Гонконг оголосив про політичну декларацію 2.0, створюючи глобальний центр інновацій у сфері цифрових активів.

26 червня повідомлення, уряд Спеціального адміністративного району Гонконг оприлюднив "Політичну декларацію 2.0 щодо розвитку цифрових активів у Гонконзі" (скорочено "Декларація 2.0"), підтвердивши зобов'язання уряду перетворити Гонконг на глобальний центр інновацій у сфері цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», які включають оптимізацію юридичних та регуляторних аспектів (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування випадків використання та міжсекторної співпраці (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток кадрів та партнерств (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правових та регуляторних" змісту показує, що уряд Гонконгу створює єдину та комплексну регуляторну рамку для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
«Політична декларація 2.0» чітко визначає, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором для постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в рамках різних регуляторних схем цифрових активів; Гонконзька грошова влада буде виступати в якості фронтового регулятора для банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
У розділі "Сприяння впровадженню сценаріїв застосування та міжсекторальній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стейблкоїни та інші токенізовані проекти, включаючи дослідження використання стейблкоїнів як засобу платежу.
"Політична декларація 2.0" вказує, що стейблкоїни пропонують економічно ефективну альтернативу за межами традиційної системи, мають потенціал для революції в платежах, управлінні ланцюгами постачання та діяльності на капітальних ринках. Уряд Гонконгу запровадить режим регулювання емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, встановивши відповідні вимоги до управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обережного управління ризиками.
"Політична декларація 2.0" показує, що багато компаній, які беруть участь у трансакціях у сфері міжнародної торгівлі та розрахунків, висловлюють значний інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат та прискорення процесу транзакцій. Щоб в повній мірі реалізувати потенціал стабільних монет, уряд та регуляторні органи забезпечать сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженням та реалізації рішень ліцензованими емітентами стабільних монет у Гонконзі для вирішення суттєвих проблем в економічній діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digital Harbour також запустить пілотну програму фінансування для блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам-заявкам, які мають потенціал для майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Наступне - це повний текст «Політичної декларації 2.0»:
Декларація про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: створення надійного центру цифрових активів, який сприяє інноваціям.
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне побудувати Гонконг як провідний у світі центр цифрових активів — ринок, який сприяє процвітанню інновацій у контрольованому ризиковому середовищі та приносить реальні переваги для реальної економіки та фінансових ринків, і якому можна довіряти.
Опублікована Бюро фінансових справ та казначейства («Фінансове казначейство») «Декларація політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0» («Декларація політики 2.0») є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни на глобальному ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу «однаковий бізнес, однаковий ризик, однакові правила», «Декларація політики 2.0» має на меті окреслити прогресивні стратегії, наділити галузь можливостями для розвитку, сприяти всеосяжному фінансуванню, готувати кадри, одночасно захищаючи інвесторів та підтримуючи фінансову безпеку, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
“LEAP”：крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
На основі заходів, запропонованих у першій "Політичній декларації" від жовтня 2022 року, включаючи встановлення надійного регулювання, запуск фондів торгівлі цифровими активами ("ETF") та інших інноваційних продуктів, розширення каналів інвестування шляхом дозволу участі роздрібних інвесторів, а також запуск експериментальних проектів, таких як токенізація зелених облігацій, Гонконг готовий зробити крок у напрямку створення ("LEAP") надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів ("СФТ") раніше опублікувала дорожню карту "ASPIRe", яка має на меті спрямувати екосистему цифрових активів Гонконгу в умовах постійних змін у майбутнє, реалізуючи адаптивну відповідність та продуктові рамки (наприклад, торгівля деривативами) в рамках ряду заходів, щоб досягти балансу між захистом інвесторів і конкурентоспроможністю ринку. "Політична декларація 2.0" окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами та сприянні більш різноманітному постачанню продуктів цифрових активів, щоб зміцнити позицію Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регулятори також вітають участь якісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку для сприяння ліквідності та здоровій, упорядкованій конкуренції.
