Tài chính phi tập trung (DeFi) trên Bitcoin không còn chỉ là lý thuyết. Mặc dù gặp phải một số trở ngại, nhưng động lực xung quanh việc giải phóng tiềm năng của Bitcoin ngoài vai trò là vàng kỹ thuật số đang gia tăng.
Nhưng nói thật: không ai thực sự quan tâm. Điều này cũng có thể hiểu được. Bởi vì cho đến gần đây, tình hình vẫn có chút hỗn loạn.
Khi Ethereum xây dựng một nền kinh tế DeFi khổng lồ, Bitcoin lại đứng bên lề quan sát, hơn 1,5 triệu tỷ USD thanh khoản bị khóa trong ví lạnh. Không có hợp đồng thông minh DeFi, thiếu tính năng đóng gói/ cầu nối phi tập trung (wBTC), cùng với danh tính của Bitcoin như vàng kỹ thuật số, đã hạn chế sự phát triển xung quanh hệ sinh thái tiền tệ màu cam này. Nhưng tình hình đang thay đổi.
Với sự ra mắt của một loạt các giao thức mới trên Bitcoin và xung quanh nó, chúng ta đã chứng kiến nền tảng thực sự của một chuỗi DeFi nguyên bản BTC. Các dự án như Babylon, Lombard, SatLayer và Solv Protocol đang dẫn đầu về mặt công nghệ và tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL), mỗi dự án giải quyết các phần khác nhau của DeFi Lego.
Babylon: Lớp đặt cược của Bitcoin
Babylon có thể được so sánh với Beacon Chain của Ethereum, nhưng được thiết kế đặc biệt cho Bitcoin. Đây là giao thức staking Bitcoin gốc, với hơn 5 tỷ đô la TVL, là sản phẩm tiên phong trong các giao thức tương tự.
Điều đặc biệt của Babylon là nó cho phép người dùng staked BTC trực tiếp trên mạng chính Bitcoin mà không cần cầu nối hay đóng gói. Coin vẫn ở lại chỗ cũ và được lưu trữ theo cách phi quản lý.
Nhưng Babylon không chỉ đơn thuần là để staking. Đổi mới chính của nó là mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các blockchain khác, bất kể là chuỗi EVM, Rollup hay chuỗi ứng dụng.
Các chủ sở hữu Bitcoin hiện có thể giúp bảo vệ an ninh mạng bằng cách khóa đồng của họ và nhận phần thưởng từ chuỗi mà họ đã bảo vệ.
Lombard: Tính thanh khoản của Bitcoin
Nó là Lido của Bitcoin. Babylon chịu trách nhiệm về việc staking; Lombard làm cho nó có thể kết hợp.
Do đó, Lombard có 1,9 tỷ đô la TVL liên quan đến Bitcoin, được xây dựng trên Babylon. Nó cho phép người dùng đặt cược BTC thông qua Babylon và nhận LBTC, một loại token thanh khoản đại diện cho vị thế đặt cược.
Trên thực tế, như chúng tôi đã đề cập trước đây, BTC được staking qua Babylon vẫn bị khóa trên mạng BTC. Do đó, nếu không xác thực cơ chế đồng thuận của mạng khác, chúng hoàn toàn "vô dụng". Chúng không thể được sử dụng cho DeFi. Đó chính là công dụng của Lombard. Bây giờ, người dùng có thể nhận được BTC staking có tính thanh khoản (LBTC) và bắt đầu giao dịch, cho vay, khai thác và tất cả những việc tương tự khác.
Lombard kiếm lợi nhuận bằng cách ủy thác BTC cho các xác thực viên Babylon, những người này bảo vệ mạng bên ngoài và nhận phần thưởng, như đã đề cập trước đó. Những phần thưởng này sẽ được chia sẻ cho những người nắm giữ LBTC. Nói một cách đơn giản, số lượng chuỗi mà Babylon xác thực càng nhiều thì lợi nhuận của những người đặt cọc càng cao.
Lombard hoạt động trong nhiều hệ sinh thái như Sonic, Sui và Base, và hợp tác với các giao thức như Aave, Pendle, Ether.Fi và Corn, cho thấy tính khả thi của nó. Nó cũng đóng vai trò quan trọng trong các hoạt động thanh khoản Boyco Berachain, giúp khởi động TVL ban đầu.
SatLayer: EigenLayer của Bitcoin
Như tiêu đề đã gợi ý, SatLayer có thể được tưởng tượng như một Eigen Layer được xây dựng trên Babylon.
Mặc dù TVL của nó là thấp nhất trong danh sách, chỉ với 340 triệu đô la, nhưng nó đã giới thiệu một mô hình tái ký gửi mới. Babylon khóa BTC để bảo vệ mạng bên ngoài ở tầng đồng thuận, trong khi SatLayer cho phép người dùng tái ký gửi LBTC để bảo vệ tầng ứng dụng.
Điều này đã mở ra cánh cửa cho thị trường thu nhập trực tiếp từ các ứng dụng được bảo vệ, chẳng hạn như một oracle trả phí cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu, hoặc một Rollup trả phí cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch, hoặc một cầu trả phí để tránh cắt giảm hoặc gian lận.
SatLayer hỗ trợ tái thế chấp trên mạng EVM và Sui.
Bây giờ bạn có thấy toàn cảnh chưa?
Babylon là lớp cơ sở, cung cấp sự đồng thuận cho mạng;
Lombard như một hình thức staking thanh khoản, mở khóa BTC Babylon đã bị khóa;
SatLayer cung cấp tái thế chấp, cung cấp đảm bảo an ninh kinh tế cho lớp ứng dụng.
Nó có bắt đầu xuất hiện những điểm tương đồng với Ethereum, Lido và Eigen Layer không?
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Lombard và SatLayer hiện đang phụ thuộc vào Babylon, trong khi ngược lại thì không.
SatLayer không nhất thiết phải phụ thuộc vào Lombard, mặc dù với đặc tính phi tập trung của nó, Lombard hiện là giải pháp duy nhất mà nó đang sử dụng.
Giao thức Solv: Dự trữ BTC và Kho DeFi
Giao thức Solv có 5.2427 triệu đô la TVL trong hệ sinh thái BTC, áp dụng các phương pháp khác nhau.
Tương tự như Lombard, nó cung cấp dịch vụ staking thanh khoản cho BTC, nhưng không phụ thuộc vào Babylon và tập trung vào việc xây dựng chiến lược dự trữ Bitcoin của riêng mình cùng với các sản phẩm DeFi khác.
Trên thực tế, token SolvBTC là đại diện cho tính thanh khoản của chiến lược dự trữ BTC của nó, người dùng gửi phiên bản gói của BTC, sau đó Solv chuyển đổi phần lớn sang BTC gốc thông qua các kênh tổ chức và lưu trữ qua việc quản lý tập trung.
Mặc dù Solv không phụ thuộc vào Babylon, nhưng nó được hưởng lợi từ các tài sản liên quan đến Babylon như LBTC. Ngược lại, nhờ vào kho DeFI của nó, nó cung cấp khả năng kết hợp cao hơn.
Kết luận
DeFi trên Bitcoin không còn chỉ là giấc mơ viển vông nữa. Với sự xuất hiện của các giao thức mới và việc cải thiện tính thanh khoản, chúng ta có thể đang chứng kiến một kỷ nguyên mới của lợi nhuận phi tập trung trên Bitcoin.
Điều này không chỉ đơn giản là đóng gói BTC vào Ethereum, mà còn là mở khóa DeFi BTC gốc.
Khi ngày càng nhiều dự án như Botanix ra mắt blockchain Bitcoin tương thích với EVM, khả năng kết hợp và giá trị tiềm năng của các lớp này có thể bùng nổ. Hàng tỷ BTC không sử dụng có thể sớm trở thành tài sản thế chấp hoạt động, giúp xác thực mạng lưới, bảo vệ an toàn cho các ứng dụng và đạt được lợi nhuận thực sự.
