Solana Децентралізовані фінанси екосистема: основні продукти та аналіз тенденцій розвитку

Звіт Messari за перший квартал 2024 року показує, що обсяг DeFi-торгівлі на Solana продовжує зростати, середньоденний обсяг спотових DEX-торгівлі зріс на 319% у порівнянні з попереднім місяцем, до 1,5 мільярда доларів. Це зростання в основному зумовлене торгівлею Memecoin. Solana стає популярним вибором серед роздрібних та Memecoin трейдерів, оскільки її низькі комісії за торгівлю та швидке підтвердження дозволяють DeFi-протоколам надавати користувачам якісний досвід. На фоні зростання ціни SOL загальна заблокована вартість (TVL) Solana зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному походить з DEX, LST, кредитних платформ та безстрокових контрактів.

Децентралізовані фінанси (DEX)

Децентралізовані біржі зазвичай працюють на одній ланці, навколо певної екосистеми, особливо це стосується не EVM Layer1 ланцюгів, таких як Solana.

| Проект | TVL ( мільярд доларів ) | Обігова капіталізація ( мільярд доларів ) | FDV ( мільярд доларів ) | 24h обсяг торгів ( мільярд доларів ) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |

Райдіум

Raydium дозволяє будь-кому створювати торгові пулі та залучати ліквідність токенів, що стало причиною запуску великої кількості мем-криптовалют на Solana. Raydium свого часу став обраним DEX для випуску мем-криптовалют, його TVL становить приблизно 965 мільйонів доларів, а обсяг торгів за 24 години приблизно 1.162 мільярда доларів.

Однак, з виникненням таких мем-платформ, як Pump.fun, вплив Raydium у сфері запуску проектів може поступово зменшитися. Якщо мем-платформи створять власні DEX, це може завдати більшої шкоди Raydium.

Юпітер

Jupiter як агрегатор ліквідності, шукає оптимальні цінові маршрути на всіх основних DEX та AMM у Solana, максимально зменшуючи сліпий та торгові витрати, підвищуючи ефективність торгівлі та зручність для користувача.

Окрім того, що є провідною DEX платформою, Jupiter також має децентралізовану платформу для торгівлі безстроковими контрактами, де користувачі можуть торгувати з кредитним плечем до 100 разів. Як власник JLP, ви отримуєте 75% від комісій, які генеруються безстроковою біржею, ці доходи безпосередньо реінвестуються в JLP, підвищуючи ціну JLP та сприяючи компаунду доходів.

Jupiter запустив інструмент для виявлення MEME ринку APE 4 липня, його основні функції включають виявлення нових токенів та детальний аналіз ризиків токенів.

Косатки

Orca з гаслом "DEX для людей, а не програм" протягом тривалого часу займає провідні позиції серед DEX на Solana. Вона має механізм активного маркет-мейкінгу з концентрованою ліквідністю, схожий на UniswapV3 - Whirlpools. У новій моделі постачальники ліквідності можуть зосередити ліквідність у певному ціновому діапазоні, підвищуючи ефективність використання капіталу та отримуючи більше прибутку від маркет-мейкінгу.

Як провідна DEX екосистеми Solana, повністю розбавлена оцінка (FDV) Orca становить лише 268 мільйонів доларів, що відображає потенційні бульбашкові ситуації інших ланцюгів та DEX.

Ліквідне стейкінг (LST)

Користувачі Solana не мають великої потреби в ліквідному стейкінгу, головним чином через те, що в Solana немає вимоги до мінімальної суми стейкінгу, а також ціна SOL відносно низька, що знижує бар'єри для того, щоб стати валідатором.

| Проект | LST | APY | TVL ( мільярд доларів ) | Циркулююча капіталізація | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 млрд | 23.74 млрд | | Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | 27,41 мільйона | 101 мільйон | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Обсяг розблокування невідомий | 683 тисяч |

Jito (JTO)

Jito запустив програму аірдропу балів у вересні 2023 року, швидко ставши лідером у цій сфері після виходу Lido з Solana. TVL JTO становить 1,705 мільярда доларів, що робить його проектом з найвищим TVL в екосистемі Solana. Поточна APY для стейкінгу Jito SOL становить 8,26%, включаючи доходність стейкінгу Solana та розподіл доходу MEV.

