Cách giao thức L2 và L3 đang biến đổi giao dịch vĩnh viễn

Sau một khởi đầu chậm chạp, các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi đã bắt đầu tăng tốc. Công nghệ đã sẵn sàng để hỗ trợ loại giao dịch chậm trễ, tần suất cao mà ngành yêu cầu và thanh khoản cũng đang cải thiện. UX cũng vậy. Hầu hết những điều bạn hiện có thể làm trên các sàn giao dịch tương lai tập trung, bạn có thể thực hiện trên chuỗi - chính xác, hiệu quả và không rủi ro về việc tạm thời. Một khi một trường hợp sử dụng đang được tạo ra, các hợp đồng vĩnh viễn DeFi hiện đã trở thành hiện thực.

Nhưng điều đó không có nghĩa là công việc đã kết thúc. Còn rất nhiều cải tiến đáng kể cần được thực hiện, đặc biệt là khi làm sâu hơn về thanh khoản và giảm Trễ hơn nữa. Để giải quyết những điểm đau này, các nền tảng perps ngày càng tìm kiếm các giải pháp L2 và L3 đã được tối ưu hóa cho nhiệm vụ này. StarkWare, Zeta X, Orbs là ba giao thức như vậy đang cố gắng nâng cao giao dịch perps. Kết hợp với nhau, các dự án này đang biến perps từ một ngành nghề đặc thù thành một thế lực DeFi.

Người Dân Muốn Perps

Các hợp đồng vĩnh viễn đã trở thành một điểm mốc quan trọng của tài chính phi tập trung, cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội tiếp cận tài sản tiền điện tử mà không bị ràng buộc bởi ngày đáo hạn hoặc việc chuyển giao. Tuy nhiên, bản chất của các hợp đồng vĩnh viễn, với đòn bẩy cao và thực hiện giao dịch nhanh chóng, đòi hỏi cơ sở hạ tầng có khả năng xử lý số lượng lớn và thanh toán gần như tức thì. Nhằm đáp ứng, các dự án DeFi ngày càng hướng đến các giải pháp mở rộng Layer 2 và Layer 3 để giảm chi phí, tối ưu hóa thông lượng và mang đến trải nghiệm người dùng tương đương với các nền tảng tập trung.

Tiện ích của Layer 2 khi tối ưu hóa hợp đồng vĩnh viễn có thể thấy được ở dYdX, mà đã áp dụng công nghệ zero-knowledge rollup (zk-rollup) của StarkWare để cung cấp sức mạnh cho nền tảng giao dịch vĩnh viễn của mình. Bằng cách chuyển giao nhiệm vụ tính toán sang một tầng lớp phụ, dYdX giảm đáng kể phí gas và tắc nghẽn giao dịch. Thiết lập này cho phép người giao dịch tần suất cao thực hiện nhiều giao dịch liên tiếp một cách nhanh chóng, tạo nên một giải pháp hữu ích cho những người tìm kiếm hợp đồng vĩnh viễn hiệu quả và tiết kiệm chi phí.

Các zk-rollups của StarkWare gói gọn các giao dịch và gửi bằng chứng súc tích đến Ethereum, giảm thiểu dữ liệu onchain. Kết quả là, các nhà giao dịch hưởng lợi từ việc xác nhận gần như tức thì và thường trả phí thấp hơn - nhiều lần thấp hơn so với Ethereum mainnet mà dYdX ban đầu thiết lập. Sự kết hợp này giữa dYdX và StarkWare đã nâng cao giao thức perps, biến dYdX trở thành một trong những nền tảng DeFi có uy tín nhất cho các hợp đồng tương lai.

Solana Nâng Cấp

Mặc dù chiếm ưu thế về khối lượng DEX, Solana đã tụt hậu so với chuỗi EVM khi nói đến perps. Nhưng cuối cùng, điều đó đang bắt đầu thay đổi. Đặc biệt, Zeta Markets đang đẩy ranh giới về những gì Solana có thể làm thông qua giải pháp mở rộng Zeta X của mình. Chính Solana đã được biết đến với khả năng xử lý cao và thời gian khối nhanh, nhưng Zeta X thêm một lớp chuyên môn khác đặc biệt cho giao dịch vĩnh viễn. Kết quả là môi trường tốc độ cao, chi phí thấp nhắm đến các nhà giao dịch yêu cầu thời gian thực hiện dưới một giây.

Bằng cách tận dụng cơ sở hạ tầng hiện có của Solana, Zeta X có thể cung cấp Trễ tối thiểu trong khi vẫn giữ nguyên các mức phí giao dịch thấp, thực hiện nhiều mục tiêu tương tự như một Lớp 2 dựa trên Ethereum nhưng được cá nhân hóa cho hệ sinh thái của Solana. Sự xuất hiện của Zeta X làm nổi bật một xu hướng đang phát triển: Các giải pháp Lớp 2 đang tiến hóa để đáp ứng các nhu cầu đặc biệt của các nền tảng giao dịch chuyên biệt, thay vì chỉ mở rộng các blockchain đa dụng.

L3 Enters the Game

Trong khi các giải pháp Layer 2 giải quyết vấn đề về khả năng xử lý và phí, lên tới Layer 3, Orbs đang hỗ trợ các nền tảng perps theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như với tính thanh khoản omnichain sâu và các loại lệnh tiên tiến. Bằng cách giới thiệu một lớp trừu tượng bổ sung, Orbs cho phép các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng DeFi tinh vi giúp giao dịch perps trở nên tức thời.

Bộ trung tâm vĩnh viễn của Orbs bao gồm ba thành phần cốt lõi: Hedger, đóng vai trò là một nhà làm thị trường để thực hiện các lệnh và là một bên đối tác của các nhà giao dịch; Liquidator quản lý tài sản thế chấp và giám sát tình trạng của các vị thế mở; và một Price Oracle để cung cấp dữ liệu giá cả quan trọng. Khi tích hợp hoàn toàn vào một nền tảng giao dịch vĩnh viễn, Perpetual Hub cho phép các nhà giao dịch chuyên nghiệp đóng vai trò là Hedgers hoặc Liquidators và sử dụng các Price Oracle phi tập trung đáng tin cậy.

Các giao thức sử dụng công nghệ Orbs L3 tận dụng Perpetual Hub để tập trung thanh khoản và giảm tác động giá cả, cũng như Đơn đặt hàng Giao dịch tiên tiến, như đơn đặt hàng hạn chế phi tập trung và TWAP, để thực hiện hiệu quả. Từ quan điểm của DEXs, tích hợp công nghệ của Orbs tiết kiệm mã hóa và giải quyết các vấn đề như cung cấp động lực thanh khoản, cho phép họ tập trung vào năng lực cốt lõi.

Một cái nhìn sâu hơn về tương lai

Giao dịch vĩnh viễn phi tập trung yêu cầu sự kết hợp giữa tốc độ, thanh khoản và công cụ tinh vi - tiêu chí không luôn được đáp ứng hoàn toàn bởi các blockchain Layer 1 một mình. Các giải pháp Layer 2 như zk-rollups của StarkWare và Zeta X xuất sắc trong việc tăng cường công suất và giảm chi phí giao dịch, trong khi Layer 3 (như Orbs) thêm vào khả năng chuyên biệt và logic thực hiện tiên tiến. Cả hai lớp đều quan trọng để duy trì nhu cầu ngày càng tăng của DeFi đối với hợp đồng vĩnh viễn, nơi ngay cả những không hiệu quả nhỏ cũng có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả giao dịch.

Khi các hệ sinh thái này tiến triển, hãy mong đợi thêm nhiều sự hợp tác qua chuỗi, các rollup chuyên môn và các lớp logic tiên tiến xuất hiện. Cho dù thông qua các chứng minh không có kiến thức, thời gian khối nhanh như chớp hoặc các giải pháp thanh toán Layer 3 trôi chảy, nỗ lực để nâng cao giao dịch vĩnh viễn là một phần trong sự đẩy mạnh để phát triển DeFi thành một cơ sở hạ tầng có thể cạnh tranh với tài chính truyền thống. Chúng ta chưa hoàn toàn đến đó, nhưng nhờ các giải pháp L2 và L2 chuyên môn, ngành công nghiệp đang tiến bộ rất nhanh.

Như đã chú ý bởi Ran Hammer, Trưởng phát triển kinh doanh của Orbs trong bài diễn thuyết tại ETHDenver, tổng giá trị khóa (TVL) trong các hợp đồng onchain vẫn chỉ là một phần nhỏ so với tổng giá trị khóa của thị trường DeFi. Ông cũng quan sát rằng các sàn giao dịch phi tập trung chỉ đóng góp 2% vào tổng khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai tiền mã hóa. Đó là một thị trường tiềm năng lớn để chiếm lĩnh. Và nhờ sự xuất hiện của các giao thức đa tầng, công nghệ để đạt được sự tăng trưởng này đã sẵn sàng.