BTC утримується на високих рівнях коливань, малі монети ведуть цей раунд Віддача

Останні два тижні криптовалютний ринок в цілому утримується на високих рівнях з коливаннями, і ще не з'явилося ознак системного відновлення. Під впливом окремих тем, токени з малими та середніми капіталізаціями демонструють яскраві результати, середній приріст капіталізації токенів з топ-500 досягнув 16,65%. Зокрема, токени з капіталізацією у діапазоні 301-400 зросли більш ніж на 46%, що свідчить про очевидну перевагу інвесторів до активів з потенціалом тематики та наративу.

AURA виросла більш ніж на 180 разів, обсяги торгів проектів, таких як CONSCIOUS, зросли більш ніж у 100 разів, ефект синхронізації обсягу та ціни помітний. Однак деякі токени, які демонструють зростання обсягу, але не зростають в ціні, відображають розбіжності в очікуваннях ринку щодо їх подальших показників. Загальний ринок демонструє структуру "переміщення тематики + стабільність основних активів", а аномалії в обсягах торгів все ще є важливим сигналом для виявлення короткострокових можливостей.

У цьому контексті кілька перспективних проєктів одночасно запустили акції аеродропу, включаючи OpenSea( всесвітньо провідну платформу для торгівлі NFT), Treehouse( платформу DeFi з винагородами), Recall( децентралізований протокол даних) та Sophon( платформу для ідентифікації на блокчейні), які наразі відкрили доступ до участі в завданнях.

Огляд криптовалютного ринку

Протягом останніх двох тижнів ринок криптовалют загалом залишався в рамках коливань, тенденція схилялася до високого рівня консолідації, не спостерігається очевидних ознак відновлення. За цей час BTC досяг найвищої позначки 110,000 USDT, приріст склав майже 4%, наразі він повернувся до приблизно 106,000 USDT, що показує, що ринок все ще перебуває в стані боротьби між бичачими та ведмежими настроями.

На макрорівні Федеральна резервна система продовжує яструбину риторику, а посадовці залишаються настороженими щодо інфляційних прогнозів. Водночас, зниження темпів зростання ВВП та підвищення рівня безробіття посилюють занепокоєння ринку щодо уповільнення економіки та відкладення зниження процентних ставок, що далі стримує зростання ризикових активів.

В геополітичному аспекті Іран і Ізраїль спалахнули військові конфлікти, що сприяло зростанню глобальних ризиків, внаслідок чого традиційні активи-убежища, такі як золото, отримали вигоду. Однак цей інцидент поки що недостатній, щоб стати вирішальним фактором для нового етапу зростання.

У сфері регулювання політичні сигнали позитивні. Законопроект «GENIUS про стабільні монети» успішно пройшов процедурне голосування в Сенаті, що свідчить про структурний зворот в регуляторній політиці США, а шлях до регулювання поступово стає ясним. SEC також оголосила про офіційне відкликання кількох пропозицій щодо регулювання DeFi та крипто-кастоді, що в цілому сприймається ринком як позитивна підтримка екосистеми DeFi.

В цілому, нинішній криптовалютний ринок перебуває в зоні коливань та політичних ігор. Незважаючи на те, що базова підтримка ще недостатня, проте послаблення регулювання та здатність залучення капіталу поступово покращуються, що може накопичити енергію для ринку в другій половині року. У короткостроковій перспективі все ще потрібно уважно стежити за змінами обсягу та реакцією на макроекономічні показники.

Дані про коливання цін у цьому раунді

Загальний середній приріст склав 16,65%, при цьому токени, що займають 301-400 місця за ринковою капіталізацією, показали найкращі результати, з середнім приростом 46,85%, що значно перевищує інші діапазони, свідчачи про те, що деякі токени з невеликою ринковою капіталізацією отримали високу увагу з боку ринку та зосереджені інвестиції. Токени, що займають 101-200 та 401-500 місця за ринковою капіталізацією, також продемонстрували хороші результати, середні прирости склали 9,99% та 9,91% відповідно, що є досить стабільним. Приріст основних активів з першої сотні за ринковою капіталізацією становить 8,26%, що підтримує помірне зростання, свідчачи про продовження емоцій інституційного розподілу.

Відносно, токени з ринковою капіталізацією, що займають 201-300 місце, демонструють стабільну динаміку, середній приріст становить 8.23%, що трохи нижче за інші діапазони. Загалом, сектор середніх і малих капіталізацій демонструє локальні сплески, але обіг капіталу не поширився повністю, ринкова активність все ще зосереджена на окремих темах і секторах, поточна структура віддачі має вибірковий характер, і важко вважати це загальним відновленням настроїв.

