AgentFi: нова парадигма доходів стейблкоїнів

На фоні збагачення стратегій доходу від стейблкоїнів та обмеженої уваги і ефективності виконання користувачів, AgentFi, як наступна парадигма злиття "AI + DeFi", пропонує користувачам DeFi розумні агентські рішення, які не потребують постійного моніторингу та автоматичної оптимізації.

Один. Класифікація та порівняння DeFAI та AgentFi

DeFAI та AgentFi, хоча обидва знаходяться в перехресті "AI + DeFi", мають абсолютно різну технологічну суть, форму продукту та парадигмальну місію. AgentFi відрізняється від традиційного DeFi або узагальнених проектів DeFAI, його основна характеристика полягає в тому, що AI Agent (штучний інтелект) є основним виконавцем і носієм рішень, повністю автоматизоване прийняття рішень та замкнуте виконання, а не просто використання AI як засобу для аналізу даних і посилення стратегій.

DeFAI великої категорії: використання AI для підтримки або покращення функцій, пов'язаних з DeFi, таких як оптимізація стратегій, аналіз даних, інвестиційні рекомендації тощо, інструментальні додатки, які використовують моделі AI для допомоги в ухваленні рішень. Ці фінансові автоматизовані продукти залежать від чітких інструкцій та стратегій користувача, виконуючи процес "від інструкцій до дій".

AgentFi великий клас: побудова фінансової системи, в якій першим виконавцем є агент на основі штучного інтелекту в ланцюгу, агент може самостійно міркувати, приймати рішення та виконувати угоди або операції з управління, користувач уповноважує агента виконувати від його імені, агент активно приймає рішення та виконує. Використовується парадигма "від наміру до результату", користувачеві потрібно лише висловити мету, система може здійснити розробку та виконання стратегії.

Наразі ринок переповнений великою кількістю платформ для запуску Agent або торгових майданчиків. У порівнянні з чистим спекулятивним AI Meme токеном, який не має жодного реального використання, справжніх проектів AgentFi, які зосереджені на світі Crypto Native Defi, можна перелічити на пальцях однієї руки. Провівши багато онлайн-досліджень та відбору, виключивши занадто ранні або очевидно «повітряні» проекти, ми провели просту класифікацію та рейтинг існуючих на ринку проектів AgentFi.

стейблкоїн дохід оптимізаційний клас:

• АРМА: ★★★★★
• Поліном: ★★★★ -Морозиво: ★★★

Стратегічний комбінатор/клас ліквідного майнінгу:

• Брахма: ★★★★
• Середнє фінансування: ★★★★
• Опус: ★★★

Виконання транзакцій в блокчейні:

• Rhino.fi: ★★★★
• Фінанси Аркадії: ★★★
• Сомельє: ★★★

Вищезазначені 9 проектів AgentFi вже мають початкову стадію виконання на блокчейні, чіткі сценарії та базові продукти. Але, якщо чесно, шлях AgentFi все ще занадто ранній, більшість продуктів має незадовільний досвід, і в порівнянні з зрілими протоколами Defi різниця між продуктами все ще значна. Ми сподіваємось, що в майбутньому шлях AgentFi зможе вийти з етапу спекуляцій на мем-коїнах і перейти до справжньої стадії PMF.

Два, оптимізація доходу від стейблкоїнів в AgentFi

Сфера оптимізації доходів стейблкоїнів у світі DeFi не є новою. Від перших автоматизованих агрегаторів доходів Yearn Finance та платформ автоматичного ребалансування активів і стратегічних комбінацій Idle Finance до Gauntlet, професійної платформи моделювання ризиків DeFi та оптимізації доходів на рівні протоколів, все це є досить репрезентативними проектами автоматичної оптимізації доходів до AgentFi.

Інтелектуальні фінанси ( AgentFi ) попередньо реалізували бачення взаємодопомоги Crypto та AI: тобто AI через збір інформації в ланцюгу та здатність до прийняття рішень надає користувачам можливість краще брати участь у рідному світі Defi Crypto, водночас використовуючи незмінність блокчейну, деталі транзакцій зберігаються у вигляді журналу в ланцюгу, що забезпечує перевірку логіки та можливість відстеження дій. Як продовження статті про доходи від стейблкоїнів, ми зосередимося на тому, що продукт у сегменті AgentFi, який отримав єдину п'ятизіркову оцінку в категорії "оптимізація доходів від стейблкоїнів" — ARMA.

