Біткойн突破11万美元创历史新高，стейблкоїн赛道迎来新机遇

Цього тижня ринок криптовалют продемонстрував загальний ріст, Біткойн під впливом інституцій 22 травня, в день піца-фестивалю, подолав позначку в 110 тисяч доларів, встановивши історичний рекорд. Ефір та популярні сегменти, такі як AI та Meme, також показали загальний ріст.

В політиці регулювання, закон GENIUS в Гонконзі та США закладає основи для індустрії стейблкоїнів, що призвело до аномалій у відповідних DeFi-активах. Сенат штату Техас ухвалив законопроєкт про резерв Біткойна, що може стати третім штатом у США, який створить офіційний резерв Біткойна.

У той же час, екосистема однієї з публічних блокчейнів зазнала хакерської атаки на 2,23 мільйона доларів, що призвело до тимчасового колапсу екосистеми. Участь Трампа в вечері викликала підозри у політичній корупції.

Сім'я Трампа привернула увагу ринку зі своїм стейблкоїном USD1, оскільки одна з торгових платформ запустила торгову пару USD1/USDT. В рамках просування закону GENIUS, нарастває розповідь про відповідність стейблкоїнів. Інтеграція USD1 в екосистемах BSC та Tron сприяє загальному зростанню цін на пов'язані проекти. Обсяги торгівлі на ринку зросли на 2,42%, інвесторська впевненість зросла. Спекуляції на основі USD1 можуть стати домінуючими на короткостроковій ринковій тенденції, проекти DeFi та RWA в екосистемах BSC та Tron заслуговують на увагу.

USD1 наратив набирає обертів

22 травня проект родини Трампа WLFI оголосив про інвестицію в 25 000 доларів США для покупки 636 961 монети $B, щоб заохотити використання $USD1 як базової торгової пари. Після публікації новини, монета $B за один день зросла в ціні в 7 разів. Раніше токени проектів, які співпрацювали з WLFI, такі як Lista, Sto та інші, також показали зростання. Після цього одна з торгових платформ запустила спотову торгову пару USD1/USDT, що визначило майбутній середньостроковий ринковий настрій на спекуляції з активами, пов’язаними з USD1.

Слідкуйте за екосистемою певної торгової платформи

Глибоке зв'язування певної торгової платформи з родиною Трампа:

• Сім'я Трампа ще в березні розпочала переговори щодо придбання частки в американській дочірній компанії певної торгової платформи, у травні син Трампа заявив, що WLFI стейблкоїн USD1 буде використано для завершення інвестицій у цю платформу в розмірі 2 мільярдів доларів.
• Засновник платформи відбуває покарання за порушення законів США щодо відмивання грошей та санкцій, нещодавно підтверджено, що його юридична команда вже подала заяву про помилування Трампу. Обидві сторони, ймовірно, підпишуть відповідну угоду в обмін на взаємну вигоду.

Розміщення стейблкоїнів:

• 20 травня Сенат США ухвалив процедурну резолюцію щодо законопроекту GENIUS стейблкоїнів, що є важливим кроком для комплаєнс-стейблкоїнів. Для Трампа поява нового стейблкоїна може підвищити попит на американські облігації, оскільки їх часто використовують як резервний актив. У умовах тривалого дефіциту бюджету США облігації є ключовим інструментом фінансування, тому ухвалення законопроекту — це питання часу. Після ухвалення це буде великим позитивом для ринку криптовалют, публічних блокчейнів та продуктів DeFi.
• Стейблкоїн гігант у четвертому кварталі 2024 року отримав річний чистий прибуток понад 13 мільярдів доларів, а капіталізація групи зросла до понад 20 мільярдів доларів, що підтверджує, що напрямок стейблкоїнів має величезний потенціал для прибутку. Крім того, багато активностей RWA та на ланцюгу базуються на цьому базовому стейблкоїні. З огляду на вищезазначене, FDUSD, підтримуваний певною платформою, знову потрапив у спад, тоді як стратегічний розвиток самої платформи потребує наративу стейблкоїнів, тому USD1 є нинішнім відповідним вибором, між іншим, спробуючи вплинути на Трампа.

Згідно з даними статистики, USD1 має поточну ринкову капіталізацію 2,139 мільярда доларів США, основна емісія відбувається на ланцюгу BSC, що підтверджує припущення про співпрацю USD1 з певною платформою. Продукт кредитування Lista DAO під назвою Lista Lending запустив Vault USD1, ставши першим застосуванням USD1 на BNB Chain.

