Нові моделі фондів викликають підписатися: Чи може Investment DAO стати наступним ринком на мільярд доларів?

Нещодавно, з розвитком AI16z та його платформою збору коштів daos.fun, концепція Investment DAO знову привернула увагу ринку. Простими словами, Investment DAO – це децентралізований хедж-фонд, що керується людьми або штучним інтелектом, який функціонує шляхом залучення коштів, отримання прибутку та розподілу прибутків між власниками токенів. Його можна розглядати як інноваційний інструмент для допомоги менеджерам хедж-фондів у зборі коштів.

Насправді, Investment DAO не є абсолютно новою концепцією. Ще в 2022 році, коли концепція DAO почала набирати популярність, вона вже існувала як один з її підрозділів, основна діяльність якого була зосереджена на Ethereum, а інвестиційні напрямки зосереджувалися на NFT, DApp, DeFi та інших популярних на той час сферах. А в поточному циклі AI Agent і Meme стали основними інвестиційними напрямками.

Наразі цей бум поступово перемістився з Solana на блокчейн Base. У цій статті ми зосередимося на двох представницьких проєктах на Base: daos.world та Vader AI.fun, і через аналіз їхніх робочих процесів та технологічних особливостей обговоримо перспективи розвитку Investment DAO.

daos.world:Агрегаційна платформа для інвестиційних DAO

Логіка роботи daos.world схожа на daos.fun, основним акцентом є агрегатор платформи Investment DAO. Учасники, в основному, діляться на дві категорії: менеджери DAO та учасники білого списку краудфандингу (.

Його робочий процес виглядає так:

1. Менеджер DAO публікує фонд на платформі, збираючи ETH.
2. Учасники, які отримали білет у білому списку, купують частки фонду DAO на стадії попереднього продажу, щоб зібрати початковий капітал для фонду.
3. Після завершення попереднього продажу всі зібрані ETH передаються до DAO-скарбниці, якою управляє смарт-контракт. Платформа випускає 1,1 мільярда ERC20 токенів, які представляють DAO-скарбницю, з яких 1 мільярд розподіляється серед тих, хто зібрав кошти, а 100 мільйонів додається до ліквіднісного пулу Uniswap v3.
4. Інвестиції або торгівля ETH, зібрані менеджером фонду на BASE.
5. Коли фонд досягає терміну, торгівля зупиняється, а збирачі коштів отримують прибуток або несуть збитки пропорційно до кількості токенів DAO.

daos.world має деякі особливості в технічному дизайні:

• Дизайн ліквідного пулу: шляхом встановлення початкової ціни пулу Uniswap, забезпечити, щоб вартість активів не була нижчою за зібрану суму ETH.
• Antipull механізм: проведення перевірки фону команди DAO фонду, перевірка дорожньої карти, впровадження суворих KYC процесів та введення механізму мультипідпису в останньому DAO для запобігання зловмисному вилученню коштів.

В порівнянні з daos.fun, daos.world наразі має відносно менше функцій, але також зберігає відкриту та прозору ситуацію з управління активами.

![Яка наступна колиска для мільярдів доларів? Про що сьогодні розповідають DAO фонди])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a77b92d7ddc67699fca52b85d667b1ea.webp(

Vader AI fun:AI-кероване DAO інвестицій у вертикальні галузі

Vader AI fun є частиною екосистеми Virtuals проекту AI-агентів на базовому блокчейні. Його мета - дозволити користувачам зручно інвестувати в певні теми або стратегії без необхідності особистого управління.

Vader AI fun запустив три різні за масштабом DAO фонди:

• Micro Cap: інвестиційна капіталізація між 100 тисяч і 2 мільйони доларів США для Agent
• Small Cap: інвестиційна вартість агентів між 200 тисячами і 1 мільйоном доларів США
• Mid Cap: інвестиційна капіталізація між 10 мільйонами та 100 мільйонами доларів США для Агентів

Ці фонди управляються агентами AI, інтегрують тисячі торгових стратегій на основі машинного навчання, чітко визначають інвестиційний діапазон, частоту ребалансування, верхні межі позицій тощо.

Процес участі в Vader AI fun:

1. Стейкування токенів $VADER для приєднання до DAO
2. Використовуйте токени $VIRTUAL як інвестиційний капітал
3. Залиште 10-20% $VADER як резерв ліквідності
4. Прибуток розподіляється серед учасників у формі $VADER

Vader AI fun також налаштував два типи DAO: активний та пасивний, які відповідно управляються людьми та AI, стягують різні відсотки адміністративного збору та збору за ефективність.

![Наступна база в 1 мільярд доларів? Про що сьогодні говорять DAO фонди])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-900bf53e5edc4cde8908e48190510f43.webp(

Особливості та ризики Investment DAO

Інвестиційний DAO має на меті реалізацію інвестиційної демократії, розрив традиційних фінансових бар'єрів. Але одночасно існують і деякі ризики:

1. Успіх інвестицій сильно залежить від здібностей керуючого фондом, існує ризик rug pull.
2. Частина проектів має надто високе співвідношення між ринковою капіталізацією та чистою вартістю фонду, спекулятивна атмосфера є сильною.
3. Не дуже дружнє до участі роздрібних інвесторів, є бар'єри для отримання білого списку.

![Наступна колиска на 1 мільярд доларів? Про що сьогодні розповідають фонди DAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1a2546a14af32e4da59031c2bc176946.webp(

Висновок

Зі сплеском AI16z, Investment DAO знову привертає увагу. У майбутньому можуть з'явитися більше Investment DAO, спрямованих на вертикальні ніші, а також нові агрегатори, які вирішують існуючі проблеми. Розвиток у цій сфері заслуговує на постійну увагу.

![Яка наступна колиска для мільярда доларів? Про що зараз розповідають DAO фонди])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f8a8500045cffe50d03107f7438d8a3e.webp(

![Яка наступна колиска для мільярда доларів? Про що зараз говорять фонди DAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8769129bc4aa0fc178a638f115d2981a.webp(