Три, бачення та парадигмальні ідеї проекту Giza

Giza є проектом блокчейн-інфраструктури, що фокусується на створенні "Перевіряються AI Агенти", який прагне просунути нову парадигму Agent-native Finance(. Як одна з небагатьох команд у секторі ZKML, Giza, на відміну від команд Modulus Labs або EZKL, які більше зосереджені на теоретичних дослідженнях або розробці інфраструктури, приділяє більше уваги інженерії та практичності, і є одним з перших проектів у секторі ZKML, що реалізував "онлайн-інтелектуальні агенти + перевірене виконання + AI-розподіл" у повному циклі.

Giza запропонував новаторську концепцію — ксеноінкогнітна фінансова )Xenocognitive Finance(, що передбачає впровадження агентів штучного інтелекту )AI agents( у децентралізовані фінанси як новий інтерфейс для вирішення когнітивних обмежень людських учасників та реконструкції ринкової інтелектуальності та структури. Агенти не є пасивними інструментами, а є "когнітивними представниками", які мають незалежну здатність до міркування та права на виконання в ланцюгу, посилюючи всю ринкову інформаційну обробку через мережі розподілених агентів, що дозволяє ринковій інтелектуальності розширюватися з масштабом участі, а не руйнуватися, і надає надійні результати через нульові знання )ZK(. Іншими словами, ксеноінкогнітна фінансова )异认知金融( є способом розширення когнітивних здібностей людини за допомогою автономних інтелектуальних агентів, за умов, що не порушується суверенітет у некерованому режимі, для досягнення "когнітивного розвантаження )cognitive offload(", без необхідності постійно стежити за ринком, автоматично перемикати протоколи, ефективно брати участь у новій парадигмі децентралізованих фінансів.

Архітектура Giza Protocol включає в себе наступні три шари:

• Semantic Abstraction Layer)Семантичний абстрактний шар(: подолати семантичний бар'єр між AI та блокчейном, допомогти AI зрозуміти світ блокчейну.

• Decentralized Execution Layer)Децентралізований виконувальний шар(: забезпечує масштабоване, безпечне, стійке до цензури середовище виконання для агентів.

• Агентський авторизаційний шар): забезпечити некеровану, безпечну та контрольовану роботу代理授权层(.

Виконання процесу агентства Giza здійснюється трьома основними модулями у співпраці, що складається з чотирьох ключових етапів:

1. Обробка запиту ) семантичного абстрактного рівня (: AI-агент ініціює запит на операцію через протокол MCP ), наприклад, "вкласти USDC в AAVE" (, система природну мовну стратегію перетворює на стандартизовані команди для виконання в мережі, одночасно перевіряючи формат, семантику та межі прав, щоб забезпечити легітимність та можливість виконання запиту;

2. Взаємодія протоколу ) децентралізований виконавчий рівень (: Виконавчі вузли за інструкцією викликають DeFi протокол ), такі як позики, обміни ( для виконання фактичних операцій, система динамічно оптимізує торгові маршрути, враховуючи витрати на газ, допустимий сліп та ліквідність протоколу, після виконання завдання генерується результат та доказ завдання для подальшої перевірки.

3. Виконання перевірки ) авторизаційного рівня + виконавчого рівня (: система перевіряє, чи відповідає операція встановленим користувачем межам авторизації Session Key ) типу протоколу, ліміту, часу (, кілька вузлів Attester незалежно перевіряють операцію, агрегуючий вузол ) Aggregator ( збирає підписи для досягнення консенсусу, забезпечуючи безпечність і надійність результату;

4. Результат зворотного зв'язку ) семантичний абстрактний рівень (: Результат виконання перетворюється на структуровану семантичну інформацію ), таку як зміни доходу, розподіл активів (, повертається до системи AI-агента для подальшого коригування стратегії та автоматичного циклічного прийняття рішень.

У липні 2023 року Giza оголосила про завершення раунду фінансування Pre-Seed на суму 3 мільйони доларів, який очолив CoinFund, а також в ньому взяли участь StarkWare, TA Ventures та Arrington Capital. Ангельськими інвесторами стали Rand Hindi та Julien Bouteloup. У травні 2025 року Giza також завершила раунд фінансування Seed на суму 2,2 мільйона доларів, який очолив Base Ecosystem Fund, а також в ньому взяли участь CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital та Contango Digital Assets. Ці два раунди фінансування продемонстрували постійну впевненість ринку капіталу у баченнях Giza в сфері "AI + DeFi".

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

Чотири, представницький продукт ARMA: оптимізатор доходу стейблкоїн

ARMA)Автономний агент управління доходами( є стейблкоїн оптимізації доходу, розроблений Giza, призначений для автоматизації максимізації доходу з використанням різних протоколів. Наразі він розгорнуто в мережі Base і планується розширення на більше екосистем Layer2, підтримуючи основні кредитні протоколи, такі як AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Огляд механізму роботи ARMA

• Інтелектуальне стратегічне планування: реальний аналіз прибутковості стейблкоїнів різних протоколів ###APR(, торгових витрат і часу пере розподілу, автоматичне виконання оптимальних операцій з ребалансування.

