стейблкоїн; частота капіталізації динамічно оптимізується згідно з розміром позиції та торговими витратами, підвищуючи ефективність.
• Логіка розумного обміну монет: підтримує подвійні операції з USDC та USDT, за необхідності через інтеграцію DEX автоматично та ефективно обмінює монети, забезпечуючи користувачам можливість завжди виводити активи в оригінальній валюті, підвищуючи гнучкість та досвід.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутку стейблкоїн]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

) 4.2 Огляд компонентів ARMA та архітектури безпеки

Архітектура Giza Agent складається з шести основних модулів: розумні рахунки ( Smart Accounts ), ключі сеансів ### Session Keys (, ядро агента ) Agent Core (, модуль інтеграції протоколу ) Protocol Integration (, модуль управління ризиками ) Risk Module ( та модуль обліку ) Accounting Module (, які разом створюють безпечну, ефективну, розумну та перевірену систему автоматизованого виконання на блокчейні.

Водночас ARMA забезпечує безпеку коштів та операцій користувачів завдяки трьом рівням захисту:

• Безпечність смарт-рахунків: на основі самостійно керованих смарт-рахунків, користувач завжди контролює свої активи, Giza не має доступу до приватного ключа; контракт пройшов аудит, підтримує гнучке управління правами.
• Механізм контролю доступу: детальне встановлення прав代理 через Session Key, лише для певних протоколів, типів операцій та терміну дії, щоб уникнути ризику повного уповноваження.
• Система управління ризиками: підключення лише до обраних з обережністю протоколів, зосередження на сценаріях стабільного доходу; процес торгівлі повністю відстежується, що забезпечує прозорість операцій і можливість аудиту, підвищуючи загальну безпеку системи.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу від стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

) 4.3 ARMA механізм збору плати та управління доходами

Механізм витрат та прибутків ARMA орієнтований на зручність для користувача та прозорість, охоплює три основні аспекти:

• Структура зборів: стягнення за доходом, прозора і доступна для перевірки, лише 10% з успішної частини фактично отриманого доходу. Цей збір розраховується одноразово під час виведення коштів користувачем, весь процес розрахунку зборів можна переглянути в реальному часі через інформаційну панель.
• Управління винагородами: автоматичне отримання, єдине нарахування, ARMA агент автоматично збирає та консолідує всі винагороди з різноманітних інтегрованих DeFi протоколів, всі винагороди будуть повернуті разом з основним капіталом та доходом під час виведення користувачем, без необхідності ручних дій з боку користувача.
• Управління активами: ARMA не стягує жодних комісій за депозит або зняття. Незалежно від того, скільки протоколів було залучено і які токени були залучені, користувач завжди повертає кошти у токенах, які були спочатку внесені, що забезпечує зручність повернення коштів.

( 4.4 ARMA підключення до Defi протоколу та дані

За допомогою офіційної панелі даних ARMA ми можемо наочно спостерігати за постійним зростанням обсягу управління активами та кількості розумних агентів протягом кількох місяців після запуску. Одночасно, панель також демонструє динамічний рух активів між основними кредитними протоколами, такими як Morpho, Aave, Fluid. Ми віримо, що з підключенням ARMA до більшої кількості DeFi-протоколів, зростанням кількості активних агентів та постійним розширенням обсягу коштів, це ще більше зміцнить позитивний ефект зростання.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма прибутку стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e.webp###

П'ять, Ядро позиціонування токена та механізм стимулювання

Наразі офіційно Giza тільки що опублікувала деталі повної економічної моделі токенів, TGE випуск