Криптоактиви ринку щотижневий звіт: ознаки виснаження з'являються, ETH-система може стати основною лінією віддачі

Макроекономічне середовище та огляд ринку

Поточне макроекономічне середовище демонструє тенденцію до погіршення. Індекс долара наближається до нового високого рівня цього року, створюючи значний тиск на ризикові активи. Зміцнення долара обумовлене не лише стійкістю інфляції в США та можливим відтермінуванням графіка зниження процентних ставок, але й відображає переоцінку ринком геополітичних ризиків. Варто зазначити, що в цьому році, у виборчий рік, фондовий ринок США показує відмінні результати. На фоні цього крипторинок виглядає більш вразливим.

Цього тижня біткоїн знизився нижче важливого технічного рівня підтримки, на основних біржах спостерігається значний тиск на продаж. Курс ефіру зміцнюється щодо біткоїна, альткоїни першими показують віддачу. Основна лінія віддачі ринку обертається навколо екосистеми ефіру.

Аналіз актуальних проєктів

1. BLAST: Як рішення Layer 2 на базі Ethereum, запущене NFT платформою BLUR, нещодавно завершило аеродроп, але ще не з'явилося на основних біржах. BLAST започаткувало популярну нині модель аеродропу з балами, за якою стоїть фонд Paradigm. Однак наратив Layer 2 поступово втрачає увагу ринку.

2. KAS: Це проект PoW публічної мережі, який планує запустити перший KRC-20 мем токен наприкінці червня. Нещодавно великі американські майнери почали брати участь у видобутку KAS.

3. LISTA: Як проект децентралізованого алгоритмічного стабільного монети на BSC, майже не було участі венчурного капіталу. Нещодавно цей проект розпочав нову діяльність з видобутку.

Аналіз ринку біткойнів

Дані на блокчейні показують, що ринок увійшов у стадію виснаження. З червня ціна на біткойн впала нижче середньої вартості утримання за 3 місяці. Історичний досвід показує, що така структура, якщо вона буде тривати, може призвести до погіршення довіри інвесторів, що зробить корекцію більш глибокою та тривалою. У минулих бичачих ринках подібні різкі корекції середньо траплялися п'ять разів.

Зростання пропозиції стабільних монет сповільнюється, що свідчить про брак нових грошових вливань на ринок. Інституційні кошти протягом двох тижнів демонструють чистий відтік, але альткойни починають привертати більше капіталу.

Довгостроковий тренд індикатор MVRV-Z Score впав нижче критичного рівня 1, що свідчить про те, що загалом утримувачі перебувають у стані збитків. Наразі цей індикатор становить 1.8, перебуваючи на середньому етапі.

Загальний огляд ринку ф'ючерсів

Фінансова ставка ф'ючерсів цього тижня незначно знизилася. Ставка в діапазоні від 0,05 до 0,1% вказує на те, що довгострокове кредитування є більшим, що може свідчити про короткостроковий пік ринку; ставка в діапазоні від -0,1 до 0% вказує на наявність більшого короткострокового кредитування, що може свідчити про короткострокове дно ринку.

Обсяги відкритих позицій по ф'ючерсам на біткоїн продовжують знижуватися цього тижня. Співвідношення довгих і коротких позицій становить 2,4, що свідчить про високі настрої роздрібних інвесторів у пошуках дна, ринок, можливо, ще не досяг дна. Настрої роздрібних інвесторів зазвичай вважаються протилежним індикатором: співвідношення довгих і коротких позицій нижче 0,7 вказує на панічні настрої на ринку, а вище 2,0 - на жадібність.

Динаміка спот-ринку

Біткойн впав нижче важливого технічного рівня підтримки, і з березня, коли він досяг історичного максимуму в 73 000 доларів, ринок залишався в стані бічної консолідації. Загальний обсяг торгів на централізованих біржах (CEX) знизився до рівня кінця 2023 року, але обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) залишався стабільним. Курс ефіру до біткойна продовжує зміцнюватися, і в майбутньому основні інвестиційні можливості можуть зосередитися навколо екосистеми ефіру.

Публічні блокчейни та ринок DeFi

Цього тижня загальний обсяг заблокованих активів (TVL) становить 95,3 мільярда доларів, що на 5,6 мільярда доларів менше, ніж минулого тижня, що становить 5,6% падіння. Основні публічні блокчейни TVL майже повністю знизилися, зокрема Ethereum знизився на 8%, TRON на 6%, BSC на 5%, Arbitrum на 9%, Base на 4%, Blast обвалився на 27%, Polygon знизився на 5%, Optimism на 8%. Варто зазначити, що TVL мережі TON цього місяця зросла на 107%.

Огляд ринку NFT

Ринок NFT-лідерів зазнав значного падіння цін. CryptoPunks впав на 13%, BAYC впав на 17%, Pudgy Penguins впав на 28%, Space Doodles впав на 35%, Azuki впав на 23%, The Captainz впав на 16%, MAYC впав на 22%, LilPudgys впав на 29%. Лише Milady зросла на 4%.

Загальний обсяг торгів на ринку NFT незначно зменшився, обсяги торгів блакитних фішок за останній тиждень загалом знизилися приблизно на 20%. Кількість покупців, які вперше купують та повторно купують, також поступово зменшується. Загалом ринок NFT все ще перебуває в депресивному стані, ринкове середовище є надзвичайно суворим.