Phân tích giá Bitcoin (BTC): Các chỉ báo cho thấy 100.000 USD là đáy, khi nào bắt đầu bật lại lên mức cao mới?

Kể từ khi vượt qua mốc 100,000 USD vào ngày 8 tháng 5, giá Bitcoin vẫn duy trì mức đóng cửa hàng ngày trên ngưỡng tâm lý này. Mặc dù giá BTC đã có lúc giảm xuống còn 98,300 USD vào ngày 22 tháng 6, nhưng tài sản mã hóa này vẫn gần đạt được mức cao mới 111,800 USD.

（nguồn: Trading View）

Mặc dù giảm xuống 100,000 USD chỉ đại diện cho 9% sự điều chỉnh, nhưng có các chỉ số cho thấy, trước khi Bitcoin trải qua một đợt phục hồi parabol khác vào nửa cuối năm 2025, khoảng giữa 100,000 USD đến 110,000 USD có thể trở thành đáy mới.

Theo dữ liệu từ CryptoQuant, hoạt động thị trường đang phát triển theo hướng phục hồi dài hạn đầy tự tin, dữ liệu trên chuỗi cho thấy lượng tiền ra vượt qua lượng tiền vào. Tỷ lệ tiền ra/tiền vào hàng tháng đã giảm xuống 0.9, đạt mức cao nhất kể từ khi kết thúc thị trường gấu năm 2022, điều này thường báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ.

（Nguồn: CryptoQuant）

Tỷ lệ này đo lường sự cân bằng giữa dòng tiền ra và vào của Bitcoin tại các sàn giao dịch, có thể được coi là chỉ báo tâm lý thị trường. Giá trị dưới 1 cho thấy nhà đầu tư đang rút tài sản khỏi sàn giao dịch, thường phản ánh hành vi tích trữ. Ngược lại, trong lịch sử, giá trị trên 1.05 thường liên quan đến áp lực bán gia tăng và thị trường cục bộ đạt đỉnh.

Cần lưu ý rằng, sự giảm giá gần đây tương tự như mức độ vào tháng 12 năm 2022, khi Bitcoin chạm đáy vĩ mô gần 15,500 USD. Điểm xoay này đã kích hoạt một đợt phục hồi kéo dài hàng tháng, củng cố lý thuyết rằng tỷ lệ thấp thường báo hiệu sự đảo chiều của giá.

Sự thống trị của dòng tiền ra ngoài hiện tại và mức độ tham gia của các nhà đầu tư dài hạn ngày càng tăng đã chứng minh mạnh mẽ rằng đáy cấu trúc đang hình thành. Nếu các quy luật lịch sử vẫn không thay đổi, Bitcoin có thể đang tiến gần đến một điểm chuyển giao quan trọng được thúc đẩy bởi nhu cầu, và có thể đánh dấu sự bắt đầu của vòng thị trường bò tiếp theo.

Bitcoin đã hấp thụ áp lực bán tháo của các nhà giao dịch ngắn hạn

Mặc dù trong 45 ngày qua, các nhà bán hợp đồng phái sinh DEX liên tục xả hàng, nhưng giá Bitcoin vẫn ổn định trong khoảng từ 100.000 đến 110.000 USD. Dữ liệu về khối lượng giao dịch tích lũy (CVD) vẫn ở giá trị âm, cho thấy các nhà giao dịch đang có áp lực bán trong ngắn hạn. Tuy nhiên, giá không thể giảm thêm, cho thấy số vốn này đang được hấp thụ, điều này có nghĩa là vốn đang được gia tăng.

Cấu trúc độ bền này có thể được củng cố bởi các hoạt động trên chuỗi, những hoạt động này cho thấy sự di chuyển của các tổ chức. Như nhà phân tích tiền mã hóa Maartunn đã chỉ ra, vào thứ Ba, hơn 19,400 BTC (trị giá khoảng 2.11 tỷ USD) đã được chuyển từ ví ngủ sang địa chỉ của các tổ chức. Những đồng coin này đã không được sử dụng trong 3 đến 7 năm, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc chuyển giao này.

Các biện pháp như vậy thường không phải là hành động bốc đồng, mà thường liên quan đến việc bố trí chiến lược, có nghĩa là khi giá duy trì sự ổn định trong bối cảnh chịu áp lực lớn trong ngắn hạn, các thực thể lớn có thể can thiệp.

Sự bán tháo liên tục, sự điều chỉnh nhẹ và việc gia tăng nắm giữ lớn đã củng cố lập luận rằng Bitcoin đang xây đáy quanh mức 100.000 USD. Mặc dù sự biến động ngắn hạn có thể tiếp tục, nhưng sự hỗ trợ từ các nhà đầu tư (có thể là các nhà đầu tư tổ chức) có thể khiến việc giảm mạnh dưới mức này trở nên ngày càng khó khăn.