#BTC再创新高# #ETH突破3000#

Гонконг оголосив про політичну декларацію 2.0, створюючи глобальний центр інновацій цифрових активів.
26 червня надійшла новина, що уряд Спеціального адміністративного району Гонконг опублікував «Декларацію політики розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0» (в скороченні «Декларація 2.0»), підтверджуючи зобов'язання уряду перетворити Гонконг на глобальний центр інновацій у сфері цифрових активів.
У декларації політики 2.0 представлено рамки "LEAP", які включають оптимізацію законодавства та регулювання (Legal and regulatory streamlining), розширення асортименту токенізованих продуктів (Expanding the suite of tokenised products), просування випадків використання та співпраці між секторами (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), розвиток кадрів та партнерства (People and partnership development) тощо.
"Оптимізація правових та регуляторних" аспектів показує, що уряд Гонконгу створює єдину та всебічну регуляторну рамку для постачальників послуг цифрових активів, яка охоплює платформи торгівлі цифровими активами, емітентів стейблкоїнів, постачальників торгових послуг цифрових активів та постачальників послуг зберігання цифрових активів.
"Політична декларація 2.0" чітко визначає, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу є основним регулятором постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідальною за ліцензування та реєстрацію, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів та зменшення потенційного регуляторного арбітражу в різних регуляторних рамках цифрових активів; Гонконгська адміністрація фінансових послуг буде виступати в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їхню діяльність з торгівлі цифровими активами.
У частині "Сприяння застосуванню сценаріїв та міжсекторальній співпраці" Політична декларація 2.0 підтримує стейблкоїни та інші токенізовані проекти, включаючи вивчення використання стейблкоїнів як інструменту платежу.
«Політична декларація 2.0» зазначає, що стейблкоїни пропонують економічно вигідну альтернативу поза традиційною системою, маючи потенціал для революції в платежах, управлінні ланцюгами постачання та діяльності на ринках капіталу. Уряд Гонконгу запровадить режим регулювання емітентів стейблкоїнів з 1 серпня 2025 року, встановлюючи відповідні вимоги щодо управління резервними активами, стабілізаційних механізмів, процесів викупу та обережного управління ризиками.
«Політична декларація 2.0» показує, що багато підприємств, які беруть участь у міжнародній торгівлі та розрахункових операціях, висловлюють сильний інтерес до використання стейблкоінів для зниження витрат і прискорення процесу угод. Щоб повністю реалізувати потенціал стейблкоінів, уряд та регулятори нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні настанови, щоб сприяти дослідженням та реалізації рішень уповноваженими емітентами стейблкоінів у Гонконзі з метою вирішення суттєвих проблем економічної діяльності. Уряд Гонконгу вітає пропозиції учасників ринку щодо того, як тестувати та використовувати ліцензовані стейблкоіни, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
Крім того, Digiport також запустить пілотну програму фінансування для проектів, які мають потенціал майбутнього застосування, є знаковими та мають ринковий вплив.
Наступне є повним текстом "Політичної декларації 2.0":
Декларація про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0
Бачення: побудувати надійний центр цифрових активів, орієнтований на інновації.
Уряд Спеціального адміністративного району Гонконг рішуче прагне зробити Гонконг світовим лідером у сфері цифрових активів — ринком, який дозволяє інноваціям бурхливо розвиватися у контрольованому ризиковому середовищі та приносити реальні вигоди для реальної економіки та фінансових ринків, а також бути надійним.
Заява про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0 ("Заява політики 2.0"), опублікована Бюро фінансових справ і казначейства (“Фінансове бюро”), є активною відповіддю Гонконгу на постійні зміни на глобальному ринку цифрових активів. Дотримуючись принципу "однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила", "Заява політики 2.0" має на меті окреслити перспективні стратегії, підтримати розвиток індустрії, сприяти фінансовій інклюзії, виховувати кадри, одночасно захищаючи інвесторів та підтримуючи фінансову безпеку, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
"LEAP": крок до формування надійної, стійкої та глибоко інтегрованої в реальну економіку екосистеми цифрових активів
Відповідно до заходів, запропонованих у першій "Політичній декларації" від жовтня 2022 року, включаючи створення надійного регулювання, запуск інноваційних продуктів, таких як фонди торгівлі цифровими активами ("ETF"), розширення інвестиційних каналів шляхом дозволу участі роздрібних інвесторів, а також запуск експериментальних проектів, таких як токенізація зелених облігацій, Гонконг вже готовий зробити крок до формування ("LEAP") надійної, стійкої та глибоко інтегрованої з реальною економікою екосистеми цифрових активів. Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів ("Секретаріат") раніше оголосила дорожню карту "ASPIRe", метою якої є спрямування екосистеми цифрових активів Гонконгу в майбутнє в умовах постійних змін, впроваджуючи адаптивні регуляторні та продуктові рамки (такі як торгівля похідними продуктами) та інші заходи, щоб досягти балансу між захистом інвесторів та конкурентоспроможністю ринку. "Політична декларація 2.0" окреслює наступний етап розвитку, зосереджуючи увагу на підвищенні ліквідності торгівлі цифровими активами, сприянні більш різноманітному постачанню цифрових активів, щоб зміцнити позицію Гонконгу як глобального центру цифрових активів. Уряд та регуляторні органи також вітають участь високоякісних постачальників послуг цифрових активів з усього світу на ринку, щоб сприяти ліквідності та здоровій, упорядкованій конкуренції.
Щоб реалізувати це бачення та цілі, створити цифрову екосистему активів, яка глибоко інтегрована з реальною економікою та фінансовими ринками, орієнтуючись на майбутнє, ми пропонуємо низку стратегічних політичних напрямків і впровадимо відповідні заходи. При формуванні політичних напрямків і заходів ми прагнемо, щоб вони не були обмежені існуючими технологіями та забезпечили адаптацію до майбутнього розвитку цифрових активів, одночасно інтегруючись у реальну економіку та фінансову систему, щоб досягти сталого зростання. Ці заходи структуровані за схемою "LEAP", що включає: ("L"egal and regulatory streamlining) оптимізація законодавства та регулювання, ("E"xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування сценаріїв використання та міжсекторної співпраці, а також ("P"eople and partnership development) розвиток талантів та партнерських відносин, щоб створити надійну, інноваційну та динамічну цифрову екосистему активів, зміцнюючи провідну позицію Гонконгу в глобальному фінансовому ландшафті.
("L"егальний та регуляторний спрощення) оптимізація законодавства та регулювання
(а) Єдиний та всебічний регуляторний каркас
Виходячи з досягнень з 2022 року, уряд продовжить співпрацювати з регуляторами та учасниками ринку для розробки всебічної юридичної та регуляторної структури для регулювання цифрових активів, щоб забезпечити сталий і відповідальний розвиток екосистеми цифрових активів Гонконгу. Ця система охоплює біржі цифрових активів, емітентів стейблкоїнів, постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, зосереджуючись на захисті інвесторів і споживачів. Наступним кроком є основні заходи щодо проведення громадського обговорення щодо механізму ліцензування постачальників послуг торгівлі цифровими активами та постачальників послуг зберігання цифрових активів, щоб задовольнити потреби інвесторів у пошуку високої ліквідності, великих угод і безпечного зберігання активів. Уряд пропонує призначити Комісію з цінних паперів головним регулятором постачальників послуг торгівлі цифровими активами, відповідальним за ліцензування та реєстрацію, розробку стандартів, оптимізацію регуляторних процесів і зменшення потенційного регуляторного арбітражу в межах різних регуляторних структур цифрових активів. А Гонконгська грошова адміністрація („Гонгадміні“) буде виступати в ролі фронтового регулятора банків, контролюючи їх діяльність з торгівлі цифровими активами.
Так само Комісія з цінних паперів та ф'ючерсів буде основним регулятором для постачальників послуг зберігання цифрових активів, відповідальним за видачу ліцензій та реєстрацію, а Управління грошово-кредитної політики буде виступати як фронтовий регулятор для банків, контролюючи їхню діяльність у сфері зберігання цифрових активів.
Ця єдина та всебічна регуляторна схема підвищить довіру до ринку, сприятиме більш широкій діяльності з цифровими активами та великим угодам, а також надасть чіткі вказівки учасникам ринку. Ця схема також підтримуватиме ефективне управління ризиками та забезпечуватиме ліквідність, гарантуючи створення збалансованої екосистеми для сприяння інноваціям на ринку та захисту інвесторів. Регулярно проводитимуться огляди та тісна комунікація з зацікавленими сторонами, щоб забезпечити адаптацію рамок до технологічних та ринкових змін.
Водночас Гонконг продовжить впроваджувати міжнародні стандарти, пов'язані з цифровими активами, зокрема Рекомендації щодо політики ринку крипто- та цифрових активів Міжнародної організації комісій з цінних паперів, Регуляторну рамку для глобальної діяльності з криптоактивів Ради з фінансової стабільності, Обережний підхід до ризиків криптоактивів Комітету з банківського нагляду Базельської ради, а також Рамки декларування криптоактивів Організації економічного співробітництва та розвитку для сприяння податковій прозорості.
(b) Огляд токенізованого законодавства та регулювання
Токенізація реальних світових активів та фінансових інструментів надає можливості для інтеграції нових технологій і традиційних фінансів, що може сприяти економічній активності та інноваціям у структурі фінансового ринку, підвищуючи ефективність, знижуючи витрати, посилюючи прозорість та сприяючи участі інвесторів. Щоб повністю реалізувати ці можливості, необхідні чіткі, зрозумілі та зручні законодавчі та регуляторні системи. Управління фінансів та Управління грошового обігу очолять перегляд відповідних законодавчих та регуляторних рамок, спираючись на міжнародний досвід та практичні ситуації, щоб сприяти подальшому застосуванню токенізації в Гонконзі. На початковому етапі перегляд зосередиться на ринку облігацій, який вже пройшов етап перевірки концепції, також сподівається надати рекомендації для токенізації інших реальних світових активів та фінансових інструментів. Буде всебічно переглянуто процес випуску та торгівлі токенізованими облігаціями, включаючи, але не обмежуючись, вимогами до розрахунків, реєстрації та ведення записів. У процесі перегляду уряд співпрацюватиме з юридичними експертами та зацікавленими сторонами з галузі, щоб забезпечити реалістичність результатів перегляду та відповідних пропозицій щодо поліпшення, що можуть задовольнити потреби майбутнього розвитку, створюючи Гонконг як піонера в цій інноваційній сфері.
("E"xpanding the suite of tokenised products) розширення асортименту токенізованих продуктів
(c) Нормалізація випуску токенізованих державних облігацій
Уряд двічі випустив (загальна сума близько 6,8 мільярдів гонконгських доларів) токенізовані зелені облігації, проілюструвавши переваги токенізованих схем. На цій основі уряд планує регуляризувати випуск токенізованих урядових облігацій і дослідити різні валюти та терміни, а також інші інноваційні варіанти. Уряд сподівається, що цей крок забезпечить ринку стабільні та високоякісні цифрові облігації, розширить доступність і приверне більш широкий коло інвесторів. Щоб ще більше використати переваги токенізації, Департамент фінансів і Управління грошового обігу продовжать спілкування з експертами галузі, щоб зрозуміти різні аспекти ринку, включаючи питання впровадження цифрових валют для підвищення ефективності торгівлі, сценарії застосування на вторинному ринку та подальше розширення участі інвесторів на місцевому ринку облігацій. Уряд має на меті встановити світові стандарти, першими випустивши токенізовані облігації та регуляризуючи їх, підвищуючи довіру ринку до цієї технології і заохочуючи прийняття з боку державного та приватного секторів.
(d) забезпечити стимули для токенізації активів реального світу та фінансових активів
Токенізація активів реального світу та фінансових інструментів ринку може підвищити ефективність, доступність та потенційну ліквідність ринку Гонконгу. Через проект Ensemble Управління грошового обігу (в якому Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів є основним партнером і спільно з Управлінням грошового обігу веде участь сектора управління активами) активно заохочує інноваційні сценарії застосування, включаючи токенізацію традиційних фінансових продуктів (таких як фонди грошового ринку та інші фонди) та доходів від активів реального світу (таких як станції зарядки електромобілів). Управління грошового обігу вивчає можливість створення інфраструктури Ensemble для сприяння розрахункам токенізованих депозитів між банками, щоб спростити процеси та підвищити ліквідність.
Лондонська металургійна біржа (LME) включила Гонконг до своєї глобальної мережі сховищ як дозволене місце доставки та затвердила операторам складів у Гонконзі зберігати метали, зареєстровані в Лондонській металургійній біржі. Для подальшого розвитку екосистеми торгівлі сировинними товарами уряд заохочує ринок використовувати токенізацію та технології відстеження фізичних активів у планах зберігання. Технологія створення токенів може слугувати ідентифікаційною міткою для глобальних складів, допомагаючи відстежувати металічні активи та пов'язані дані про їхню сталий розвиток, сприяючи подальшій інтеграції Гонконгу до глобальної мережі складів.
Уряд посилить зусилля щодо розширення токенізаційних програм, сприяючи більш широкій токенізації активів та фінансових інструментів, демонструючи різноманітні застосування цієї технології в різних секторах, включаючи дорогоцінні метали (такі як золото), кольорові метали та відновлювальні джерела енергії (такі як сонячні панелі).