Щоб реалізувати це бачення та цілі, створити екосистему цифрових активів, що глибоко інтегрується з реальною економікою та фінансовими ринками, орієнтуючись на майбутнє, ми пропонуємо низку стратегічних політичних напрямків і впровадимо відповідні заходи. Під час розробки політичних напрямків і заходів ми прагнемо, щоб вони не були обмежені сучасними технологіями, і щоб вони могли адаптуватися до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючись у реальну економіку та фінансову систему, щоб досягти сталого зростання. Ці заходи реалізуються в рамках "LEAP": ("L"egal and regulatory streamlining) оптимізація законодавства та регулювання, ("E"xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування випадків використання та міжсекторальної співпраці, а також ("P"eople and partnership development) розвиток талантів та партнерств, щоб створити надійну, інноваційну та динамічну екосистему цифрових активів, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу в глобальному фінансовому ландшафті.
("L"егальний та регуляторний спростування) оптимізація законодавства та регулювання
(a) Єдиний і всебічний регуляторний каркас
Виходячи з досягнень з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та учасниками ринку для розвитку всебічної правової та регуляторної основи для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити сталий і відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів у Гонконзі. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стабільних монет, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, при цьому основна увага приділяється захисту інвесторів і споживачів. Наступним важливим кроком стане проведення громадського обговорення щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високої ліквідності, великих угод та безпечного зберігання активів. Уряд пропонує призначити Комісію з цінних паперів і ф'ючерсів основним регулятором постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів і зменшення потенційного регуляторного арбітражу в межах різних регуляторних рамок для цифрових активів. А Гонконгський грошовий управлінню („Грошовий управлінню“) буде виступати в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їхні торгові операції з цифровими активами.
Так само, Комісія з цінних паперів та фондового ринку буде основним регулятором постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальною за ліцензування та реєстрацію, а також за встановлення стандартів, у той час як Управління грошового обігу буде фронтовим регулятором банків, контролюючи їх діяльність зберігання цифрових активів.
Ця єдина та всебічна регуляторна система підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифрових активів та великих угод, а також надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця система також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечить ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться огляди та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічного та ринкового розвитку.
Водночас Гонконг продовжить впровадження міжнародних стандартів, пов'язаних з цифровими активами, включаючи «Рекомендації щодо політики ринку крипто- та цифрових активів» Міжнародної організації комісій з цінних паперів, «Глобальну рамку регулювання діяльності з криптоактивів» Ради з фінансової стабільності, «Обачний підхід до ризиків криптоактивів» Базельського комітету з банківського нагляду, а також «Рамку звітування про криптоактиви» Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд законодавства та регулювання токенізації
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів створює можливості для інтеграції нових технологій з традиційними фінансами, що може сприяти економічній активності та структурним змінам на фінансових ринках, підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, підвищуючи прозорість та сприяючи участі інвесторів. Для повного використання цього потенціалу необхідно мати чіткі, зрозумілі та зручні правові та регуляторні системи. Департамент фінансів та Управління з фінансових послуг очолять перегляд відповідних правових та регуляторних рамок, враховуючи міжнародний досвід та практику, щоб сприяти подальшому впровадженню токенізації в Гонконгу. На початковому етапі перегляду буде зосереджено увагу на ринку облігацій, який вже пройшов етап концептуальної перевірки, а також сподіваються надати посилання для токенізації інших активів реального світу та фінансових інструментів. Буде всебічно проаналізовано процеси випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючися, вимогами до розрахунків, реєстрації та ведення обліку. У процесі перегляду уряд співпрацюватиме з експертами юридичної сфери та зацікавленими сторонами, щоб забезпечити реалістичність результатів перегляду та пов'язаних з ними пропозицій щодо вдосконалення, задовольняючи потреби майбутнього розвитку, щоб зробити Гонконг піонером у цій інноваційній галузі.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) регуляризація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загалом близько 6,8 мільярда гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, прояснюючи переваги токенізованих схем. На цій основі уряд має намір зробити випуск токенізованих державних облігацій регулярним та вивчити різні валюти та строки, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок забезпечить ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, розширить доступність та залучить ширше коло інвесторів. Щоб ще більше використати переваги токенізації, Міністерство фінансів та Управління грошового обігу продовжать спілкування з експертами галузі, щоб зрозуміти різні аспекти ринку, включаючи включення цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, сценарії застосування торгівлі на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд має намір встановити глобальні стандарти, першочергово випустивши токенізовані облігації та зробивши їх регулярними, підвищуючи довіру ринку до цієї технології, а також заохочуючи прийняття з боку державного та приватного секторів.
