Американська митна політика впливає на крипторинок. Біткойн коливається, SOL користується популярністю.

крипторинок щотижневик: митна політика впливає на ринок, SOL користується популярністю у платіжних гігантів

Один. Аналіз макроекономічного середовища

Нещодавно ліквідність на ринку покращилася. Митна політика, запропонована Трампом, та невизначеність у процесі її виконання вже значно похитнули довіру ринку до американської економіки, і цей вплив, як очікується, триватиме протягом наступних трьох місяців. Державні облігації США та долар США показують тенденцію до зниження, тоді як фондовий ринок США демонструє різкі коливання. Варто зазначити, що в історії різке зростання фондового ринку США зазвичай відбувається в середині ведмежого ринку. Крипторинок йде слідом за фондовим ринком США і також переживає різкі коливання.

Два, огляд ринку

Цього тижня біткоїн зазнав різкого зростання після зниження, але багато токенів з низькою капіталізацією значно впали через вилучення з бірж. Загалом, ринку бракує чітких напрямків.

Топ-5 токенів за зростанням: XCN (110%), FARTCOIN (100%), GAS (60%), LAYER (40%) та UXLINK (30%). Найбільші падіння зафіксовані у BERA (40%), EOS (20%), MEW (20%), W (20%) та NEAR (20%).

Слід звернути увагу на:

1. BERA як представник DeFi публічної блокчейн-мережі, впав нижче довгострокової підтримки, за минулий тиждень його ланцюгові стейблкоїни зменшилися на 300 мільйонів доларів.
2. FARTCOIN є мем монетою в екосистемі Solana, яка зростає всупереч загальному падінню на крипторинку.
3. BABY є представником стейкінгу в екосистемі біткойна, після виходу на ринок його ринкова капіталізація повернулася до 800 мільйонів доларів, але концепція повторного стейкінгу, здається, була поставлена під сумнів ринком.

Три, аналіз даних на ланцюгу

Капітал, що надходить на ринок біткоїнів, вже майже зупинився. Ліквідність на ринку швидко скорочується, загальна капіталізація альткоїнів з початку року знизилася з 1 трильйона доларів до приблизно 600 мільярдів доларів. Це падіння охопило широкий спектр, майже всі сектора зазнали різного ступеня знецінення.

Інституційні кошти зазнали незначного чистого відтоку, глобальні ринкові настрої набувають панічного характеру. Ринкова капіталізація стабільних монет також знизилася, що відображає обережність інвесторів.

Довгостроковий трендовий індикатор MVRV-Z Score наразі становить 1,6, що близько до нижньої межі, що свідчить про те, що ринок загалом перебуває в стані збитків. Коли цей індикатор перевищує 6, це зазвичай означає, що ринок знаходиться на верхній межі; менше 2 – то, можливо, на нижній межі.

Чотири, аналіз ринку ф'ючерсів

У цьому циклі ставка фінансування ф'ючерсів залишається на низькому рівні, близько 0,00%. Як правило, ставка в межах 0,05-0,1% означає велику кількість довгих позицій, що може свідчити про короткостроковий максимум ринку; ставка в межах -0,1-0% вказує на велику кількість коротких позицій, що може свідчити про короткостроковий мінімум ринку.

Обсяг відкритих позицій за ф'ючерсами на біткойн продовжує знижуватися, що вказує на те, що основні капітали на ринку покидають його. Співвідношення довгих і коротких позицій становить 1.9, що показує, що ринкові настрої схиляються до жадібності. Як правило, якщо співвідношення менше 0.7, це вказує на паніку на ринку, а якщо більше 2.0, це свідчить про жадібність на ринку. Але слід зазначити, що дані про співвідношення можуть значно коливатися, і їхня довідкова цінність знижується.

П'ять, динаміка спотового ринку

Цього тижня ціна біткоїна сильно коливалася, тоді як ринок альткоїнів страждав від нестачі нових інвестиційних наративів. Через зростаючу невизначеність щодо тарифної політики США, глобальні фінансові ринки продовжують перебувати під тиском. Ця слабкість вже поширилася на більшість класів активів, і крипторинок, як новий клас активів, не зміг вирватися з цієї ситуації, також потрапивши в пастку ведмежого ринку.