Аналіз 7 реальних прибуткових проєктів у сфері Децентралізованих фінансів

В екосистемі Децентралізовані фінанси багато проектів залучають ліквідність за рахунок високих токенів-стимулів. Хоча такий підхід може призвести до зростання TVL в короткостроковій перспективі, в довгостроковій перспективі існують дві основні проблеми: по-перше, надмірна емісія токенів без підтримки вартості може призвести до краху системи; по-друге, низька лояльність користувачів, і зменшення стимулів призведе до переходу до інших нових проектів.

Отже, справжніми цінними Децентралізовані фінанси протоколами повинні бути такі характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринковим вимогам, стабільний попит користувачів
2. Можливість отримувати реальний дохід на блокчейні
3. Доходи перевищують витрати на операції та випуск токенів
4. Сплата доходу надійними активами, такими як ETH або стейблкоїни

На основі цих стандартів, наступні 7 проектів заслуговують уваги:

1. BTRFLY (Редактований Картель)

BTRFLY випустив версію V2, переходячи від моделі розмивання до моделі реального доходу. Користувачі можуть отримати розподіл прибутку в ETH, заблокувавши BTRFLY, а прибуток походить з його фондів та екосистеми продуктів.

2. Отримує мережу (Polygon)

Децентралізована платформа маржинальної торгівлі, що пропонує криптовалюти, акції та форекс з кредитним плечем до 150 разів. Наразі доступні DAI Vault та GNS-Dai LP, а також незабаром буде запущено стейкінг однієї криптовалюти GNS.

3. Умамі (Arbitrum)

• mUMAMI: Вкладення UMAMI дозволяє заробляти близько 5% річних у вигляді WETH з доходів протоколу.
• GLP/TCR USDC池: приблизно 20% річного доходу, через збори GMX та хеджування ринкових коливань TracerDao

4. Куджира (Cosmos)

Надає різні продукти, такі як Orca, Fin, Blue тощо. Стейкінг KUJI дозволяє заробляти частину доходу протоколу, наразі річна ставка становить приблизно 0,49%. З розвитком екосистеми, очікується підвищення доходності.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Avalanche перший DEX. Стейкайте JOE для отримання винагород у USDC, прибуток походить з 0,05% комісії за угоди.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Інноваційний протокол синтетичних активів. Ставлячи SNX, ви можете отримати:

1. Прибуток sUSD від трейдерів
2. SNX інфляційні винагороди

7. GMX (Arbitrum / Avax)

Децентралізований контрактний біржовий центр, що пропонує 30-кратне кредитне плече. 30% комісії за торгівлю конвертується в ETH/AVAX і розподіляється серед стейкерів GMX. Це найкращий dApp на Arbitrum, використання якого постійно зростає.

Інструменти дослідницького проекту

• TokenTerminal / CryptoFees: знайти джерела доходу
• Dune Analytics: Переглянути панель даних проекту
• Messari: інформація про постачання токенів
• Внутрішня панель даних проекту

Оцінюючи проєкт, необхідно враховувати: джерела доходу, масштаб доходу, постачання та обсяги випуску токенів, способи виплати доходу, привабливість мережі та інші фактори.

Попередження про ризики

1. Частина моделей розподілу доходів протоколів може стикатися з регуляторними ризиками
2. Деякі проекти базуються на складній фінансовій інженерії, існують потенційні ризики