(d) забезпечити стимули для токенізації реальних активів і фінансових активів
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble Управління грошового обігу (де Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів є основним партнером і спільно з Управлінням грошового обігу очолює участь у сфері управління активами) активно заохочується інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від активів реального світу (таких як електрозарядні станції). Управління грошового обігу розглядає можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам токенізованих депозитів на міжбанківському ринку з метою спрощення процесів і підвищення ліквідності.
Лондонська металургійна біржа (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі сховищ як ліцензоване місце для поставок і затвердила сховищам Гонконгу можливість зберігати метали, зареєстровані під брендом Лондонської металургійної біржі. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати токенізацію та технології відстеження фізичних активів у програмах зберігання. Технологія створення токенів може слугувати як ідентифікаційна мітка для глобальних сховищ, допомагаючи відстежувати дані про металеві активи та їхню стійкість, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу у світову мережу сховищ.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізованих рішень, сприяючи більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи різноманітні застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (наприклад, золото), кольорові метали та відновлювальні джерела енергії (наприклад, сонячні панелі).
На даний момент усі біржові фонди (ETF), які котируються на Гонконгській фондовій біржі, звільнені від сплати гербового збору під час передачі. Для сприяння розвитку токенізованого ринку уряд роз'яснить, що ці заходи звільнення від сплати гербового збору також поширюються на токенізовані ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку з обговоренням переваг токенізації ETF, таких як ETF грошового ринку, включаючи їх впровадження для торгівлі на вторинному ринку на ліцензованих платформах для цифрових активів або інших платформах. У перспективі уряд матиме відкриту позицію, враховуючи фінансові наслідки та фактори розвитку ринку, переглядаючи податкові заходи щодо передачі інших фондів, визнаних Комісією з цінних паперів, після їх токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка передбачатиме включення зазначених цифрових активів до фондів, що продаються приватним чином, та інструментів контролю за сімейними інвестиціями, які можуть користуватися податковими пільгами на прибуток. Якщо пропозицію буде схвалено законодавчою радою, податкові пільги набудуть чинності з податкового року 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Просування сценаріїв використання та міжсекторальної співпраці
(e) Підтримка стейблкоїнів та інших токенізованих проектів, включаючи обговорення використання стейблкоїнів як інструменту платежу
Стабільні монети пропонують економічно ефективну альтернативу поза традиційними системами, маючи потенціал для революціонізації платежів, управління ланцюгами постачання та діяльності на ринках капіталу. Уряд запровадить регуляторну систему для емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги для управління резервними активами, механізмами стабільності, процесами викупу та обережного управління ризиками, що є основою для реалізації вищезгаданого бачення. Ці регуляторні вимоги допоможуть забезпечити стабільність та надійність випуску стабільних монет, підвищуючи їх надійність у використанні як на місцевому, так і на міжнародному рівнях. Багато підприємств, які беруть участь у трансакціях та розрахунках між країнами, висловили великий інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат та пришвидшення процесу транзакцій. Для повного використання потенціалу стабільних монет уряд та регуляторні органи нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень ліцензованими емітентами стабільних монет у різних сценаріях застосування, щоб вирішити суттєві проблеми в економічній діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та взяти на себе провідну роль, ринок заохочується пропонувати пропозиції щодо того, як уряд може експериментувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторними органами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 активно підтримує токенізовані проекти в Гонконгу та створює сприятливе середовище для стартапів шляхом співпраці з Головним управлінням валютного контролю в рамках проекту Ensemble, щоб досліджувати інноваційні фінансові технології. Для подальшої підтримки розвитку токенізованих проектів Digital港 співпрацюватиме з відповідними зацікавленими сторонами в галузі цифрових активів, використовуючи свою екосистему інкубації для надання підтримки, включаючи можливості комерційного співробітництва, технічну підтримку, консультації галузевих експертів та участь у програмах прискорення, що стосуються цифрових активів та Web3. Стартапи та компанії, які займаються токенізованими рішеннями, отримають вигоду від спеціалізованих ресурсів, що дозволить їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить програму грантів на пілотні проекти в галузі блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування проектам, які мають потенціал для майбутніх застосувань, є знаковими та мають ринковий вплив. Окрім фінансування, Digital港 також надасть допомогу цим компаніям і координуватиме з відповідними зацікавленими сторонами, щоб за потреби підтримати реалізацію пілотних проектів.