зміни цін на ринку Лунг-Шо

Топом по зростанню є AURA, ціна якої за два тижні зросла більш ніж на 18 800%, що значно перевищує інші монети, що свідчить про екстремальне зосередження спекулятивних коштів. AURA — це мем-монета, розгорнута на ланцюзі Solana, яка запуститься 30 травня 2024 року, орієнтуючись на концепцію "aura", що стала популярною в TikTok, підкреслюючи поєднання соціального впливу та особистої харизми. Наразі проєкт еволюціонував у рух, що очолюється спільнотою та має властивості віри, маючи високий рівень популярності на платформі X, ставши одним з найгарячіших мем-проєктів в екосистемі Solana в останній час.

Інші, такі як 0X0(+119.76%), AB(+83.68%), PCI(+76.30%) та інші, також зафіксували значне зростання, що відображає сильну перевагу ринку до активів з високою волатильністю та високою обговорюваністю. Топ-десять токенів зростання здебільшого зосереджені в категоріях Meme, AI, соціального карбування тощо, маючи популярність у спільноті або потенціал для спекуляцій, отримуючи прихильність інвесторів у короткостроковій перспективі. Такі, як REKT, VENOM, DAKU також демонструють високу Beta-активність, відображаючи сильні результати в умовах структури фінансування.

У порівнянні, список падіння зосереджений на проектах, де популярність зменшується або теми застарілі, ZKJ впав на 83.95%, інші, такі як KOGE(-56.11%), MASK(-46.97%), SOS(-45.22%) та інші також зазнали значного падіння, що свідчить про те, що активи, які не мають підтримки наративу, піддаються значному тиску в умовах відпливу капіталу.

У загальному, на даний момент ринок ще не відчуває системного відновлення, але структура переваг капіталу чітка, токени з сильними темами та активними спільнотами все ще мають можливості для короткострокових виступів; тоді як проекти без нових наративів і з недостатньою ліквідністю можуть стати легкою мішенню для розпродажів, ринкові характеристики помітно диференційовані.

Віддача від ринкової капіталізації та зміни ціни

З загального розподілу видно, що близько 90% токенів отримали позитивний дохід, зростання зосереджено в діапазоні від 10% до 80%, що відображає явні характеристики системної віддачі в цьому раунді ринку. Серед них, AURA зросла більш ніж на 18 000%, на графіку демонструючи екстремальне зростання; PCI також знаходиться серед лідерів за зростанням, що свідчить про те, що деякі токени середньої та малої капіталізації все ще є фокусом ринкових фінансових ігор.

Середній ринковий капітал ( займає приблизно 100-400) і має найщільніше розподілення, при цьому загалом фіксується двозначне зростання, що відображає прояв "широкої мережі" з тенденцією до розподілу активів з високим ступенем залучення спільноти або сильним наративним фоном. На фоні цього, окремі активи, такі як LA, DLC та інші, які демонструють значні зниження, часто не мають підтримки тематики або є старими проектами, які були перегріті попередніми спекуляціями, і нещодавно зіткнулися з реалізацією прибутків або виснаженням ліквідності.

Отже, як видно, цей раунд віддачі не був зумовлений основними монетами з високою капіталізацією, а має структурні характеристики "стабільність основних монет, активність малих і середніх монет", при цьому капітал більше приваблює активи з потенціалом для обговорення, спільнотами або інноваційними механізмами.

Топ 100 рейтингів капіталізації

На фоні поточної хвилі коливань ринку, монети з ринковою капіталізацією до 100 місця демонструють відносно стабільні результати. Вилучивши стабільні монети та LSD(, а також похідні продукти з ліквідного стейкінгу ), п'ять монет з найбільшим зростанням стали: SPX(+43.24%), UNI(+40.52%), FARTCOIN(+32.25%), SKY(+26.64%) та HYPE(+25.23%), що свідчить про концентрацію ринкових коштів на проектах з високим наративним потенціалом, активною торгівлею або підтримкою нових концепцій.

Серед них, UNI показав особливо яскраве зростання, яке не лише виграло від збільшення доходів від управління та покращення ліквідності, але також пов'язане з впровадженням функції смарт-гаманця на певній великій платформі DeFi. Цей гаманець впроваджує механізми одноразового обміну, спонсорства Gas та оплати будь-якими токенами, що значно покращує досвід користувачів, і на основі стандарту Ethereum EIP-5792 під час майбутнього оновлення Pectra додатково підвищує свої технічні переваги. Ця серія нововведень підвищила лояльність користувачів, зміцнила ринок довіри до цієї екосистеми і стала важливою підтримкою для сильного зростання UNI в цьому раунді.

