Bitcoin DeFi đã tăng 20 lần kể từ đầu năm 2024 khi các nhà phát triển đặt cược vào lợi suất

Bitcoin DeFi không còn là một thí nghiệm bên lề.

Một báo cáo mới của Arch Network, được chia sẻ với CoinDesk, cho thấy tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức gốc Bitcoin đã tăng từ 307 triệu đô la vào tháng 1 năm 2024 lên 6,36 tỷ đô la vào giữa năm 2025 - một sự gia tăng 20 lần do các ứng dụng cho vay, stablecoin và dòng vốn từ các tổ chức.

Dữ liệu, được thu thập từ 125 nhà phát triển, nhà đầu tư và người dùng trên khắp châu Á và châu Phi, vẽ nên một bức tranh về một câu chuyện đang thay đổi từ "vàng kỹ thuật số" sang bitcoin có thể lập trình và tạo ra lợi tức (BTC).

Các giao thức cho vay và vay mượn là các giao thức sử dụng được trích dẫn nhiều nhất, được đề cập bởi 59% người trả lời.

Stablecoin được đảm bảo bởi Bitcoin theo sau (41%), sau đó là DEXs (32%) và tài sản thế giới thực như bất động sản được token hóa (29%). Đây không phải là những cược bên đầu cơ — chúng là dấu hiệu sớm của sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, đặc biệt đối với những người dùng muốn truy cập vào tính thanh khoản mà không cần bán BTC.

Nhưng vấn đề niềm tin vẫn còn. 36% vẫn giữ Bitcoin của họ trong kho lạnh, cho rằng thiếu sự tin tưởng vào các nền tảng DeFi hiện tại. 25% khác tránh DeFi Bitcoin do rủi ro cao được cảm nhận, trong khi 60% tổng số người được hỏi cho rằng các lỗ hổng hợp đồng thông minh là mối lo ngại an ninh hàng đầu.

“Tiềm năng thực sự của Bitcoin nằm ngoài việc chỉ là một kho lưu trữ giá trị thụ động,” Giám đốc điều hành Arch, Matt Mudano, viết trong báo cáo. “Khám phá tính thanh khoản của nó là biên giới tiếp theo.”

Các nhà phát triển đang phân vân giữa sự lạc quan và sự thất vọng. 44% cho biết họ xây dựng trên Bitcoin vì tính bảo mật và phi tập trung vô song của nó, trong khi 43% cũng cho rằng chức năng hợp đồng thông minh hạn chế là điểm đau lớn nhất của họ.

Công cụ, khả năng kết hợp và tài liệu cũng được chỉ ra là những trở ngại lớn.

Kết quả là, nhiều nhà xây dựng DeFi Bitcoin đang đa chuỗi, với 63% cũng xây dựng trên Ethereum, 47% trên Solana, và 44% trên Base.

Tuy nhiên, gần một nửa cho biết họ dự định trở thành người theo lệnh long Bitcoin trong dài hạn — đặc biệt khi cơ sở hạ tầng mới, chẳng hạn như ArchVM, một máy ảo dựa trên Bitcoin, hứa hẹn các hợp đồng thông minh gốc mà không cần cầu nối, tài sản bọc hoặc giả định về niềm tin.

Cần gì để mở rộng Bitcoin DeFi? Những người tham gia cho rằng cần công cụ phát triển tốt hơn (45%), việc áp dụng Layer 2 rộng rãi hơn (43%), và thanh khoản sâu hơn. An ninh là điều không thể thương lượng, và hầu hết các nhà phát triển nói rằng họ sẽ không xây dựng trừ khi tài sản onchain có thể kiểm toán đầy đủ và các cầu nối được gia cố.

Mặc dù có nhiều thách thức, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao.

“Nếu ngay cả một phần nhỏ trong vốn hóa thị trường 2 nghìn tỷ đô la của Bitcoin được đưa vào sản xuất,” Shahan Khoshafian của DPI Capital nói, “tiềm năng tăng trưởng là rất lớn.”

Hiện tại, Bitcoin DeFi đang ở vị trí mà Ethereum đã có vào năm 2019 — ngách, thô sơ, và đầy tiềm năng. Tuy nhiên, nếu những người xây dựng này thành công, BTC sẽ không chỉ được nắm giữ. Nó sẽ được sử dụng.

Xem bình luận