Các nhà đầu tư tổ chức đang đổ xô vào Bitcoin, họ thích loại lợi nhuận này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin trên DeFi: Cuối cùng đã trở nên thú vị chưa?
Lời mở đầu
Tài chính phi tập trung (DeFi) trên Bitcoin không còn chỉ là lý thuyết. Mặc dù gặp phải một số trở ngại, nhưng động lực xung quanh việc giải phóng tiềm năng của Bitcoin ngoài vai trò là vàng kỹ thuật số đang gia tăng.
Nhưng nói thật: không ai thực sự quan tâm. Điều này cũng có thể hiểu được. Bởi vì cho đến gần đây, tình hình vẫn có chút hỗn loạn.
Khi Ethereum xây dựng một nền kinh tế DeFi khổng lồ, Bitcoin lại đứng bên lề quan sát, hơn 1,5 triệu tỷ USD thanh khoản bị khóa trong ví lạnh. Không có hợp đồng thông minh DeFi, thiếu tính năng đóng gói/ cầu nối phi tập trung (wBTC), cùng với danh tính của Bitcoin như vàng kỹ thuật số, đã hạn chế sự phát triển xung quanh hệ sinh thái tiền tệ màu cam này. Nhưng tình hình đang thay đổi.
Với sự ra mắt của một loạt các giao thức mới trên Bitcoin và xung quanh nó, chúng ta đã chứng kiến nền tảng thực sự của một chuỗi DeFi nguyên bản BTC. Các dự án như Babylon, Lombard, SatLayer và Solv Protocol đang dẫn đầu về mặt công nghệ và tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL), mỗi dự án giải quyết các phần khác nhau của DeFi Lego.
Babylon: Lớp đặt cược của Bitcoin
Babylon có thể được so sánh với Beacon Chain của Ethereum, nhưng được thiết kế đặc biệt cho Bitcoin. Đây là giao thức staking Bitcoin gốc, với hơn 5 tỷ đô la TVL, là sản phẩm tiên phong trong các giao thức tương tự.
Điều đặc biệt của Babylon là nó cho phép người dùng staked BTC trực tiếp trên mạng chính Bitcoin mà không cần cầu nối hay đóng gói. Coin vẫn ở lại chỗ cũ và được lưu trữ theo cách phi quản lý.
Nhưng Babylon không chỉ đơn thuần là để staking. Đổi mới chính của nó là mở rộng tính bảo mật của Bitcoin sang các blockchain khác, bất kể là chuỗi EVM, Rollup hay chuỗi ứng dụng.
Các chủ sở hữu Bitcoin hiện có thể giúp bảo vệ an ninh mạng bằng cách khóa đồng của họ và nhận phần thưởng từ chuỗi mà họ đã bảo vệ.
Lombard: Tính thanh khoản của Bitcoin
Nó là Lido của Bitcoin. Babylon chịu trách nhiệm về việc staking; Lombard làm cho nó có thể kết hợp.
Do đó, Lombard có 1,9 tỷ đô la TVL liên quan đến Bitcoin, được xây dựng trên Babylon. Nó cho phép người dùng đặt cược BTC thông qua Babylon và nhận LBTC, một loại token thanh khoản đại diện cho vị thế đặt cược.
Trên thực tế, như chúng tôi đã đề cập trước đây, BTC được staking qua Babylon vẫn bị khóa trên mạng BTC. Do đó, nếu không xác thực cơ chế đồng thuận của mạng khác, chúng hoàn toàn "vô dụng". Chúng không thể được sử dụng cho DeFi. Đó chính là công dụng của Lombard. Bây giờ, người dùng có thể nhận được BTC staking có tính thanh khoản (LBTC) và bắt đầu giao dịch, cho vay, khai thác và tất cả những việc tương tự khác.
Lombard kiếm lợi nhuận bằng cách ủy thác BTC cho các xác thực viên Babylon, những người này bảo vệ mạng bên ngoài và nhận phần thưởng, như đã đề cập trước đó. Những phần thưởng này sẽ được chia sẻ cho những người nắm giữ LBTC. Nói một cách đơn giản, số lượng chuỗi mà Babylon xác thực càng nhiều thì lợi nhuận của những người đặt cọc càng cao.
