У блокчейні Токени на піку, чи зможуть біржові Токени встигнути за ними?

Останнім часом частка ринку біткоїнів знизилася з 60% до 55%, що вказує на те, що сезон альткоїнів настав. На ринку з'являється безліч гарячих тем, можна сказати, що розцвітає різноманіття. Сфера AI Agent першою вийшла на передній план, ринкова капіталізація деякого протоколу на деякий час перевищила 300 мільйонів доларів. Один з проєктів в екосистемі Solana також досягав капіталізації в 1 мільярд доларів. Інша екосистемна монета навіть досягла зростання понад 10 разів. Що стосується продуктів, обсяги незавершених угод на біржі неодноразово встановлювали нові рекорди, перевищивши 4,3 мільярда доларів. Навіть NFT-сектор, який раніше ігнорувався ринком, також проявив активність, кілька платформ випустили токени, що сприяло зростанню багатьох блакитних NFT проєктів на Ethereum та Solana.

З цих гарячих точок можна побачити, що ринок зосереджений переважно на проєктах у блокчейні. Тож, чи дійсно токени централізованих бірж були забуті ринком?

Це не так. У цьому раунді бичачого ринку є ще один важливий наратив: Трамп може бути обраний.

Обрання Трампа означає, що криптовалюти ще більше потраплять у поле зору суспільства. Удосконалення регуляцій та ослаблення контролю сприяють притоку зовнішніх інвестицій у криптовалютний ринок. Це можна побачити на прикладі безперервного чистого припливу коштів до ETF на спот-біткойн та ефіріум. Криптовалютний проект родини Трампа також демонструє приклад, за місяць вони значно закупили токени, пов'язані з DeFi, включаючи: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA та ONDO.

Отже, як ці Токен показують себе після покупки? Які у них спільні риси? Які ще концептуальні монети заслуговують на увагу? Давайте разом проаналізуємо.

Зведення записів покупок

З 30 листопада проект загалом інвестував 44,75 мільйона доларів у купівлю криптовалют. Станом на 18 грудня всі тримані монети перебувають у прибутку.

Цікаво, що, на відміну від традиційних установ, які більше зосереджені на біткоїні, цей проєкт має значно більше ETH, ніж біткоїнів, що може свідчити про те, що вони більше покладаються на майбутні перспективи ефіріуму.

AAVE як лідер ринку кредитування займає перше місце за TVL серед усіх протоколів, обсяг депозитів наближається до 40 мільярдів доларів, що є історичним максимумом. Протягом останніх семи днів ціна AAVE зросла на 35%. Спільнота проєкту також ухвалила пропозицію про співпрацю з AAVE, яка наразі проходить TEMP CHECK у AaveDAO. Якщо пропозицію буде ухвалено, це принесе нових користувачів для AAVE та більше реальних прибутків.

LINK є відомим проєктом oracle. 14 листопада цей проєкт оголосив, що використовуватиме LINK як стандарт для даних у блокчейні та міжблокчейнових з'єднань, щоб безпечним чином сприяти масовому впровадженню DeFi.

Розвиток ENA тісно пов'язаний з цим циклом бичачого ринку. Оскільки його доходи походять від арбітражу між ф'ючерсами та спот-ринком, чим більше емоцій на ринку, тим вищий процентний ставок на капітал в Ethereum, тим більше доходу проект може отримати. Нещодавно його TVL перевищило 6 мільярдів доларів, встановивши історичний максимум. У продукті вони також співпрацюють з одним з великих керуючих активами для запуску стабільної монети RWA на основі доходу від державних облігацій, що в певній мірі зменшує занепокоєння ринку щодо можливого негативного впливу змін процентних ставок на протокол, що може призвести до спіралі смерті.

ONDO є провідним проєктом у поточній сфері RWA. Після оголошення одного з великих управляючих активами про запуск фонду BUIDL, цей проєкт інвестував понад 95 мільйонів доларів, ставши найбільшим власником. У питаннях відповідності, легітимності, обсягу коштів та визнання на ринку ONDO демонструє видатні результати у сфері RWA.

Окрім вищезгаданих монет, варто згадати про COW. Цей проєкт використовував певний протокол для торгівлі під час купівлі вищезгаданих монет, тому COW також розглядається як пов'язаний концепт токена.

Наступні монети, на які можливо звернути увагу

Згідно з інвестиційною стратегією цього проєкту, ми можемо припустити, на які монети вони можуть звернути увагу далі.

По-перше, вони схильні до токенів, які мають партнерські відносини, таких як AAVE та LINK. По-друге, вони цінують "чітку бізнес-модель" та "стабільні реальні доходи". AAVE, LINK, ENA, ONDO та інші мають чітке позиціонування продукту, велику екосистему користувачів та реальні моделі доходів. Це свідчить про те, що вони не будуть сліпо прагнути до "новизни" або "чистих концепцій" токенів, а скоріше схильні інвестувати в ті протоколи, які можуть принести довгострокову цінність.

LDO: Враховуючи, що даний проект має запас ETH, який значно перевищує BTC, можна зробити висновок, що вони дуже оптимістично налаштовані щодо довгострокового потенціалу ефіріуму. З розвитком механізму стейкінгу ефіріуму, а також можливим впровадженням ETF, який може ввести процентні ставки по стейкінгу ефіріуму, певний ліквідний стейкінг-протокол став пріоритетом. Цей протокол є найбільшим ліквідним стейкінг-протоколом в екосистемі ефіріуму, з TVL, що досягає 37 мільярдів доларів, що становить 30% від усього ринку стейкінгу ефіріуму.

Pendle: основна увага приділяється ринку розподілу доходів, що дозволяє користувачам торгувати правами на майбутні доходи. У міру зростання ставок стейкінгу Ethereum та доходності таких протоколів, як USDe, попит на ринок торгівлі доходами продовжує зростати, що забезпечує Pendle високу увагу на цьому етапі бичачого ринку. Нещодавно TVL Pendle перевищив 5 мільярдів доларів і була встановлена співпраця з кількома основними протоколами DeFi.

UNI: Один з DEX є піонером DeFi Summer і також є найбільш використовуваною децентралізованою біржею на сьогоднішній день, лідером у цьому сегменті. Нещодавно вони також запустили новий продукт, хоча реакція ринку була посередньою, але це не впливає на залежність користувачів від їх продуктів.

Висновок: Блакитні фішки стали в центрі уваги

Щодо дій проекту з масових закупівель криптовалюти, аналітики одного з платформ даних заявили медіа: "Такі дії з купівлі можуть бути спрямовані на отримання більшої довіри або на розвиток власного проекту шляхом привернення уваги до цих активів. Адже якщо ці активи покажуть добрі результати, проект також може отримати вигоду."

Цей проект активно вкладає в блакитні фішки, що не лише підвищило довіру ринку до основних DeFi протоколів, але й внесло більше інституційних коштів у крипторинок. Такий потік коштів додатково стабілізував ринок, сприяючи просуванню основних проєктів до вищої капіталізації та потенціалу розвитку.