Tổng quan thị trường: Ethereum dẫn đầu, tài sản tiền điện tử bùng nổ toàn diện
Trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt bùng nổ mới. Ethereum (ETH) đã mạnh mẽ vượt qua mức 2700 USD, đạt đỉnh 2725 USD, với mức tăng trong ngày đạt 8%, và tổng mức tăng trong 7 ngày qua vượt 50%, ghi nhận hiệu suất tuần tốt nhất kể từ năm 2022.
Bitcoin (BTC) đồng bộ tăng lên 104,200 đô la, tăng 1.5% trong 24 giờ, giữ vững trên 100,000 đô la; Solana (SOL) tăng hơn 5% lên 185 đô la, Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB) và các đồng Meme khác tăng 4%-5%. Đằng sau sự bùng nổ này, dòng tiền vào quỹ Bitcoin ETF đạt kỷ lục, nâng cấp công nghệ Ethereum cùng với sự chuyển hướng của nền kinh tế vĩ mô tạo nên sự cộng hưởng, thúc đẩy thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn "con bò tổ chức" mới.
Bitcoin ETF: Hút vốn vượt 41 tỷ đô la, trở thành kênh vào của các tổ chức.
Đột phá lịch sử: Dòng tiền vào đạt kỷ lục
Tính đến ngày 13 tháng 5, tổng dòng vốn ròng của quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã đạt 41,1 tỷ USD, vượt qua mức đỉnh vào tháng 2 năm 2024, thiết lập kỷ lục mới. Dữ liệu này đánh dấu nhu cầu phân bổ Bitcoin từ các tổ chức tài chính truyền thống tiếp tục tăng nhiệt kể từ khi được phê duyệt ra mắt vào tháng 1, ngay cả trong giai đoạn điều chỉnh thị trường vào tháng 4, dòng vốn vẫn tiếp tục ổn định chảy vào.
Sự cộng hưởng giữa chính sách và tâm lý thị trường
Vào đầu năm, dự luật "Quy định về Stablecoin" được chính phủ Trump thúc đẩy và sự đề cử của Chủ tịch SEC là người ủng hộ tiền điện tử đã dọn đường cho các rào cản chính sách đối với ETF. Mặc dù từ tháng 3 đến tháng 4, lo ngại về cuộc chiến thương mại toàn cầu đã dẫn đến việc dòng tiền chảy ra tạm thời (tổng cộng 5 tỷ USD), nhưng với việc đạt được thỏa thuận thuế Mỹ-Anh và việc đàm phán thương mại Trung-Mỹ được khởi động lại, tâm lý rủi ro đã hồi phục, và trong tuần tháng 5, dòng tiền vào ETF đã tăng vọt lên 882 triệu USD, các quỹ tổ chức đã tăng tốc "mua vào".
Quan điểm của nhà phân tích: Chỉ số niềm tin dài hạn
Nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, chỉ ra: "Dòng vốn ròng là chỉ số niềm tin thực sự nhất, ngay cả trong thời điểm cao điểm của nỗi lo về thuế quan của Trump, vốn vẫn nhanh chóng quay trở lại, chứng minh rằng câu chuyện 'vàng kỹ thuật số' của Bitcoin đã được công nhận bởi dòng chính." Nhà phân tích của ETF.com, Sumit Roy, bổ sung rằng, ETF đã giảm bớt rào cản tham gia cho cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức, trở thành động lực chính giúp Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD.
Ethereum bùng nổ: Cải tiến công nghệ + Thị trường ép giá + Cá voi gia tăng nắm giữ ba động cơ
Pectra nâng cấp được triển khai, rào cản kỹ thuật được củng cố
Vào ngày 7 tháng 5, Ethereum đã thực hiện thành công bản nâng cấp Pectra, giới thiệu các công nghệ quan trọng như trừu tượng hóa tài khoản (EIP-7702) và tăng giới hạn staking, giảm đáng kể phí gas và tăng cường tính linh hoạt của mạng. Việc nâng cấp được coi là một động thái quan trọng chống lại các chuỗi công khai cạnh tranh như Solana, trực tiếp kích thích niềm tin của các nhà phát triển và nhà đầu tư.
Thị trường hợp đồng tương lai "ép giá" kích thích giao dịch ngắn hạn
Bắt đầu từ ngày 8 tháng 5, thị trường hợp đồng tương lai Ethereum đã chứng kiến sự thanh lý lớn các vị thế bán ngắn, với tổng số tiền thanh lý đạt 438 triệu USD, vượt xa số tiền thanh lý của các vị thế mua dài (211 triệu USD). Giá tăng vọt buộc các vị thế bán phải đóng cửa để bù lỗ, tạo thành một vòng xoáy tăng giá. Trong cùng thời gian, hợp đồng chưa thanh lý của Ethereum đã tăng vọt 25% (21.28 tỷ USD → 26.77 tỷ USD), lãi suất quỹ cho hợp đồng vĩnh viễn tăng lên 0.15%, cho thấy các vị thế mua đang chiếm ưu thế trên thị trường.
