Ринок RWA має величезний потенціал, Aptos стрімко виривається вперед

Токенізація реальних активів (RWA) є однією з найбільш обговорюваних галузей у криптоіндустрії, але наразі вона ще не реалізувала свого потенціалу з'єднання трильйонних активів традиційного ринку. Дані показують, що загальна ринкова капіталізація активів RWA у криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, незважаючи на зростання на 56% у першій половині цього року. Це свідчить про те, що розвиток RWA все ще на початковій стадії, і з токенізацією більшої кількості класів активів у майбутньому RWA має потенціал увійти в нову стадію розвитку.

У цей критичний період Aptos демонструє потужний ріст. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA на блокчейні Aptos зросла на 56,4% і досягла 538 мільйонів доларів, піднявшись на третє місце серед публічних блокчейнів. З приєднанням нових DeFi-протоколів екосистема Aptos може отримати більше інвестиційних можливостей і зайняти вигідну позицію в наступному етапі конкуренції за RWA.

Приватне кредитування домінує на сучасному ринку RWA

Приватне кредитування займає 58% частки RWA активів, стаючи найпопулярнішою категорією активів, після яких йдуть державні облігації США. Приватні кредитні активи в основному існують у формі на блокчейні, переважно не мають ліквідності для торгівлі; тоді як державні облігації США стикаються з конкуренцією з боку стабільнихcoin з прибутком.

Приватне кредитування відноситься до позик, наданих нефінансовими установами або інвесторами підприємствам або фізичним особам на непублічному ринку. У традиційній фінансовій сфері приватне кредитування приваблює велику кількість інституційних інвесторів через свою гнучкість і високу прибутковість. Однак воно також стикається з такими проблемами, як високі витрати, низька ефективність та обмеження доступу.

Криптопротоколи знижують витрати, усуваючи багато рівнів посередників, шляхом випуску та управління активами на блокчейні, а також підвищують прозорість, надаючи реальний моніторинг кредитних пулів та основних активів.

Процес токенізації приватних кредитних активів

1. Генерація позикових активів поза мережею

Емітент активів відповідає за створення позичкових активів поза блокчейном. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих і середніх підприємств або оператори регіональних кредитних ринків укладають кредитні угоди, визначають забезпечувальні активи, розробляють плани погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальників. Цей етап забезпечує відповідність активів стандартам традиційних фінансів, закладаючи основу для подальшої токенізації.

2. Побудова структури токенів на блокчейні

За допомогою протоколу RWA позики можуть бути відображені в токени на блокчейні, як для одноразових, так і для багатократних позик. Формати токенів включають NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, строк погашення, деталі заставного активу та механізм обробки дефолту. Смарт-контракт підтримує управління статусом погашення, автоматичний розподіл доходу та функцію передачі.

3. Комплексна упаковка

Процес токенізації має відповідати вимогам регулювання. Створити спеціальні цільові організації або постачальників послуг віртуальних активів як юридичних зберігачів. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML. Документи, що розкривають інформацію поза ланцюгом, чітко визначають природу токенів, поєднуючи перевірку хешу на ланцюгу та шифроване зберігання особистої інформації поза ланцюгом, щоб забезпечити відповідність.

4. Випуск токенів та фінансування

Показуйте токени через платформу та приймайте інвестиції на блокчейні. Інвестори, після завершення перевірки KYC, використовують цифрову валюту для інвестицій, отримують токени RWA як підтвердження та отримують повернення основної суми та відсотків у встановлені терміни.

5. Розподіл прибутків та ліквідація активів

Позичальник повертає кредит відповідно до плану, а кошти розподіляються серед тримачів токенів через смарт-контракт. Після закінчення терміну позики основна сума автоматично повертається або активи продовжуються. Частина структури токенів дозволяє торгівлю на децентралізованих біржах або спеціалізованих ринках, але зазвичай існує період блокування.

Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA

Технічні переваги

Aptos як нове покоління блокчейну Layer 1, його технологічна архітектура надає унікальні переваги для застосувань RWA:

• Висока пропускна здатність та низька затримка: підтримка масового випуску кредитів, розподіл платежів в реальному часі та онлайновий аудит.
• Низькі торгові витрати: зменшити операційні витрати на управління активами RWA.
• Модульна архітектура та масштабованість: адаптація до складних потреб управління RWA-активами.

екологічна структура

Aptos підвищив свою конкурентоспроможність на ринку RWA, співпрацюючи з традиційними фінансовими гігантами та розширюючи екосистему DeFi:

• Співпраця з установами: залучення USDY від Ondo Finance, токена BENJI від Franklin Templeton тощо.
• Регуляторна дружелюбність: співпраця з платформами, що відповідають вимогам, вбудовані функції верифікації особи на блокчейні та відстеження активів.
• Позиціонування на ринках, що розвиваються: зосередження на регіонах з недостатньою фінансовою інклюзією, надання різноманітних фінансових рішень.

Підсумок

Швидке зростання Aptos у сегменті RWA зумовлене його технологічними перевагами та екосистемною структурою. У червні 2025 року його RWA TVL досягне 538 мільйонів доларів, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів. Приватне кредитування, як двигун зростання RWA, реалізується через токенізацію для досягнення комбінованості на ланцюгу, що приносить значні доходи. Низькі комісії за транзакції Aptos і швидкий час підтвердження підтримують миттєве кредитування та розрахунки, а подальша інтеграція з DeFi-протоколами може активувати більше потенціалу в майбутньому.

З оптимізацією регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має перспективи наростити RWA TVL на 500 мільйонів доларів у наступному році. Завдяки синергії технологій та екосистеми, Aptos демонструє постійний потенціал зростання в сегменті приватного кредитування.