Спеціалізована команда Управління інвестицій та просування готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у створенні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед багатьох доступних послуг, Управління інвестицій може допомогти потенційним постачальникам послуг цифрових активів встановити зв'язки з банками та різними професійними та підтримуючими службами, а також сприяти їх створенню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перші в Гонконзі індекси цифрових активів, щоб надати інвесторам у азійському часовому поясі прозорі та надійні цінові орієнтири для біткойна та ефіру, щоб підтримати розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
Для підтримки ринкової чесності та посилення довіри до системи цифрових активів, уряд буде заохочувати розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різними регуляторними технологіями, кібербезпекою та рішеннями для моніторингу, що мають місцевий досвід та глибокі регіональні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну систему та можливості Гонконгу, сприяючи безпечному та сталому розвитку цифрових активів. Уряд буде сприяти співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, оптимізуючи ці рішення, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
（“P”eople and partnership development）Розвиток талантів та партнерських відносин
(g) сприяти розвитку талантів у співпраці з учасниками ринку та університетами
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток талантів у сфері цифрових активів, зокрема зосереджуючи увагу на застосуванні блокчейн-технологій, інтеграції штучного інтелекту та інноваціях у цифрових активах, щоб виховати місцеві таланти, залучити глобальних професіоналів у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку талантів, опублікованому у 2018 році, вже були включені фахівці в галузі фінансових технологій, у тому числі професіонали з цифрових активів з усього світу. Наступні заходи Digital港 будуть спрямовані на допомогу уряду у досягненні цієї мети через відповідні заходи навчання в галузі Web3, блокчейн-технологій та штучного інтелекту, що дозволить створити стабільний резерв професійних кадрів, постійно підтримувати інновації та робити внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями у сфері цифрових активів, щоб надати резерву кадрів найсучасніші знання.
(h) зробити Гонконг центром досконалості обміну знаннями та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд буде сприяти стратегічній співпраці між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з практичним застосуванням у сфері цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-застосувань, токенізованих рамок, моніторингу та фінансових інструментів, що працюють на основі штучного інтелекту. Завдяки залученню студентів до проектів цифрових активів, ці співпраці зможуть виховати нове покоління підприємців, дослідників і технічних експертів, забезпечуючи безперервний потік ідей та професійних знань. Поєднуючи академічні досягнення з потребами промисловості, буде створено стійку базу талантів для Гонконгу, щоб підтримати цілі розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними органами та правоохоронними органами, а також координувати роботу місцевих регуляторних органів і правоохоронних органів, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого цифрового активу ринку. Уряд також разом з регуляторними органами підтримуватиме та братиме участь в міжнародній співпраці, зокрема через відповідні міжнародні організації та встановлюючи меморандуми про взаєморозуміння з регуляторними органами інших юрисдикцій та іншими державними установами, щоб досягти обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між департаментами через існуючі механізми високого рівня.
Підсумок: майбутнє, що об'єднує інновації, довіру та можливості
«Політична декларація 2.0» відображає рішучість Гонконгу стати глобальним лідером у сфері цифрових активів у рамках ініціативи «LEAP». Через єдину регуляторну рамку, перегляд законодавства і регулювання, регуляризацію випуску токенізованих державних облігацій, розширення токенізації активів та фінансових продуктів реального світу, сприяння застосуванню стабільних монет, посилення співпраці в регуляторній сфері та просування міжнародної співпраці, уряд закладає основу для подальших інновацій та розвитку ринку. В поєднанні з процвітаючою екосистемою, підтримуваною навчанням та проектною допомогою, співпрацею університетів і промисловості, а також інфраструктурою цифрових активів, Гонконг створить значні вигоди для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, яке поєднує інновації, довіру та можливості, ведучи Гонконг до нових горизонтів у галузі цифрових активів.
Фінансові справи та казначейство уряду Спеціального адміністративного району Гонконг 26 червня 2025 року #BTC再创新高#