Динаміка проектів, пов'язаних з екосистемою BSC:

• StakeStone(STO): 22 травня оголошено, що USD1 незабаром з'явиться на LiquidityPad, що принесе нові можливості для отримання доходу та глибшу інтеграцію DeFi.
• Протокол Лоренцо(BANK): 22 травня на певному DEX запущено торгову пару $BANK-SUSD1.
• Thena(THE):22 травня запущено перший стимулюючий пул на основі нової ліквіднісної інфраструктури: USDT/USD1.
• Aster( не випустила монету): 15 травня інтегрувала USD1, ставши першим децентралізованим біржею з постійним контрактом, яке підтримує USD1 як заставу.

Вищезгадані екосистемні проекти певної платформи мають хороші ринкові показники на фоні спекуляцій з USD1.

Зверніть увагу на екосистему Tron

Деяка відома особа добровільно зізналася родині Трампа:

• Ця особа інвестувала 75 мільйонів доларів у криптовалютний проєкт WLFI, ставши відомим найбільшим приватним інвестором і консультантом WLFI. Цікаво, що вона раніше була звинувачена Комісією з цінних паперів і бірж США у продажу незареєстрованих цінних паперів та шахрайстві, але в лютому 2025 року SEC призупинила справу проти неї.
• Він володіє токенами TRUMP вартістю 18,6 мільйона доларів США, беручи участь у вечері Трампа 22 травня як найбільший власник TRUMP.
• Співзасновник WLFI Зак Віткофф заявив, що випущений WLFI стейблкоїн USD1 також буде випущений на базі Tron.

Активні об'єкти:

• TRON (TRX): відомий проект TRON, заснований певною відомою особою, його рідний токен TRX є основним активом мережі TRON, що використовується в децентралізованій екосистемі контентного розваги.

• З входом законопроекту GENIUS про стабільні монети в офіційну стадію обговорення, наратив про відповідність стабільних монет стає все більш актуальним. Варто звернути увагу на те, що одна стабільна монета випустила 75,4 мільярда доларів на Tron, тоді як Ethereum зайняв лише друге місце з 62,1 мільярда доларів. USDC був випущений на Ethereum на 36,1 мільярда доларів, а 8,6 мільярда доларів - на блокчейні Solana. З цієї точки зору, наратив про стабільні монети зосереджений на Ethereum і Tron, але враховуючи, що одна відома особа є консультантом WLFI і має зв'язки з родиною Трампа, не можна виключати, що Tron має великі шанси стати одним із переможців наративу про стабільні монети.

• JustLend(JST): JustLend є ринковим протоколом токенів на основі TRON, що має на меті створення пулу коштів, процентна ставка якого визначається алгоритмом на основі попиту та пропозиції активів TRON. Оскільки USD1, ймовірно, обере TRON як одну з основних публічних блокчейн-мереж для випуску, то JustLend як кредитний протокол виграє від збільшення обсягу торгів, покращення ліквідності, зростання кількості користувачів та можливостей отримання прибутку, а ціна JST буде зростати.

• SUN (SUN): SUN є токеном управління спільнотою та DeFi в екосистемі TRON, що підтримує ліквідність майнінг та децентралізовані біржі (, такі як SunSwap ). SUN співпрацює з JustLend та USDD, також виграючи від зростання екосистеми TRON, але має меншу ринкову капіталізацію та вищу волатильність.

GENIUSстейблкоїн法案

Основний зміст законопроекту

Емітент і регулювання:

• Тільки уповноважені емітенти можуть випускати платіжні стейблкоїни для користувачів США, включаючи банківські дочірні компанії, федеральні або штатні кваліфіковані небанківські емітенти (, з обмеженням на випуск у 10 мільярдів доларів на рівні штату ).
• Емітент може вибрати федеральне або регіональне регулювання, під наглядом відповідних органів, великі емітенти ( з капіталізацією понад 10 мільярдів доларів, такі як Tether, Circle ), повинні підпорядковуватися безпосередньому нагляду Федеральної резервної системи або OCC, а малі емітенти регулюються на рівні штату.

Резерви та розкриття:

• Необхідно утримувати резервні активи в співвідношенні 1:1, такі як долари США або ліквідні активи, емітенти стейблкоїнів повинні тримати еквівалент готівки або короткострокових державних облігацій США в якості резервів.
• Потрібно публічно оголосити політику викупу, щомісяця розкривати деталі резервів.

Інші положення:

• Іноземні емітенти повинні відповідати певним умовам, щоб надавати стейблкоїн у США.
• Платежі стейблкоїном не вважаються цінними паперами, емітент повинен дотримуватись законодавства про боротьбу з відмиванням грошей.