Địa chỉ của cá voi tăng cường nắm giữ một cách chiến lược
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, những "cá voi" nắm giữ hơn 10.000 ETH đã liên tục tích trữ từ cuối tháng 4, với khối lượng nắm giữ đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2025 (hơn 40.750.000 ETH). Diễn biến của cá voi thường báo hiệu sự công nhận giá trị trung và dài hạn từ các nhà đầu tư lớn, củng cố thêm kỳ vọng thị trường tăng giá.
Kích thích vĩ mô: Lạm phát hạ nhiệt và thương mại dịu lại nâng cao tài sản rủi ro
Kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất gia tăng
Vào tháng 4, chỉ số CPI của Mỹ tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước (giá trị trước đó là 2,8%), gần sát mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số CPI lõi chỉ tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn dự kiến. Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường đã tăng cược vào khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 lên 48,9%, kỳ vọng nới lỏng thanh khoản đã kích thích dòng vốn đổ vào thị trường tiền điện tử.
Tình hình căng thẳng thương mại toàn cầu được giảm bớt
Mỹ và Anh đã đạt được thỏa thuận thuế quan vào ngày 8 tháng 5, trong đó thuế xuất khẩu ô tô của Anh sang Mỹ giảm từ 27,5% xuống 10%, thuế đối với thép được xóa bỏ; cuộc đàm phán thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ được khởi động lại làm giảm rủi ro "cuộc chiến thuế quan". Việc dỡ bỏ rào cản thương mại tạo ra môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Liên kết thị trường tài chính truyền thống
Chỉ số Nasdaq và S&P 500 lần lượt tăng 1,6% và 0,7%, khi cổ phiếu công nghệ mạnh lên song song với các tài sản tiền điện tử. Greg Magadini, Trưởng bộ phận phái sinh tại Amberdata, lưu ý: "ETH có mối tương quan mạnh mẽ hơn với chứng khoán Mỹ và Ethereum dự kiến sẽ vượt qua mức kháng cự 2.800 đô la nếu các tài sản rủi ro tiếp tục phục hồi. ”
Lo ngại thị trường: Dao động ở mức cao và rủi ro từ mặt kỹ thuật
Thị trường quyền chọn ẩn chứa tín hiệu điều chỉnh
Mặc dù giá spot tăng vọt, nhưng độ biến động tiềm ẩn của quyền chọn Ethereum vẫn ở mức thấp, cho thấy thị trường chuẩn bị không đủ cho sự bùng nổ ngắn hạn. Dữ liệu từ Deribit cho thấy, 2800 đô la là mức kháng cự gamma quan trọng, nếu không thể vượt qua hiệu quả, có thể xảy ra việc chốt lời.
Phân hóa vốn của các tổ chức
Khả năng hút vốn của Bitcoin ETF vượt xa các tài sản khác (dòng tiền vào Ethereum ETF chỉ 1,5 triệu USD), và các chuỗi cạnh tranh như Solana, Sui đang phân tán vốn (dòng tiền vào Sui YTD là 84 triệu USD), sự phân hóa của thị trường có thể làm gia tăng biến động.
Các biến số về quản lý và địa chính trị
Chiến lược "vàng kỹ thuật số" của Trump vẫn còn nhiều bất định, việc SEC xem xét thuộc tính chứng khoán của Ethereum vẫn chưa kết thúc, nếu chính sách thay đổi đột ngột, thị trường có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh mạnh.
Kết luận: Hiện tại là giai đoạn hai của thị trường bò, tìm kiếm cơ hội cấu trúc trong sự biến động.
