Hôm nay là cuối tuần, tôi đã gặp gỡ bạn bè và uống một ly, lại nói về chủ đề thế giới tiền điện tử.

Trong buổi tiệc có một bạn bè làm giáo viên, cuối cùng cô ấy đã mở miệng hỏi tôi về những vấn đề liên quan đến bitcoin, tôi hỏi cô ấy tại sao bây giờ lại quan tâm, cô ấy nói có hai đồng nghiệp xung quanh đã vào thế giới tiền điện tử, thường xuyên thảo luận riêng với nhau, họ trước đây không mấy quan tâm đến những vấn đề quốc tế, bây giờ thì ngày nào cũng theo dõi chiến tranh ở Trung Đông và từng cử động của Trump.

Tôi rất tò mò hỏi cô ấy, hai người bọn họ có kiếm được tiền không? Một người kiếm được, một người thua lỗ. Người kiếm được thì mua Bitcoin, tăng 60%, người thua lỗ thì nghe nói là mua Ethereum, mua vào cuối năm, đến giờ thì lỗ gần một nửa rồi. Cô ấy hơi say, trước mặt mọi người hỏi thẳng tôi, bạn kiếm được bao nhiêu? Bây giờ còn cơ hội nào để vào không?

Tôi lắc đầu, ai, khó khăn, không kiếm được tiền, cái bạn nói tôi đều có cả hai, bây giờ cũng không vui, thế giới tiền điện tử đều bị Trump làm rối loạn.

Lý do tôi không muốn nói quá nhiều với cô bạn giáo viên này là vì tôi hiểu rõ tình hình gia đình của cô ấy, không đi sâu vào giới thiệu về thế giới tiền điện tử cũng là vì muốn bảo vệ cô ấy. Tôi cá nhân cho rằng, hiện tại thế giới tiền điện tử không phù hợp cho tất cả mọi người tham gia, đặc biệt là các tổ chức doanh nghiệp và tầng lớp trung lưu có thu nhập tương đối ổn định. Thứ nhất là họ thông tin tương đối khép kín, đặc điểm vận hành của giới này tự nhiên phản kháng lại các khoản đầu tư rủi ro cao, đặc biệt là những ngành nghề có tính chất hơi mờ ám. Thứ hai là công việc của họ làm gì cũng chú trọng đến tính đúng đắn, chỉ cần lấy ví dụ về ứng dụng bắt đầu bằng "học tập" và "chống lừa đảo" trong điện thoại, đã hạn chế kênh thông tin tiếp cận thế giới tiền điện tử của cô ấy. Thứ ba là cấu trúc kinh tế gia đình, cả hai vợ chồng họ đã quen với cuộc sống có lương ổn định, đã hai mươi năm tốt nghiệp đều sống trong lĩnh vực giáo dục, đối với lĩnh vực đầu tư rủi ro vẫn còn khá xa lạ, nếu họ vào giới của chúng tôi, tôi lo lắng sẽ làm xáo trộn quỹ đạo cuộc sống của họ.

Tôi luôn nghĩ rằng, thế giới tiền điện tử là một thị trường có rủi ro cao, biến động lớn, nhiều cạm bẫy và đặc biệt là rất thử thách nhân tính. Người bình thường tham gia vào vòng tròn này, dù là chơi giao ngay hay hợp đồng, trừ khi bạn có nhận thức ngành nghề và kinh nghiệm đầu tư tài chính cao, 80% người bình thường sẽ tự trải qua một quá trình trưởng thành bằng cách tiêu tiền để mua bài học. Giáo viên là những trí thức có trình độ cao, nhưng không có nghĩa là cô ấy sẽ có sự khôn ngoan và thước đo để kiếm tiền ở đây.