• Система оптимізації APR: завдяки порівнянню відсоткових ставок, оцінці витрат та логіці зміни портфеля забезпечує чистий прибуток від кожної операції; фактичний річний дохід може досягати 2 разів більше, ніж у традиційних статичних позиціях.

• Автоматичний механізм капіталізації: автоматичне отримання та повторне інвестування стимулюючих монет, перетворення винагороди в оригінальний стейблкоїн; частота капіталізації динамічно оптимізується залежно від розміру позиції та торгових витрат, що підвищує ефективність.

• Логіка обміну монетами: підтримує операції з двома монетами USDC та USDT, при необхідності автоматично та ефективно обмінює монети через інтегрований DEX, забезпечуючи користувачам можливість завжди виводити активи у вигляді початкової монети, підвищуючи гнучкість та досвід.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходів зі стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

) 4.2 Огляд компонентів ARMA та архітектури безпеки

Архітектура Giza Agent складається з шести основних модулів: смарт-рахунок ### Smart Accounts (, сеансові ключі ) Session Keys (, агентське ядро ) Agent Core (, модуль інтеграції протоколу ) Protocol Integration (, модуль управління ризиками ) Risk Module ( і обліковий модуль ) Accounting Module (, які разом створюють безпечну, ефективну, розумну та перевірену систему автоматичного виконання на блокчейні.

Водночас ARMA забезпечує безпеку коштів і операцій користувачів за допомогою трирівневої системи захисту:

• Безпечність смарт-рахунків: на основі самостійно керованих смарт-рахунків, користувач завжди має контроль над активами, Giza не має доступу до приватних ключів; контракт пройшов аудит, підтримує гнучке управління правами.

• Механізм контролю доступу: шляхом точного налаштування прав代理 через Session Key, обмежуючи лише певні протоколи, типи операцій та терміни дії, уникати ризику повного авторизації.

• Система управління ризиками: лише підключення до обережно відібраних протоколів, зосередження на стабільних доходах; процес торгівлі повністю відстежуваний, що забезпечує прозорість і можливість аудиту операцій, підвищуючи загальну безпеку системи.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходу стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

) 4.3 Механізм стягнення плати ARMA та управління доходами

Механізм витрат і доходів ARMA зосереджений на зручності для користувача та прозорості й ефективності, охоплюючи три основні аспекти:

• Структура зборів: нарахування на основі доходу, прозора та доступна для перевірки, стягується 10% комісії за успіх лише з фактично отриманого доходу. Ця плата розраховується одноразово під час виведення коштів користувачем, усі етапи розрахунку зборів можна в реальному часі переглядати через інформаційну панель.

• Управління винагородами: автоматичне отримання, єдине виплачування, ARMA-агент автоматично буде збирати та об'єднувати всі винагороди з різних інтегрованих DeFi-протоколів, всі винагороди будуть повернені користувачу разом з основною сумою та прибутком під час виведення, без необхідності ручних операцій з боку користувача.

• Управління активами: ARMA не стягує жодних комісій за внесення або виведення коштів. Незалежно від того, скільки протоколів було залучено, або які монети були залучені, користувач завжди отримує назад кошти у формі первісно внесених монет, що забезпечує зручність повернення коштів.

4.4 ARMA підключення до Defi протоколу та дані про продуктивність

Через офіційну панель даних ARMA ###metrics.gizatech.xyz( ми можемо наочно спостерігати за постійним зростанням обсягу управління активами та кількості розумних агентів протягом кількох місяців після запуску. Водночас панель також демонструє динамічний рух активів між основними кредитними протоколами, такими як Morpho, Aave, Fluid. Ми віримо, що з підключенням ARMA до більшої кількості DeFi-протоколів, зростанням кількості активних агентів та постійним розширенням обсягу коштів це ще більше підсилить позитивний ефект зростання.

![AgentFi до XenoFi, нова парадигма доходів від стейблкоїнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e.webp(

П'ять, Ядро позиціонування токенів та механізм стимулювання

Наразі офіційно Giza щойно опублікувала деталі повної моделі економіки токенів, TGE випуск монет став важливою віхою, на яку варто звернути увагу. $GIZA є рідним активом мережі Giza Smart Agent, має миттєву корисність, здатність до довгострокового захоплення вартості та орієнтується на громаду.