У бурхливий час у блокчейні, чи зможуть токени централізованих бірж зростати?

Не так давно ринок зазнав суттєвих змін, частка біткоїна впала з 60% до 55%, що стало сигналом для початку сезону альткойнів. Різні сегменти ринку активно розвиваються, можна сказати, що розцвітають. Штучний інтелект став першим, хто запалив ринок, ринкова капіталізація певного протоколу на деякий час перевищила 300 мільйонів доларів. AI-проекти в екосистемі певного блокчейну також колись перевищували 1 мільярд доларів за ринковою капіталізацією. Ще одна монета екосистеми біржі зросла більш ніж у 10 разів. На продуктом рівні невиконані ордери на біржі неодноразово ставали новими рекордами, перевищивши 4,3 мільярда доларів. Навіть NFT-сегмент, який колись був неактивним на ринку, знову став активним, кілька відомих проєктів випустили токени, що сприяло зростанню цін на блакитні чіпи NFT на Ethereum і Solana.

З огляду на поточні гарячі теми, не важко помітити, що більшість з них зосереджено на у блокчейні проектах. Отже, чи справді токени Централізованої біржі були забуті ринком?

Це не так. У цьому циклі бичачого ринку є ще один важливий наратив: можливість обрання Трампа. Це означає, що криптовалюти ще більше потраплять в поле зору громадськості. Покращення регуляцій та послаблення контролю сприяють притоку зовнішніх коштів на ринок криптовалют. Це можна підтвердити постійним чистим припливом коштів у спотові ETF на біткойн та ефір. Криптовалютний проект родини Трампа також подає приклад, протягом місяця купуючи велику кількість токенів, пов'язаних з DeFi, включаючи ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA та ONDO.

Отже, як показують себе ці токени після покупки? Які спільні риси між ними? Які ще потенційні концептуальні монети варто відзначити? Давайте розглянемо.

Огляд записів покупок

З 30 листопада родина Трампа інвестувала 44,75 мільйона доларів у купівлю криптовалюти. Станом на 18 грудня всі утримувані токени перебувають у прибутку.

Варто зазначити, що на відміну від традиційних інститутів, які більше зосереджені на біткойні, цей проєкт має в рази більше ETH, ніж біткойнів, що може свідчити про те, що вони більше покладаються на майбутні цінові коливання ефіріуму.

AAVE як лідер ринку позик займає перше місце за TVL, обсяг депозитів наближається до 40 мільярдів доларів, встановивши історичний максимум. За останні 7 днів ціна токена зросла на 35%. Спільнота проєкту також ухвалила пропозицію про співпрацю з AAVE, яка наразі проходить тимчасову перевірку в AaveDAO. Якщо пропозицію буде схвалено, це принесе AAVE нових користувачів і більше реального прибутку.

LINK є відомим проєктом оракула. 14 листопада проєкт родини Трампа оголосив, що використовуватиме Chainlink як стандарт для даних у блокчейні та крос-ланцюгових з'єднань, щоб безпечним чином стимулювати масове використання DeFi.

Розвиток ENA тісно пов'язаний з цією хвилею бичачого ринку. Оскільки його прибуток походить з арбітражу між ф'ючерсами та спотами, чим більше підвищується ринковий настрій, тим вищою стає ставка фінансування Ethereum, і Ethena може отримати з цього вигоду. Нещодавно TVL перевищив 6 мільярдів доларів, встановивши історичний максимум. Вони також співпрацюють з одним з великих управлінських компаній, щоб запустити RWA-стейблкоїн, заснований на доходах від державних облігацій, що компенсує побоювання ринку щодо того, що перехід ставки фінансування в негатив може призвести до «смертельної спіралі» протоколу.

ONDO є провідним проєктом у сегменті RWA. Після оголошення одного з великих управлінських компаній про запуск криптофонду, Ondo Finance інвестувала понад 9500 мільйонів доларів, ставши найбільшим власником. У питаннях відповідності, традиційності, обсягу фінансування та визнання на ринку ONDO демонструє найкращі результати в сегменті RWA.

Окрім вищезгаданих монет, COW також заслуговує на увагу. Проект родини Трампа придбав ці монети, використовуючи лише Cow Protocol, тому COW також вважається відповідною концептуальною монетою.

Токени, на які можна звернути увагу в майбутньому

Згідно з інвестиційною логікою проекту родини Трампа, ми можемо припустити, на які об'єкти вони можуть звернути увагу в майбутньому.

Перевага віддається токенам, які мають партнерські відносини з проектом, таким як AAVE та LINK. По-друге, це проекти з "чіткою бізнес-моделлю" та "стабільним реальним доходом". AAVE, LINK, ENA, ONDO та інші мають чітку продуктові позиціювання, численну екосистему користувачів та реальні моделі доходу. Це свідчить про те, що вони більше схильні інвестувати в протоколи, які можуть принести довгострокову цінність, а не прагнути до "новизни" або "чисто концептуальних" токенів.

LDO: Зважаючи на великі запаси ETH, що належать родині Трампа, вони, здається, дуже оптимістично налаштовані щодо довгострокового потенціалу ефіріуму. У міру зрілості механізму стейкінгу ефіріуму, а також можливого впровадження ETF, що може ввести ставки стейкінгу ефіріуму, провідний протокол LIDO стає пріоритетом. Це найбільший протокол ліквідного стейкінгу в екосистемі ефіріуму, з TVL до 37 мільярдів доларів, що становить 30% всього ринку стейкінгу ефіріуму.

Pendle: зосереджується на ринку розподілу доходів, дозволяючи користувачам торгувати правами на майбутні доходи. З зростанням ставок стейкінгу Ethereum та прибутковості деяких протоколів попит на ринок торгівлі доходами постійно зростає, що робить Pendle особливо помітним у цьому циклі бичачого ринку. Нещодавно TVL Pendle перевищив 5 мільярдів доларів, і він встановив партнерські відносини з кількома основними DeFi протоколами.

UNI: певний DEX є джерелом DeFi Summer і наразі найчастіше використовуваною централізованою біржею, це лідер у цій ніші. Нещодавно вони запустили новий проект, хоча ринкова реакція була млявою, але це не впливає на залежність користувачів від їх продуктів.

Резюме: Блакитні фішки стають в центрі уваги

Щодо великої покупки криптовалют сім'єю Трампа, аналітик одного з аналітичних платформ зазначив у медіа: "Ця покупка може бути спрямована на те, щоб здобути більше довіри, або ж шляхом привернення уваги до цих активів сприяти розвитку власного проєкту. Адже якщо ці активи покажуть хороші результати, проєкт сім'ї Трампа також може отримати вигоду."

Сімейний проект Трампа активно вкладає в блакитні фішки, що не лише підвищує довіру ринку до основних DeFi-протоколів, а й вносить більше інституційних коштів у крипторинок. Такий потік коштів додатково стабілізує ринок, сприяючи зростанню основних проектів до більшої капіталізації та потенціалу розвитку.