На даний момент всі біржові фонди (ETF), що котируються на Гонконгській фондовій біржі, звільнені від сплати гербового збору при передачі. Щоб сприяти розвитку токенізованого ринку, уряд уточнить, що такі заходи звільнення від гербового збору також застосовуються до токенізованих ETF. На основі цього звільнення уряд вітає учасників ринку обговорити переваги токенізації ETF, такі як ETF ринку грошових коштів, включаючи їх впровадження для торгівлі на ліцензованих платформах цифрових активів або інших платформах на вторинному ринку. Дивлячись у майбутнє, уряд буде дотримуватися відкритого підходу, враховуючи фінансовий вплив та розвиток ринку, перегляне податкові угоди для інших фондів, затверджених Комісією з цінних паперів, після токенізації.
Уряд подасть законодавчу пропозицію, яка передбачає включення зазначених цифрових активів до фондів, що продаються в приватному порядку, та інструментів контролю за сімейними інвестиціями, які можуть користуватися звільненням від податку на прибуток. Якщо пропозицію буде схвалено законодавчою радою, податкове звільнення набуде чинності з 2025/2026 податкового року.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) просування випадків використання та міжсекторальної співпраці
(e) Підтримка стабільних монет та інших токенізованих проєктів, включаючи дослідження використання стабільних монет як платіжного інструменту.
Стабільні монети пропонують економічну альтернативу поза традиційними системами, маючи потенціал для революції в платіжних системах, управлінні ланцюгами постачання та капітальних ринкових операціях. Уряд впровадить регуляторну систему для емітентів стабільних монет з 1 серпня 2025 року. Ця система встановлює належні вимоги щодо управління резервними активами, механізмів стабільності, процесів викупу та обережного управління ризиками, що є основою для досягнення вищезазначеного бачення. Ці регуляторні вимоги допомагають забезпечити стабільність і надійність емітованих стабільних монет, підвищуючи їхню надійність у використанні як на місцевому, так і на міжнародному рівні. Багато компаній, які беруть участь у міжнародній торгівлі та розрахунках, висловили значний інтерес до використання стабільних монет для зниження витрат і прискорення процесів транзакцій. Щоб максимально реалізувати потенціал стабільних монет, уряд і регулятори нададуть сприятливе ринкове середовище та необхідні регуляторні вказівки, щоб сприяти дослідженню та впровадженню рішень для ліцензованих емітентів стабільних монет у різних сценаріях використання, щоб вирішити суттєві проблеми економічної діяльності. Щоб продемонструвати підтримку уряду та взяти на себе лідерство, ринкові учасники запрошуються висловити пропозиції щодо того, як уряд може тестувати та використовувати ліцензовані стабільні монети, наприклад, для підвищення ефективності урядових платежів.
(f) Сприяння співпраці між регуляторами, правоохоронними органами та постачальниками технологій
Як цифровий технологічний інкубатор Гонконгу, Digital港 завжди активно підтримував токенізаційні проекти в Гонконзі та через співпрацю з Управлінням грошового обігу в проекті Ensemble надавав стартапам сприятливе середовище для дослідження інноваційних фінансових технологічних рішень. Для подальшої підтримки розвитку токенізаційних проектів Digital港 співпрацюватиме з відповідними зацікавленими сторонами з галузі цифрових активів, використовуючи свою інкубаційну екосистему для надання підтримки, включаючи можливості ділового співробітництва, технічну підтримку, наставництво експертів галузі та участь у програмах акселерації, пов'язаних з цифровими активами та Web3. Стартапи та компанії, що займаються токенізаційними рішеннями, виграють від спеціалізованих ресурсів, які дозволять їм експериментувати з інноваційними ідеями та комерціалізувати їх. Digital港 також запустить програму фінансування пілотних проектів у сфері блокчейну та цифрових активів, щоб надати фінансування заявкам з потенціалом майбутнього застосування, знаковими та такими, що мають ринковий вплив. Окрім фінансування, Digital港 також надасть цим компаніям допомогу та координуватиме з відповідними зацікавленими сторонами для підтримки реалізації пілотних проектів за потреби.
Команда, відповідальна за інвестиційне просування уряду, вітає і готова підтримати постачальників послуг цифрових активів у створенні та розширенні бізнесу в Гонконзі. Серед численних доступних підтримок інвестиційне просування може допомогти потенційним постачальникам послуг цифрових активів налагодити зв'язки з банками та різними професійними і підтримувальними службами, а також сприяти їхньому створенню бізнесу.