Маринад

Marinade більш популярний у справжньому стейкінгу, APY також вищий, що робить його одним з провідних проектів екосистеми з обсягом заморожених активів 1.413 мільярда доларів. Незважаючи на те, що обсяг заморожених активів схожий на Jito, ринкова капіталізація та FDV суттєво відрізняються, що може свідчити про певний потенціал зростання $MNDE.

BlazeStake

BlazeStake є другим за величиною LST проектом в екосистемі Solana, TVL становить близько 2,75 мільярда доларів. Наразі оцінювана APY для стейкінгу становить 7,06%, що трохи нижче за Jito. Його FDV становить 6,87 мільйона доларів, порівняно з 23,87 мільйона доларів Jito, з одного боку, є простір для зростання, з іншого – можливо, потрібно вищу APY, щоб конкурувати з провідними проектами за користувачів.

Позика

Зберегти

Save (оригінальна назва Solend) є алгоритмічним децентралізованим кредитним протоколом на Solana. На Solana Save може надати кредитні послуги зі швидкістю у 100 разів швидше та вартістю у 100 разів нижче.

У листопаді 2022 року Save зазнав атаки на оракул, що стосувалася стейблкоїна USDH, внаслідок чого виникли 1,26 мільйона доларів збитків, але було здійснено повну компенсацію. Це підкреслило важливість оракулів для екосистеми Децентралізовані фінанси. Пізніше Save впровадив оракул PYTH для надання цінових даних для різних активів.

Наразі попит на кредитування в екосистемі Solana не високий, враховуючи попередні проблеми з безпекою, кредитних продуктів мало. Нещодавно з'явиться новий кредитний протокол Marginfi, на який варто звернути увагу.

Деривативи

Деривативи – це фінансові контракти, що отримують вартість від базових активів, використовуються для управління ризиками та прогнозування ринку. Окрім Jupiter, Drift, Flash Trade, Zeta та інші деривативні протоколи також розвиваються в екосистемі Solana.

| Проект | TVL ( мільйонів доларів ) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 мільйонів | 530 мільйонів | | Флеш Трейд | 14,69 мільйона | 550 мільйонів | | Zeta Markets | 970万 | Не випущено токенів |

Дрифт

Drift має 360 мільйонів доларів TVL, пропонує передторговельні послуги, 20-кратне кредитне плече, позики під заставу та інші багатофункціональні рішення в рамках DEX. Проект підтримується Multicoin Capital, у жовтні 2021 року отримав 3,8 мільйона доларів у раунді seed-фінансування. Drift v2 за шість місяців залучив понад 15 000 користувачів, обсяг торгівлі перевищив 10 мільярдів доларів.

Флеш Трейд

Flash Trade є децентралізованою платформою для спотової та контрактної торгівлі, зосередженою на мережі Solana, яка вирізняється низькими торговими витратами та невеликим ціновим впливом. Вона використовує унікальну систему мульти-активних пулів та інноваційну структуру NFT для збільшення залученості користувачів. Її модель торгівлі з пулом забезпечує нульовий ціновий вплив та найкращі умови для торгівлі.

Дзета-маркетах

Zeta Markets є платформою Децентралізованих фінансів для торгівлі деривативами, що пропонує ліквідність, деривативні опціони та ф'ючерси з недостатнім забезпеченням. Її основні продукти включають DEX та FLEX (базовий шар для випуску опціонів і аукціонів). Інтерфейс платформи простий, інтегровано графіки Tradingview K, а токени мають очікування на аірдроп.

ПІТ

PYTH як провідний оракул на ланцюзі Solana має безліч інновацій у порівнянні з Chainlink. Швидкість оновлення даних PYTH є швидшою та стабільнішою, вона підходить не лише для ланцюга Solana, але й може бути застосована до інших блокчейнів, що створює величезні можливості для розвитку в майбутньому.

Висновок

Зі зростанням екосистеми Solana з'являється все більше продуктів Децентралізовані фінанси, таких як нещодавно запущений ринковий прогноз B.E.T. Ці проєкти не лише збагачують екосистему Solana, але й надають користувачам більше фінансових інструментів та вибору. Зрілих продуктів є свої переваги, але нові продукти інвестують значні ресурси в дизайн інтерфейсу, освіту та розвиток спільноти, знижуючи бар'єри для використання, залучаючи користувачів через брендинг та маркетинг. У майбутньому, з появою нових інноваційних продуктів, екосистема DeFi Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною.