Nghiên cứu Mankiw | Tổng quan về giấy phép kinh doanh OTC tiền điện tử: Sự khác biệt về sự tuân thủ pháp luật giữa Hồng Kông, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ?
OTC thương nhân, là một trong những người tham gia chính của thị trường tài sản ảo, tập trung vào việc cung cấp nền tảng giao dịch khối cho khách hàng có giá trị tài sản cao, nhà đầu tư tổ chức và sàn giao dịch. Thông qua cơ chế giao dịch tùy chỉnh, OTC thương nhân có thể đảm bảo rằng các giao dịch quy mô lớn được hoàn thành suôn sẻ mà không làm ảnh hưởng đến giá thị trường, đồng thời cung cấp cho khách hàng sự riêng tư, an toàn giao dịch và thanh khoản cao hơn.
Dữ liệu liên quan cho thấy, vào năm 2024, khối lượng giao dịch OTC tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự sôi động của thị trường và nhu cầu của ngành đối với OTC tăng đáng kể. Trong đó, stablecoin chiếm ưu thế - khoảng 95% khối lượng giao dịch, và khối lượng giao dịch cả năm tăng 147%. Ngoài ra, từ góc độ phân bố thị trường, châu Âu chiếm ưu thế trong giao dịch OTC của các tổ chức, với tỷ lệ nhu cầu là 38,5%, tiếp theo là Bắc Mỹ, Châu Á và khu vực Trung Đông, mỗi khu vực chiếm 15,4%.
Tuy nhiên, với sự mở rộng của thị trường, các nhà giao dịch OTC cũng phải đối mặt với một loạt thách thức về tuân thủ.
Thách thức tuân thủ giao dịch OTC
Ngành công nghiệp tiền mã hóa so với khung quy định của thị trường tài chính truyền thống có sự quản lý lỏng lẻo hơn, điều này khiến cho các thương gia OTC phải đối mặt với sự không chắc chắn về tuân thủ ở các khu vực khác nhau trên toàn cầu. Mặc dù môi trường quy định toàn cầu đang dần siết chặt, đặc biệt trong các lĩnh vực chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC), nhưng các thương gia OTC vẫn cần phải đối mặt với các yêu cầu pháp lý và quy định thay đổi.
Trong khi đó, mô hình kinh doanh của các thương nhân OTC yêu cầu họ xử lý Giao dịch khối, và các giao dịch này thường không công khai giá thị trường, làm tăng rủi ro thao túng thị trường và thông tin không đối xứng. Trong điều kiện không có giá minh bạch, các thương nhân OTC cần thực hiện các biện pháp bổ sung để đảm bảo tính công bằng của giao dịch và sự ổn định của giá cả, tránh thị trường bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nhân tạo.
Ngoài ra, các thương nhân OTC thường tham gia vào giao dịch xuyên biên giới, từ đó đối mặt với các yêu cầu quản lý khác nhau của các khu vực pháp lý. Sự khác biệt trong tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau khiến các thương nhân OTC cần liên tục điều chỉnh chiến lược tuân thủ để đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh của họ tuân thủ các quy định pháp luật tại các thị trường khác nhau. Đặc biệt, trong lĩnh vực bảo vệ dữ liệu và chính sách quyền riêng tư, sự phức tạp của tuân thủ xuyên biên giới đã làm tăng đáng kể rủi ro tuân thủ cho các thương nhân OTC.
Trong bối cảnh như vậy, giấy phép thương mại OTC trở nên đặc biệt quan trọng.
Bằng cách có được giấy phép hợp pháp, các thương nhân OTC không chỉ có thể đảm bảo rằng họ tuân thủ các yêu cầu pháp lý ở khắp nơi, mà còn có thể nâng cao uy tín và sức cạnh tranh trên thị trường trong môi trường ngày càng nghiêm ngặt.
Tình trạng giấy phép thương mại OTC
Tuy nhiên, nhìn chung các quốc gia và khu vực trên toàn cầu, khung pháp lý đối với các thương nhân OTC vẫn chưa hoàn toàn thống nhất. Dù vậy, các quốc gia và khu vực mà OTC chủ yếu hoạt động, chẳng hạn như Hồng Kông, Liên minh Châu Âu, Hoa Kỳ, cũng đã lần lượt ban hành các quy định và giấy phép liên quan.
Tiếp theo, luật sư Mankun sẽ lần lượt tổng hợp tình trạng lập pháp của các khu vực này, khám phá các yêu cầu tuân thủ và giấy phép thương mại OTC của chúng.
Hồng Kông: Luật quản lý thương mại OTC
Cục Dịch vụ Tài chính và Kho bạc Hồng Kông (FSTB) đã công bố tài liệu tư vấn lập pháp về dịch vụ giao dịch tài sản ảo ngoài sàn (OTC) vào tháng 2 năm 2024, đề xuất việc giới thiệu hệ thống giấy phép thương nhân OTC thông qua "Quy định về Chống Rửa Tiền và Tài Trợ Khủng Bố" (AMLO), dự kiến khung pháp lý này sẽ sớm được ban hành.
Theo đề xuất này, Hồng Kông có kế hoạch giới thiệu chế độ cấp phép cho các công ty OTC thông qua Pháp lệnh Chống rửa tiền và Chống tài trợ khủng bố (AMLO) để đảm bảo rằng các công ty này đáp ứng các yêu cầu tuân thủ như chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC). Tất cả các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch OTC cho tài sản ảo, bao gồm cả đại lý OTC, đều phải xin giấy phép liên quan từ Cục Hải quan và Tiêu thụ đặc biệt (CCE) và tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu pháp lý này. Tính đến tháng 4 năm 2025, luật vẫn đang trong giai đoạn tham vấn, chi tiết thực hiện cụ thể và hiệu lực vẫn chưa được chính phủ công bố.
Khung này yêu cầu các thương nhân OTC phải đáp ứng các yêu cầu tuân thủ cốt lõi sau:
Chống rửa tiền (AML) và Xác minh danh tính khách hàng (KYC)
Giấy phép yêu cầu các đại lý OTC thực hiện các chính sách chống rửa tiền và xác minh danh tính khách hàng nghiêm ngặt để đảm bảo rằng các hoạt động giao dịch của họ không được sử dụng cho các dòng tiền bất hợp pháp, rửa tiền hoặc tài trợ khủng bố. Các đại lý OTC được yêu cầu thực hiện các thủ tục thẩm định khách hàng dựa trên rủi ro (CDD), đặc biệt là khi xử lý các giao dịch lớn, xác minh danh tính và giám sát giao dịch. Mọi giao dịch đều yêu cầu nhận dạng khách hàng và báo cáo khi phát hiện hoạt động đáng ngờ.
Yêu cầu tài liệu tuân thủ
Các đại lý OTC được yêu cầu nộp các tài liệu tuân thủ chi tiết cho các cơ quan quản lý, bao gồm chính sách chống rửa tiền, quy trình xác minh danh tính khách hàng, các biện pháp quản lý rủi ro, v.v. Những tài liệu này sẽ được sử dụng để chứng minh rằng đại lý OTC đã thực hiện các bước cần thiết để tuân thủ các quy định bảo vệ khách hàng và AML có liên quan.
Giám sát liên tục và giám sát tuân thủ
Cục Hải quan và Tiêu thụ đặc biệt (C&ED) sẽ chịu trách nhiệm giám sát liên tục các nhà cung cấp OTC để đảm bảo rằng họ tuân thủ tất cả các yêu cầu AML có liên quan và xem xét việc tuân thủ của họ một cách thường xuyên. Đặc biệt, về giao dịch lô và minh bạch thị trường, Cục Hải quan và Tiêu thụ đặc biệt sẽ tăng cường giám sát tuân thủ đối với các đại lý OTC để đảm bảo hoạt động kinh doanh của họ là hợp pháp và minh bạch.
Liên minh Châu Âu: Dự luật MiCA
Đạo luật MiCA của EU cung cấp một khuôn khổ pháp lý hài hòa bao gồm (CASP) của các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử, bao gồm cả các đại lý không kê đơn (OTC) và mặc dù MiCA không có danh mục 'đại lý OTC' riêng biệt, nhưng họ được yêu cầu đăng ký làm CASP nếu họ tham gia vào loại dịch vụ tiền điện tử do MiCA xác định (chẳng hạn như khớp lệnh, khớp giao dịch hoặc lưu ký tài sản). Theo Đạo luật, các đại lý OTC ở EU chỉ cần có giấy phép Nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) tại một quốc gia thành viên để hoạt động trên toàn Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA).
Trong khi đó, các nhà kinh doanh OTC cũng cần tuân thủ các yêu cầu tuân thủ cao hơn được thiết lập bởi luật, đặc biệt là trong một số lĩnh vực cốt lõi sau đây:
Chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC)
MiCA yêu cầu các nhà giao dịch OTC thực hiện các chính sách nghiêm ngặt về Chống rửa tiền (AML) và Xác minh danh tính khách hàng (KYC) để đảm bảo rằng các hoạt động giao dịch của họ không được sử dụng cho các dòng tiền bất hợp pháp, rửa tiền hoặc tài trợ khủng bố. Các đại lý OTC được yêu cầu thực hiện các thủ tục thẩm định khách hàng dựa trên rủi ro (CDD), đặc biệt là trong trường hợp giao dịch lớn, với xác minh danh tính và giám sát giao dịch nghiêm ngặt. Đặc biệt, đối với mỗi giao dịch, OTC cần xác định và xác minh danh tính khách hàng và báo cáo hoạt động đáng ngờ khi bị phát hiện.
Yêu cầu tài liệu tuân thủ
Các nhà cung cấp OTC được yêu cầu nộp các tài liệu tuân thủ cho cơ quan quản lý, bao gồm các chính sách chống rửa tiền, các biện pháp quản lý rủi ro, yêu cầu vốn, v.v., để chứng minh rằng họ đã thực hiện các biện pháp tuân thủ các yêu cầu của MiCA. Ngoài chính sách AML/KYC, MiCA cũng yêu cầu các nhà cung cấp OTC thiết lập một khuôn khổ quản lý rủi ro hiệu quả để ngăn chặn thao túng thị trường, biến động giá và rủi ro hệ thống, đồng thời đảm bảo tính minh bạch và ổn định trong hoạt động của họ.
Phát hành, giao dịch và lưu ký tài sản ảo
MiCA không chỉ liên quan đến yêu cầu tuân thủ giao dịch của các nhà kinh doanh OTC mà còn mở rộng đến việc phát hành và dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử. Các bên phát hành tài sản tiền điện tử, sàn giao dịch và các nhà kinh doanh OTC phải tuân thủ các yêu cầu về minh bạch thị trường, công bố đầy đủ thông tin về rủi ro, tránh gây thiệt hại cho nhà đầu tư. Các nhà kinh doanh OTC cần đảm bảo tính minh bạch trong hoạt động giao dịch của họ, ngăn chặn những hành vi giao dịch không minh bạch làm ảnh hưởng đến giá thị trường và sự ổn định của tài sản.
Yêu cầu tuân thủ xuyên biên giới
MiCA nhấn mạnh sự tuân thủ xuyên biên giới, có nghĩa là ngay cả khi các thương nhân OTC hoạt động bên ngoài Liên minh Châu Âu, họ vẫn cần tuân theo các quy định của MiCA. Điều này yêu cầu các thương nhân OTC thực hiện các biện pháp tuân thủ nhất quán trong giao dịch xuyên biên giới, đặc biệt là trong các vấn đề chống rửa tiền và bảo vệ người tiêu dùng. Do có thể có các yêu cầu pháp lý khác nhau giữa Liên minh Châu Âu và các khu vực khác, các thương nhân OTC cần phải đối phó với vấn đề phối hợp tuân thủ giữa các pháp lý khác nhau, đặc biệt là trong các khía cạnh về quyền riêng tư dữ liệu và xung đột pháp luật, chẳng hạn như yêu cầu nghiêm ngặt về bảo vệ dữ liệu của GDPR của Liên minh Châu Âu.
Mỹ: Tình trạng phân tán quy định
Tại Mỹ, hiện không có khung quản lý thống nhất đặc biệt cho các nhà giao dịch OTC (nhà giao dịch ngoài sàn). Do đó, việc quản lý các nhà giao dịch OTC chủ yếu phụ thuộc vào việc tài sản ảo có được định nghĩa là chứng khoán hay không, cũng như loại hình kinh doanh mà họ tham gia.
Các cơ quan quản lý của Mỹ như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), và Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN) có trách nhiệm đối với một phần trách nhiệm quản lý các nhà giao dịch OTC, yêu cầu cụ thể tùy thuộc vào loại hình hoạt động của các nhà giao dịch OTC và bản chất của tài sản ảo.
Quy định của SEC: Nếu một tài sản ảo được giao dịch bởi một đại lý OTC được coi là chứng khoán, thì giao dịch của nó sẽ được quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). SEC dựa vào bài kiểm tra Howe để xác định xem tài sản ảo có cấu thành chứng khoán hay không. Nếu tài sản ảo được định nghĩa là chứng khoán, các đại lý OTC được yêu cầu tuân thủ luật chứng khoán và có thể được yêu cầu đăng ký làm nhà môi giới chứng khoán và phải tuân theo các yêu cầu quy định thích hợp. Tài sản không đáp ứng định nghĩa về chứng khoán không được SEC quy định.
Mạng lưới thực thi tội phạm tài chính (FinCEN): Các công ty OTC bị phát hiện tham gia vào hoạt động kinh doanh dịch vụ tiền tệ cũng phải đăng ký với FinCEN và tuân thủ các quy định về Chống rửa tiền (AML) và Chống tài trợ khủng bố (CFT). Các đại lý OTC được yêu cầu tuân thủ các nghĩa vụ báo cáo giao dịch đáng ngờ và thực hiện các quy trình thẩm định khách hàng (CDD) để đảm bảo rằng hoạt động của họ tuân thủ các yêu cầu phòng ngừa và kiểm soát tội phạm tài chính của Hoa Kỳ.
CFTC giám sát: Đối với các thương nhân OTC liên quan đến hợp đồng tương lai và sản phẩm phái sinh tài sản ảo, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) có thể can thiệp vào việc giám sát. CFTC coi một số tài sản ảo (như Bitcoin) là hàng hóa, do đó các hợp đồng tương lai và giao dịch sản phẩm phái sinh liên quan sẽ chịu sự giám sát của họ.
Tuy nhiên, ở cấp bang, hệ thống BitLicense của bang New York cung cấp một khung quản lý đặc biệt cho các nhà cung cấp OTC. Theo hệ thống BitLicense, bất kỳ công ty nào cung cấp dịch vụ liên quan đến tiền ảo tại bang New York, bao gồm cả các nhà cung cấp OTC, đều phải có giấy phép BitLicense. Nội dung cốt lõi của hệ thống giấy phép này bao gồm:
Các yêu cầu về chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC) đảm bảo rằng các nhà giao dịch OTC tuân thủ nghiêm ngặt các quy định về phòng chống tội phạm tài chính.
Yêu cầu tỷ lệ vốn tối thiểu, đảm bảo rằng các thương nhân OTC duy trì sự ổn định tài chính cần thiết trong quá trình hoạt động.
Báo cáo và tuân thủ, các nhà giao dịch OTC cần định kỳ nộp báo cáo hoạt động và tài chính cho cơ quan quản lý, đảm bảo rằng các hoạt động của họ tuân thủ quy định.
Do đó, khi các nhà kinh doanh OTC hoạt động tại bang New York, họ phải đáp ứng tất cả các yêu cầu tuân thủ của BitLicense. Điều này cũng có nghĩa là, đối với các nhà kinh doanh OTC hoạt động xuyên bang, ngoài việc tuân thủ các quy định ở cấp liên bang, họ cũng phải xem xét các yêu cầu quy định khác nhau có thể có của từng bang.
Ý kiến tuân thủ của luật sư Mankun
Thông qua việc so sánh hệ thống quy định của Hồng Kông, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ, chúng ta có thể thấy có sự khác biệt đáng kể giữa các khu vực về hệ thống giấy phép kinh doanh OTC, do đó các doanh nghiệp OTC cần đặc biệt chú ý đến những khác biệt này và thực hiện các điều chỉnh tương ứng khi hoạt động toàn cầu:
Hồng Kông: Hệ thống cấp phép vẫn đang được xây dựng, dự kiến sẽ tương tự như giấy phép VASP, chú trọng đến chống rửa tiền và KYC, cũng như đảm bảo tính minh bạch và hợp pháp của dòng tiền trong Giao dịch khối.
EU: Đạo luật MiCA tập trung vào việc tuân thủ xuyên biên giới và minh bạch thị trường, đặc biệt là trong các hoạt động toàn cầu, nơi OTC cần đảm bảo tuân thủ các quy định nghiêm ngặt của EU về tính minh bạch thị trường, bảo vệ nhà đầu tư và quyền của người tiêu dùng.
Mỹ: Quản lý phân tán, nhưng tập trung vào quản lý địa phương, sự khác biệt về quy định giữa các bang mang lại chi phí tuân thủ bổ sung cho các nhà giao dịch OTC hoạt động liên bang.
Do đó, do sự khác biệt trong hệ thống quy định ở các khu vực, các thương nhân OTC cần áp dụng các chiến lược tuân thủ linh hoạt khi hoạt động toàn cầu, nhằm đảm bảo có thể thích ứng với các yêu cầu pháp lý khác nhau ở từng khu vực và hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro tuân thủ. Ví dụ:
Thành lập đội ngũ tuân thủ liên vùng
Các công ty OTC nên xem xét thành lập một nhóm tuân thủ chuyên dụng ở các khu vực hoạt động chính để hiểu và theo dõi những thay đổi quy định của địa phương. Đặc biệt, ở Hoa Kỳ, vì mỗi tiểu bang có các yêu cầu tuân thủ khác nhau, nên việc có một nhóm tuân thủ địa phương có thể giúp các công ty OTC đáp ứng các yêu cầu quy định của các khu vực cụ thể và đảm bảo tuân thủ các hoạt động xuyên tiểu bang.
Xây dựng chính sách tuân thủ KYC/AML thống nhất toàn cầu
Mặc dù các yêu cầu cụ thể ở các khu vực khác nhau là khác nhau, các thương nhân OTC vẫn có thể thiết lập một khuôn khổ tuân thủ chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC) toàn cầu, dựa trên đó điều chỉnh theo các quy định cụ thể của từng khu vực.
Tăng cường điều tra thẩm định khách hàng (CDD) và điều tra lý lịch
Thực hiện các quy trình điều tra khách hàng nghiêm ngặt (CDD) trên toàn cầu, đặc biệt là ở các khu vực như Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ, để đảm bảo tính hợp pháp và minh bạch của tất cả thông tin khách hàng, cũng như tiến hành các cuộc điều tra nền tảng cần thiết. Điều này không chỉ đáp ứng yêu cầu KYC mà còn giúp các nhà giao dịch OTC tránh khỏi những rủi ro tiềm ẩn do khách hàng không tuân thủ.
Tăng cường giám sát giao dịch và kiểm tra tuân thủ
Các nhà giao dịch OTC nên sử dụng hệ thống giám sát giao dịch tiên tiến để theo dõi và phát hiện thao túng thị trường và thao túng giá tiềm ẩn trong thời gian thực, đặc biệt là khi thị trường tiền điện tử kém minh bạch hơn. Các hệ thống này có thể giúp các đại lý OTC đảm bảo tính công bằng và minh bạch trong các giao dịch khối, cũng như tuân thủ các cơ chế phản ứng khu vực đối với thao túng thị trường.
Thường xuyên tổ chức đào tạo và kiểm toán tuân thủ xuyên biên giới
Với sự thay đổi của môi trường quy định toàn cầu, các thương nhân OTC nên thường xuyên tổ chức đào tạo tuân thủ xuyên biên giới, đảm bảo nhân viên hiểu biết về các yêu cầu quy định và quy trình tuân thủ mới nhất ở các khu vực khác nhau. Đồng thời, thường xuyên thực hiện kiểm toán tuân thủ nội bộ, đánh giá hiệu quả của các biện pháp tuân thủ hiện có, đảm bảo hoạt động trên toàn cầu phù hợp với các luật lệ và quy định tại các khu vực.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Nghiên cứu Mankiw | Tổng quan về giấy phép kinh doanh OTC tiền điện tử: Sự khác biệt về sự tuân thủ pháp luật giữa Hồng Kông, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ?
OTC thương nhân, là một trong những người tham gia chính của thị trường tài sản ảo, tập trung vào việc cung cấp nền tảng giao dịch khối cho khách hàng có giá trị tài sản cao, nhà đầu tư tổ chức và sàn giao dịch. Thông qua cơ chế giao dịch tùy chỉnh, OTC thương nhân có thể đảm bảo rằng các giao dịch quy mô lớn được hoàn thành suôn sẻ mà không làm ảnh hưởng đến giá thị trường, đồng thời cung cấp cho khách hàng sự riêng tư, an toàn giao dịch và thanh khoản cao hơn. Dữ liệu liên quan cho thấy, vào năm 2024, khối lượng giao dịch OTC tăng 106% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh sự sôi động của thị trường và nhu cầu của ngành đối với OTC tăng đáng kể. Trong đó, stablecoin chiếm ưu thế - khoảng 95% khối lượng giao dịch, và khối lượng giao dịch cả năm tăng 147%. Ngoài ra, từ góc độ phân bố thị trường, châu Âu chiếm ưu thế trong giao dịch OTC của các tổ chức, với tỷ lệ nhu cầu là 38,5%, tiếp theo là Bắc Mỹ, Châu Á và khu vực Trung Đông, mỗi khu vực chiếm 15,4%. Tuy nhiên, với sự mở rộng của thị trường, các nhà giao dịch OTC cũng phải đối mặt với một loạt thách thức về tuân thủ.