Гонконгська компанія з торгівлі та розрахунків розробила перші в Гонконзі індекси цифрових активів, щоб надати інвесторам у часовому поясі Азії прозорі та надійні цінові орієнтири для біткоїна та ефіру, щоб підтримати розвиток Гонконгу як провідного центру цифрових активів в Азії.
З метою підтримки довіри до ринку та підвищення довіри до системи цифрових активів уряд буде заохочувати розвиток інфраструктури цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, різними регуляторними технологіями, рішеннями з кібербезпеки та моніторингу, які мають місцевий досвід та глибокі регіональні знання. Ці інструменти зміцнять регуляторну структуру та можливості Гонконгу, сприяючи безпечному та стійкому розвитку цифрових активів. Уряд буде сприяти співпраці між постачальниками технологій, регуляторними органами та правоохоронними органами, оптимізуючи ці рішення, щоб забезпечити їх відповідність специфічним потребам екосистеми цифрових активів Гонконгу.
(“P”eople and partnership development) Розвиток талантів та партнерських відносин
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Уряд продовжить заохочувати навчання та розвиток талантів у сфері цифрових активів, зокрема, звертаючи особливу увагу на застосування блокчейн-технологій, інтеграцію штучного інтелекту та інновації у цифрових активах, щоб виховувати місцеві таланти, залучати світових спеціалістів у сфері цифрових активів до Гонконгу та підтримувати розвиток стартапів і фінансових установ. У першому списку талантів, оприлюдненому у 2018 році, вже були включені фахівці у сфері фінансових технологій, у тому числі спеціалісти з цифрових активів з усього світу. Наступним кроком Digital港 буде реалізація відповідних заходів у сфері навчання технологіям Web3, блокчейн та штучного інтелекту, щоб допомогти уряду досягти цієї мети, створюючи стабільний резерв професійних кадрів, постійно сприяючи інноваціям та вносячи внесок у місцеву індустрію цифрових активів. Ці заходи включають обмін досвідом та співпрацю з глобальними компаніями у сфері цифрових активів для надання найбільш передових знань до кадрового резерву.
(h) Визначити Гонконг як центр досконалості у сфері обміну знаннями та сприяти співпраці з іншими юрисдикціями
Уряд сприятиме стратегічному співробітництву між університетами та промисловістю, з'єднуючи академічні дослідження з практичними застосуваннями в галузі цифрових активів. Спільні дослідницькі програми зосередяться на розробці нових блокчейн-додатків, токенізаційних рамок, моніторингу та фінансових інструментів, що керуються штучним інтелектом. Залучення студентів до проектів цифрових активів дозволить виховати нове покоління підприємців, дослідників та технічних експертів, забезпечуючи безперервний потік ідей та професійних знань. Поєднуючи академічні досягнення з потребами промисловості, це сприятиме створенню стійкої бази кадрів для Гонконгу, щоб підтримувати цілі в розвитку цифрових активів.
Уряд посилить співпрацю між регуляторними органами та правоохоронними органами, а також координуватиме роботу місцевих регуляторних органів і правоохоронців, підтримуючи розвиток прозорого, безпечного та стійкого ринку цифрових активів. Уряд також спільно з регуляторними органами підтримуватиме та братиме участь у міжнародній співпраці, зокрема шляхом створення меморандумів про взаєморозуміння через відповідні міжнародні організації та з регуляторними органами інших юрисдикцій і іншими урядовими установами, щоб досягти обміну інформацією та регуляторної співпраці в сфері цифрових активів. Уряд також забезпечить співпрацю між відомствами через існуючі механізми високого рівня.
Резюме: Майбутнє, яке поєднує в собі інновації, впевненість і можливості
«Політична декларація 2.0» представляє рішучість Гонконгу стати лідером у глобальному секторі цифрових активів («LEAP»). Завдяки єдиній регуляторній базі, перегляду законодавства та регулювання, нормалізації випуску токенізованих державних облігацій, розширенню токенізації реальних активів та фінансових продуктів, сприянню використанню стабільних монет, посиленню співпраці в регулюванні та просуванню міжнародного співробітництва, уряд закладає основу для подальшої інновації та розвитку ринку. Поєднуючи підтримку навчання та проектів, співпрацю університетів та промисловості, а також підтримувану цифровими активами інфраструктуру, Гонконг створить значні переваги для глобальної реальної економіки та фінансових ринків. Завдяки спільним зусиллям регуляторних органів, промисловості та суспільства буде побудовано майбутнє, що об'єднує інновації, довіру та можливості, ведучи Гонконг до нових вершин у глобальних цифрових активах.
Фінансові справи та казначейство уряду Спеціального адміністративного району Гонконг 26 червня 2025 року #BTC再创新高#