iETH - це синтетичний Ether і був першим новим iAsset, схваленим DAO Indigo для протоколу Indigo. Протокол Indigo - це DeFi-протокол на основі CDP (забезпеченої боргової позиції), який приносить капітально-ефективні синтетичні активи в екосистему Cardano. Користувачі можуть купувати iETH на DEX, як і будь-який інший нативний актив Cardano, або можуть створювати iETH в протоколі Indigo, вносячи ADA як заставу.
Коли користувачі створюють iETH в протоколі Indigo, вони повинні внести достатньо ADA, щоб їх CDP залишався вище застосовного Мінімального коефіцієнта забезпечення (MCR) - це означає, що користувач вносить заставу у вигляді ADA, яка забезпечує надмірне забезпечення. Якщо вартість застави ADA користувача починає знижуватися до MCR, користувач може вибрати додавання додаткової застави, щоб утримати свою позицію iETH вище MCR. Якщо застава користувача стає менше MCR їх боргу iETH, постачальники Пулу стабільності Indigo дозволять користувачу зберегти свій iETH, але обміняють iETH з Пулу стабільності на більш цінну заставу ADA користувача. Таким чином забезпечується, що iETH залишається надмірно забезпеченим, а протокол Indigo залишається платоспроможним завдяки ефективному процесу ліквідації.
Унікальною особливістю Indigo є те, що користувачі все ще отримують винагороди за стейкінг ADA від делегування пулу стейкінгу, поки ADA використовується як застава в CDP. Ця функція рідкого стейкінгу CDP представляє унікальний варіант використання iETH в торгових стратегіях.
DAO Indigo контролює параметри iETH і, таким чином, може голосувати за підвищення або зниження Мінімального коефіцієнта забезпечення для iETH та всіх iAsset Indigo.