Lombard hoạt động trong nhiều hệ sinh thái như Sonic, Sui và Base, và hợp tác với các giao thức như Aave, Pendle, Ether.Fi và Corn, cho thấy tính khả thi của nó. Nó cũng đóng vai trò quan trọng trong các hoạt động thanh khoản Boyco Berachain, giúp khởi động TVL ban đầu.
SatLayer: EigenLayer của Bitcoin
Như tiêu đề đã gợi ý, SatLayer có thể được tưởng tượng như một Eigen Layer được xây dựng trên Babylon.
Mặc dù TVL của nó là thấp nhất trong danh sách, chỉ với 340 triệu đô la, nhưng nó đã giới thiệu một mô hình tái ký gửi mới. Babylon khóa BTC để bảo vệ mạng bên ngoài ở tầng đồng thuận, trong khi SatLayer cho phép người dùng tái ký gửi LBTC để bảo vệ tầng ứng dụng.
Điều này đã mở ra cánh cửa cho thị trường thu nhập trực tiếp từ các ứng dụng được bảo vệ, chẳng hạn như một oracle trả phí cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu, hoặc một Rollup trả phí cho những người tái ký quỹ để đảm bảo tính hợp lệ của giao dịch, hoặc một cầu trả phí để tránh cắt giảm hoặc gian lận.
SatLayer hỗ trợ tái thế chấp trên mạng EVM và Sui.
Bây giờ bạn có thấy toàn cảnh chưa?
Nó có bắt đầu xuất hiện những điểm tương đồng với Ethereum, Lido và Eigen Layer không?
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Lombard và SatLayer hiện đang phụ thuộc vào Babylon, trong khi ngược lại thì không.
SatLayer không nhất thiết phải phụ thuộc vào Lombard, mặc dù với đặc tính phi tập trung của nó, Lombard hiện là giải pháp duy nhất mà nó đang sử dụng.
Giao thức Solv: Dự trữ BTC và Kho DeFi
Giao thức Solv có 5.2427 triệu đô la TVL trong hệ sinh thái BTC, áp dụng các phương pháp khác nhau.
Tương tự như Lombard, nó cung cấp dịch vụ staking thanh khoản cho BTC, nhưng không phụ thuộc vào Babylon và tập trung vào việc xây dựng chiến lược dự trữ Bitcoin của riêng mình cùng với các sản phẩm DeFi khác.
Trên thực tế, token SolvBTC là đại diện cho tính thanh khoản của chiến lược dự trữ BTC của nó, người dùng gửi phiên bản gói của BTC, sau đó Solv chuyển đổi phần lớn sang BTC gốc thông qua các kênh tổ chức và lưu trữ qua việc quản lý tập trung.
Mặc dù Solv không phụ thuộc vào Babylon, nhưng nó được hưởng lợi từ các tài sản liên quan đến Babylon như LBTC. Ngược lại, nhờ vào kho DeFI của nó, nó cung cấp khả năng kết hợp cao hơn.
Kết luận
DeFi trên Bitcoin không còn chỉ là giấc mơ viển vông nữa. Với sự xuất hiện của các giao thức mới và việc cải thiện tính thanh khoản, chúng ta có thể đang chứng kiến một kỷ nguyên mới của lợi nhuận phi tập trung trên Bitcoin.
Điều này không chỉ đơn giản là đóng gói BTC vào Ethereum, mà còn là mở khóa DeFi BTC gốc.
Khi ngày càng nhiều dự án như Botanix ra mắt blockchain Bitcoin tương thích với EVM, khả năng kết hợp và giá trị tiềm năng của các lớp này có thể bùng nổ. Hàng tỷ BTC không sử dụng có thể sớm trở thành tài sản thế chấp hoạt động, giúp xác thực mạng lưới, bảo vệ an toàn cho các ứng dụng và đạt được lợi nhuận thực sự.
Các nhà đầu tư tổ chức đang đổ xô vào Bitcoin, họ thích loại lợi nhuận này.