Thị trường tiền điện tử trong đợt này bùng nổ, vừa là cột mốc trong quá trình thể chế hóa ETF Bitcoin, vừa là kết quả của sự cộng hưởng giữa hệ sinh thái công nghệ Ethereum và lợi ích vĩ mô. Nhìn ngắn hạn, thị trường cần hấp thụ mức tăng và chú ý đến kháng cự quan trọng 2800 USD; về trung và dài hạn, dòng vốn từ các tổ chức, nâng cấp công nghệ và chu kỳ giảm lãi suất có thể cùng hỗ trợ cho sự tiếp diễn của thị trường bò. Các nhà đầu tư nên chú ý đến động thái ETH/BTC, ETF giao ngay, lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tiến triển của hệ sinh thái Layer2, để nắm bắt cơ hội cấu trúc trong bối cảnh biến động.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Ethereum trong một tuần bơm lớn 50% nhắm đến 3000 USD, Bitcoin ETF hút 410 tỷ khiến thị trường tăng
Tác giả: Lawrence
Tổng quan thị trường: Ethereum dẫn đầu, tài sản tiền điện tử bùng nổ toàn diện
Trong 24 giờ qua, thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt bùng nổ mới. Ethereum (ETH) đã mạnh mẽ vượt qua mức 2700 USD, đạt đỉnh 2725 USD, với mức tăng trong ngày đạt 8%, và tổng mức tăng trong 7 ngày qua vượt 50%, ghi nhận hiệu suất tuần tốt nhất kể từ năm 2022.
Bitcoin (BTC) đồng bộ tăng lên 104,200 đô la, tăng 1.5% trong 24 giờ, giữ vững trên 100,000 đô la; Solana (SOL) tăng hơn 5% lên 185 đô la, Dogecoin (DOGE), Shiba Inu (SHIB) và các đồng Meme khác tăng 4%-5%. Đằng sau sự bùng nổ này, dòng tiền vào quỹ Bitcoin ETF đạt kỷ lục, nâng cấp công nghệ Ethereum cùng với sự chuyển hướng của nền kinh tế vĩ mô tạo nên sự cộng hưởng, thúc đẩy thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn "con bò tổ chức" mới.
Bitcoin ETF: Hút vốn vượt 41 tỷ đô la, trở thành kênh vào của các tổ chức.
Tính đến ngày 13 tháng 5, tổng dòng vốn ròng của quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã đạt 41,1 tỷ USD, vượt qua mức đỉnh vào tháng 2 năm 2024, thiết lập kỷ lục mới. Dữ liệu này đánh dấu nhu cầu phân bổ Bitcoin từ các tổ chức tài chính truyền thống tiếp tục tăng nhiệt kể từ khi được phê duyệt ra mắt vào tháng 1, ngay cả trong giai đoạn điều chỉnh thị trường vào tháng 4, dòng vốn vẫn tiếp tục ổn định chảy vào.
Vào đầu năm, dự luật "Quy định về Stablecoin" được chính phủ Trump thúc đẩy và sự đề cử của Chủ tịch SEC là người ủng hộ tiền điện tử đã dọn đường cho các rào cản chính sách đối với ETF. Mặc dù từ tháng 3 đến tháng 4, lo ngại về cuộc chiến thương mại toàn cầu đã dẫn đến việc dòng tiền chảy ra tạm thời (tổng cộng 5 tỷ USD), nhưng với việc đạt được thỏa thuận thuế Mỹ-Anh và việc đàm phán thương mại Trung-Mỹ được khởi động lại, tâm lý rủi ro đã hồi phục, và trong tuần tháng 5, dòng tiền vào ETF đã tăng vọt lên 882 triệu USD, các quỹ tổ chức đã tăng tốc "mua vào".
Nhà phân tích ETF của Bloomberg, Eric Balchunas, chỉ ra: "Dòng vốn ròng là chỉ số niềm tin thực sự nhất, ngay cả trong thời điểm cao điểm của nỗi lo về thuế quan của Trump, vốn vẫn nhanh chóng quay trở lại, chứng minh rằng câu chuyện 'vàng kỹ thuật số' của Bitcoin đã được công nhận bởi dòng chính." Nhà phân tích của ETF.com, Sumit Roy, bổ sung rằng, ETF đã giảm bớt rào cản tham gia cho cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức, trở thành động lực chính giúp Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD.
Ethereum bùng nổ: Cải tiến công nghệ + Thị trường ép giá + Cá voi gia tăng nắm giữ ba động cơ
Vào ngày 7 tháng 5, Ethereum đã thực hiện thành công bản nâng cấp Pectra, giới thiệu các công nghệ quan trọng như trừu tượng hóa tài khoản (EIP-7702) và tăng giới hạn staking, giảm đáng kể phí gas và tăng cường tính linh hoạt của mạng. Việc nâng cấp được coi là một động thái quan trọng chống lại các chuỗi công khai cạnh tranh như Solana, trực tiếp kích thích niềm tin của các nhà phát triển và nhà đầu tư.