Крім того, у нинішній опублікованій версії чітко зазначається обмеження на випуск стейблкоїнів великими технологічними компаніями: забороняється випуск стейблкоїнів нефінансовими публічними компаніями, якщо не виконуються суворі стандарти фінансових ризиків, конфіденційності даних споживачів та чесної бізнес-практики, щоб запобігти випуску стейблкоїнів великими технологічними компаніями та зберегти розмежування між банками та бізнесом. Це також не дивно, чому один великий управлінський гігант вирішив підписати угоду про співпрацю з Circle, пообіцявши протягом чотирьох років не випускати конкурентні стейблкоїни для доларових платежів, що, в певній мірі, допомагає уникнути суворого регулювання.

стейблкоїн赛道

Першими, кого торкнеться цей законопроект, будуть всі стейблкоїни. Наразі загальна ринкова капіталізація стейблкоїнів становить 245 мільярдів доларів, що є суттєвим зростанням порівняно з 200 мільярдами доларів наприкінці 2024 року, а в 2025 році прогнозується, що вона може досягти 400 мільярдів доларів. Цей «пиріг» точно стає все більшим. Один відомий стейблкоїн наразі має ринкову капіталізацію близько 143 мільярдів доларів, його частка в обсягах торгів перевищує 75%, а близько 60% резервів складають короткострокові державні облігації США, що в основному відповідає вимогам законопроекту, але він стикається з жорсткими регуляторними обмеженнями в США, і в майбутньому може бути запущено стейблкоїн, призначений спеціально для американського ринку. Хоча ринкова капіталізація USDC становить лише 60 мільярдів доларів, вона дотримується подібних регуляцій в Європі та США, просуваючи процес IPO, тісно співпрацюючи з однією торговою платформою, тому боротьба за лідерство все ще триває. І з надходженням різних відповідних стейблкоїнів конкуренція на ринку стане ще більш жорсткою.

стейблкоїн/тверда дохідність:

Лабораторії Ethena:

USDtb, розроблений Ethena Labs, є повністю забезпеченим стейблкоїном, а його поточна ринкова капіталізація становить приблизно 1,4 мільярда доларів. USDtb підтримується токенізованими активами, такими як BUIDL( від одного з великих керуючих активами, та іншими високоліквідними активами, і вже інтегровано в одну з DeFi платформ для кредитування, що підвищує ліквідність кредитування в доларах.

Законодавство GENIUS підкреслює, що забезпечені стейблкоїни повинні мати достатні резервні активи, повна застава USDtb відповідає цій вимозі. У порівнянні з чисто алгоритмічними стейблкоїнами ), такими як ранній UST(, забезпеченість USDtb робить його більш відповідним та стабільним у рамках регуляторної системи.

PENDLE:

Pendle Finance в сфері стейблкоїнів зосереджується на токенізації доходу, продуктах з фіксованим доходом та оптимізації доходів ліквідності стейблкоїнів, надаючи користувачам гнучке управління доходами та рішення з фіксованим доходом через інтеграцію з кількома DeFi-протоколами. Прийняття законопроекту GENIUS щодо стейблкоїнів підвищить ринкову довіру та рівень прийняття стейблкоїнів, що безпосередньо сприятиме зростанню бізнесу Pendle, особливо в сфері фіксованого доходу. Токен $PENDLE завдяки своїй ключовій ролі на платформі має потенціал для короткострокової спекуляції та довгострокового зростання.

Frax Finance:

Frax Finance як емітент стейблкоїна )FRAX(, безпосередньо виграє від регуляторної ясності, наданої законом. Закон чітко визначає визначення та вимоги до оплати стейблкоїнів, хоча FRAX є стейблкоїном з фракційним алгоритмом, його частково забезпечені характеристики ), такі як 15% у державних облігаціях США (, можуть дозволяти йому відповідати вимогам резервів закону. Але закон виключає синтетичні стейблкоїни, що може накласти обмеження на алгоритмічну частину FRAX, Frax Finance потрібно буде налаштувати модель, щоб відповідати регуляторним вимогам, інакше вона може зіткнутися з втратою частки ринку.

![Щотижневий огляд ринкових гарячих тем: Біткойн перевищив 110000, сплеск USD1, закон про стейблкоїни підтримує криптохвилю])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-344b5c60f57d781b0d960df9adff2ed9.webp(

) Шар1

Власники високочастотних стейблкоїнів також є одними з вигодонабувачів, наразі основними вибором є Ethereum, Solana та Tron, які є трьома найбільшими публічними ланцюгами на ринку стейблкоїнів. Однак, через політичний бекграунд USD1, який має тісний зв'язок з BSC, BSC також може бути одним з перспективних публічних ланцюгів. Це також стосується RWA, PayFi та DeFi продуктів на різних ланцюгах, які варто уважно розглянути.

![Щотижневий огляд ринку: Біткойн перевищив 110 тисяч, хвиля USD1 охопила, закон про стейблкоїни