Thách thức tuân thủ giao dịch OTC Ngành công nghiệp tiền mã hóa so với khung quy định của thị trường tài chính truyền thống có sự quản lý lỏng lẻo hơn, điều này khiến cho các thương gia OTC phải đối mặt với sự không chắc chắn về tuân thủ ở các khu vực khác nhau trên toàn cầu. Mặc dù môi trường quy định toàn cầu đang dần siết chặt, đặc biệt trong các lĩnh vực chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC), nhưng các thương gia OTC vẫn cần phải đối mặt với các yêu cầu pháp lý và quy định thay đổi. Trong khi đó, mô hình kinh doanh của các thương nhân OTC yêu cầu họ xử lý Giao dịch khối, và các giao dịch này thường không công khai giá thị trường, làm tăng rủi ro thao túng thị trường và thông tin không đối xứng. Trong điều kiện không có giá minh bạch, các thương nhân OTC cần thực hiện các biện pháp bổ sung để đảm bảo tính công bằng của giao dịch và sự ổn định của giá cả, tránh thị trường bị ảnh hưởng bởi các yếu tố nhân tạo. Ngoài ra, các thương nhân OTC thường tham gia vào giao dịch xuyên biên giới, từ đó đối mặt với các yêu cầu quản lý khác nhau của các khu vực pháp lý. Sự khác biệt trong tiêu chuẩn quản lý ở các khu vực khác nhau khiến các thương nhân OTC cần liên tục điều chỉnh chiến lược tuân thủ để đảm bảo rằng hoạt động kinh doanh của họ tuân thủ các quy định pháp luật tại các thị trường khác nhau. Đặc biệt, trong lĩnh vực bảo vệ dữ liệu và chính sách quyền riêng tư, sự phức tạp của tuân thủ xuyên biên giới đã làm tăng đáng kể rủi ro tuân thủ cho các thương nhân OTC. Trong bối cảnh như vậy, giấy phép thương mại OTC trở nên đặc biệt quan trọng. Bằng cách có được giấy phép hợp pháp, các thương nhân OTC không chỉ có thể đảm bảo rằng họ tuân thủ các yêu cầu pháp lý ở khắp nơi, mà còn có thể nâng cao uy tín và sức cạnh tranh trên thị trường trong môi trường ngày càng nghiêm ngặt.
Tình trạng giấy phép thương mại OTC Tuy nhiên, nhìn chung các quốc gia và khu vực trên toàn cầu, khung pháp lý đối với các thương nhân OTC vẫn chưa hoàn toàn thống nhất. Dù vậy, các quốc gia và khu vực mà OTC chủ yếu hoạt động, chẳng hạn như Hồng Kông, Liên minh Châu Âu, Hoa Kỳ, cũng đã lần lượt ban hành các quy định và giấy phép liên quan. Tiếp theo, luật sư Mankun sẽ lần lượt tổng hợp tình trạng lập pháp của các khu vực này, khám phá các yêu cầu tuân thủ và giấy phép thương mại OTC của chúng.
Ý kiến tuân thủ của luật sư Mankun Thông qua việc so sánh hệ thống quy định của Hồng Kông, Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ, chúng ta có thể thấy có sự khác biệt đáng kể giữa các khu vực về hệ thống giấy phép kinh doanh OTC, do đó các doanh nghiệp OTC cần đặc biệt chú ý đến những khác biệt này và thực hiện các điều chỉnh tương ứng khi hoạt động toàn cầu: Hồng Kông: Hệ thống cấp phép vẫn đang được xây dựng, dự kiến sẽ tương tự như giấy phép VASP, chú trọng đến chống rửa tiền và KYC, cũng như đảm bảo tính minh bạch và hợp pháp của dòng tiền trong Giao dịch khối. EU: Đạo luật MiCA tập trung vào việc tuân thủ xuyên biên giới và minh bạch thị trường, đặc biệt là trong các hoạt động toàn cầu, nơi OTC cần đảm bảo tuân thủ các quy định nghiêm ngặt của EU về tính minh bạch thị trường, bảo vệ nhà đầu tư và quyền của người tiêu dùng. Mỹ: Quản lý phân tán, nhưng tập trung vào quản lý địa phương, sự khác biệt về quy định giữa các bang mang lại chi phí tuân thủ bổ sung cho các nhà giao dịch OTC hoạt động liên bang. Do đó, do sự khác biệt trong hệ thống quy định ở các khu vực, các thương nhân OTC cần áp dụng các chiến lược tuân thủ linh hoạt khi hoạt động toàn cầu, nhằm đảm bảo có thể thích ứng với các yêu cầu pháp lý khác nhau ở từng khu vực và hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro tuân thủ. Ví dụ:
/ KẾT THÚC. Tác giả bài viết: Iris, Shao Jia Dian