А FARTCOIN, хоча й має мемну природу, але його основа зосереджена на експерименті з AI-діалогами та механізмі "термінал істини", поєднуючи поширення в спільноті та інтерактивний геймплей, протягом короткого часу привертає велику увагу до фінансування, демонструючи очевидні ознаки високої волатильності; HYPE, як рідний токен екосистеми Hyperliquid, також демонструє високу бета-структуру ринкових показників під впливом зростання активності торгівлі на платформі та підвищення популярності теми.

З іншого боку, хоча весь ринок перебуває у стані високої консолідації, деякі активи з топ-100 за ринковою капіталізацією демонструють слабкі результати. П’ять активів з найбільшим падінням: LEO(-2.42%), WBT(-0.51%), тоді як інші, такі як TKX(+0.55%), NEXO(+0.81%), FTN(+0.91%), мають обмежене зростання, що відображає, що ці активи мають певні оборонні властивості під час ротації капіталу, навіть якщо не отримують значної уваги, не спостерігається значного падіння.

У цілому, у цьому раунді ринку токени, які показали найбільший приріст, переважно мають характеристики ліквідності, наративності та механічних інновацій, а капітал віддає перевагу активам з "високою популярністю та високою реакцією". У той же час, захисні токени демонструють стабільну поведінку на коливному ринку, що відображає структуру "розширення структури + диференційоване обертання" в грі капіталу.

Аналіз виступу обсягу в цьому раунді

Аналіз зростання обсягу торгів

Дані показують, що мем-токен Solana AURA займає перше місце за обсягом торгів з ростом понад 1,600 разів, разом з його вражаючим зростанням більше ніж на 18,000%, що повністю демонструє, що цей проект став центром уваги на ринку в цьому раунді торгів, має високу спекулятивність.

Незабаром після цього ціна CONSCIOUS знизилася приблизно на 4,6% протягом останніх 14 днів, але обсяг торгівлі зріс більш ніж у сто разів, що свідчить про те, що короткострокові інвестори активно втручалися, відображаючи етапну увагу ринку до його наративної теми. Варто зазначити, що CONSCIOUS не є звичайним фінансовим активом, а є проектом Web3, що поєднує практику медитації з технологією блокчейн, що прагне просувати концепцію "свідомості" (Mindfulness) по всьому світу. Його основна мета полягає у створенні децентралізованої екосистеми на основі психічного здоров'я, що виходить за межі традиційних крипто проектів, поступово формуючи унікальне сприйняття та ціннісну пропозицію на ринку завдяки унікальним сценаріям використання та диференційованій позиції.

Інші, такі як ETHX(+56.17 разів), PCI(+36.35 разів) та USDY(+26.06 разів) також зафіксували значне збільшення обсягу, що демонструє швидке зростання торгових намірів на ринку під впливом високої теми або нових наративів. З точки зору розподілу ринкової капіталізації, такі проекти зазвичай знаходяться між 100-м та 400-м місцями за капіталізацією, мають середній розмір, велику волатильність та відносно активну ліквідність, що робить їх легкими ц target для короткострокової спекуляції. Різке збільшення обсягу торгівлі не завжди супроводжується тривалим зростанням цін, але часто є ознакою запуску ринку, особливо для токенів з динамікою спільноти та наративними темами, які мають більшу торгову референсну вартість.

Отже, зміна обсягу торгів є важливим показником для визначення активності ринку та структурних ротацій, особливо серед токенів середньої та малої капіталізації, зміни обсягу часто випереджають реакцію цін, що робить їх одним із сигналів для моніторингу короткострокової торгівлі.

Зміна обсягу угод та аналіз цін

З графіка можна спостерігати, що більшість токенів з помітним зростанням супроводжуються значним збільшенням обсягу торгів, що демонструє швидку реакцію ринку на наративи, короткострокові торгові можливості або популярність спільноти. Наприклад, AURA знаходиться в екстремальній позиції в правому верхньому квадранті, обсяг торгів виріс більше ніж у 1,600 разів, а ціна зросла на 18,000%, ставши найяскравішим прикладом "віддачі" на цьому етапі ринку; проекти середньої та низької капіталізації, такі як PCI та RVN, також потрапляють у цю зону, що свідчить про те, що в умовах структурної ротації капітал легше концентрується на активах з підтримкою популярності, формуючи резонанс зростання.

У порівнянні з цим, деякі проєкти, такі як CONSCIOUS, ETHX та USDY, хоча й демонструють значне зростання обсягу торгівлі (, що перевищує 25 разів ), проте ціна показує корекцію або навіть негативний дохід, що свідчить про те, що капітал, хоча й заходив на короткий термін, не має підтримки з боку тривалих покупок або очікувань зростання. Цей тип характеристики "зростання обсягу без зростання ціни".