Bắt đầu từ ngày 8 tháng 5, thị trường hợp đồng tương lai Ethereum đã chứng kiến sự thanh lý lớn các vị thế bán ngắn, với tổng số tiền thanh lý đạt 438 triệu USD, vượt xa số tiền thanh lý của các vị thế mua dài (211 triệu USD). Giá tăng vọt buộc các vị thế bán phải đóng cửa để bù lỗ, tạo thành một vòng xoáy tăng giá. Trong cùng thời gian, hợp đồng chưa thanh lý của Ethereum đã tăng vọt 25% (21.28 tỷ USD → 26.77 tỷ USD), lãi suất quỹ cho hợp đồng vĩnh viễn tăng lên 0.15%, cho thấy các vị thế mua đang chiếm ưu thế trên thị trường.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, những "cá voi" nắm giữ hơn 10.000 ETH đã liên tục tích trữ từ cuối tháng 4, với khối lượng nắm giữ đạt mức cao nhất kể từ tháng 3 năm 2025 (hơn 40.750.000 ETH). Diễn biến của cá voi thường báo hiệu sự công nhận giá trị trung và dài hạn từ các nhà đầu tư lớn, củng cố thêm kỳ vọng thị trường tăng giá.
Kích thích vĩ mô: Lạm phát hạ nhiệt và thương mại dịu lại nâng cao tài sản rủi ro
Vào tháng 4, chỉ số CPI của Mỹ tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước (giá trị trước đó là 2,8%), gần sát mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số CPI lõi chỉ tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn dự kiến. Sau khi dữ liệu được công bố, thị trường đã tăng cược vào khả năng giảm lãi suất vào tháng 9 lên 48,9%, kỳ vọng nới lỏng thanh khoản đã kích thích dòng vốn đổ vào thị trường tiền điện tử.
Mỹ và Anh đã đạt được thỏa thuận thuế quan vào ngày 8 tháng 5, trong đó thuế xuất khẩu ô tô của Anh sang Mỹ giảm từ 27,5% xuống 10%, thuế đối với thép được xóa bỏ; cuộc đàm phán thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ được khởi động lại làm giảm rủi ro "cuộc chiến thuế quan". Việc dỡ bỏ rào cản thương mại tạo ra môi trường thuận lợi cho các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Chỉ số Nasdaq và S&P 500 lần lượt tăng 1,6% và 0,7%, khi cổ phiếu công nghệ mạnh lên song song với các tài sản tiền điện tử. Greg Magadini, Trưởng bộ phận phái sinh tại Amberdata, lưu ý: "ETH có mối tương quan mạnh mẽ hơn với chứng khoán Mỹ và Ethereum dự kiến sẽ vượt qua mức kháng cự 2.800 đô la nếu các tài sản rủi ro tiếp tục phục hồi. ”
Lo ngại thị trường: Dao động ở mức cao và rủi ro từ mặt kỹ thuật
Mặc dù giá spot tăng vọt, nhưng độ biến động tiềm ẩn của quyền chọn Ethereum vẫn ở mức thấp, cho thấy thị trường chuẩn bị không đủ cho sự bùng nổ ngắn hạn. Dữ liệu từ Deribit cho thấy, 2800 đô la là mức kháng cự gamma quan trọng, nếu không thể vượt qua hiệu quả, có thể xảy ra việc chốt lời.
Khả năng hút vốn của Bitcoin ETF vượt xa các tài sản khác (dòng tiền vào Ethereum ETF chỉ 1,5 triệu USD), và các chuỗi cạnh tranh như Solana, Sui đang phân tán vốn (dòng tiền vào Sui YTD là 84 triệu USD), sự phân hóa của thị trường có thể làm gia tăng biến động.
Chiến lược "vàng kỹ thuật số" của Trump vẫn còn nhiều bất định, việc SEC xem xét thuộc tính chứng khoán của Ethereum vẫn chưa kết thúc, nếu chính sách thay đổi đột ngột, thị trường có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh mạnh.
Kết luận: Hiện tại là giai đoạn hai của thị trường bò, tìm kiếm cơ hội cấu trúc trong sự biến động.
Thị trường tiền điện tử trong đợt này bùng nổ, vừa là cột mốc trong quá trình thể chế hóa ETF Bitcoin, vừa là kết quả của sự cộng hưởng giữa hệ sinh thái công nghệ Ethereum và lợi ích vĩ mô. Nhìn ngắn hạn, thị trường cần hấp thụ mức tăng và chú ý đến kháng cự quan trọng 2800 USD; về trung và dài hạn, dòng vốn từ các tổ chức, nâng cấp công nghệ và chu kỳ giảm lãi suất có thể cùng hỗ trợ cho sự tiếp diễn của thị trường bò. Các nhà đầu tư nên chú ý đến động thái ETH/BTC, ETF giao ngay, lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và tiến triển của hệ sinh thái Layer2, để nắm bắt cơ hội cấu trúc trong bối cảnh biến động.