Trên đường về nhà, một người bạn khác của tôi nói với tôi rằng, làm như vậy cũng đúng,毕竟 năm nay收益圈子那么差, không biết sau này thị trường thứ cấp còn có sức nóng không, lợi ích của những người giữ coin đã biến mất, số đông còn lại là những con bạc hợp đồng, có lẽ trong tương lai, thế giới tiền điện tử chỉ còn là những sòng bạc trực tuyến hợp pháp. Tôi im lặng, tôi biết anh ấy cũng không tham gia vào hợp đồng, mà là một người giữ coin, đến hôm nay vẫn giữ EOS, tức là A hiện tại, khoản đầu tư hơn 300.000 giờ chỉ còn hơn 10.000, những tin tức lẻ tẻ trên truyền thông nước ngoài vẫn đang mang lại hy vọng cho anh ấy, anh ấy nghĩ rằng nắm giữ trong 5 năm 10 năm, cuối cùng cũng sẽ thấy 500 qua ba làn sóng.

Chúng ta đều đã từng sở hữu BTC, nhưng lại vô tình tin vào một câu chuyện khác, để chips của mình ra đi một cách vô nghĩa. EOS là nỗi đau chung của chúng ta, điểm khác biệt duy nhất là tôi đã chọn cắt lỗ để trở về BTC, còn anh ấy vẫn kiên trì giữ lại. Từ năm 24, BTC liên tục lập đỉnh mới, trong khi niềm tin mà anh ấy có trong tay vẫn đứng im không tiến, thậm chí còn giảm xuống mức thấp kỷ lục. Những trải nghiệm của chúng ta có lẽ là hình ảnh thu nhỏ của phần lớn những người chơi cũ, thực ra nhiều người chơi lâu năm, không kiếm được tài sản để thay đổi cuộc đời trong thế giới tiền điện tử, phần lớn chỉ đổi lại mớ hỗn độn, lặng lẽ rời đi với những tiếng thở dài, hoặc sống lặng lẽ trong thị trường.

Tối nay không biết vì sao tôi cứ trở mình mãi không ngủ được, đành dậy gõ bàn phím, trò chuyện với mọi người về một chủ đề: giữa giao ngay và hợp đồng, ẩn chứa những huyền bí và sự thật về rủi ro trong thế giới tiền điện tử.

Tôi muốn hỏi mọi người một câu hỏi, đối với người bình thường, rốt cuộc thì rủi ro của hợp đồng lớn hơn hay rủi ro của giao ngay lớn hơn?

Nhiều người có thể chưa từng suy nghĩ sâu sắc, chắc chắn phản ứng đầu tiên sẽ nói rằng rủi ro hợp đồng lớn. Thực ra trong nhận thức hiện tại của tôi, hợp đồng chỉ khó kiếm tiền, đối với phần lớn người chơi bình thường, so với giao dịch spot, hợp đồng thực sự không có nhiều rủi ro. Đúng vậy, bạn không nghe nhầm đâu, kết luận này là tôi nói với những bạn bè có tư duy logic bình thường, ngoại trừ những người chỉ biết đánh cược.

Mọi người thường cảm thấy rủi ro hợp đồng cao, thực ra là đang nhầm lẫn giữa hai khái niệm “khó kiếm tiền” và “dễ mất trắng”. Tôi đã nhấn mạnh từ trước, hợp đồng không phù hợp với người mới và phần lớn người chơi bình thường, là vì rất khó kiếm tiền, cực kỳ dễ bị mất vốn do dao động giá, nhưng khi làm giao dịch giao ngay, thực ra rủi ro mất vốn còn cao hơn, đây cũng là một trong những nhận thức lớn của tôi trong năm nay.

Tôi sẽ sắp xếp lại suy nghĩ của mình từ góc độ ngành nghề cho bạn. Bạn hãy nghĩ xem trong thực tế, người thua bạc mất hết tài sản nhiều hơn hay người khởi nghiệp mất hết tài sản nhiều hơn? Giả sử bạn có một người bạn làm giáo viên, cô ấy có 500.000 tiền tiết kiệm có thể đầu tư, nếu cô ấy chọn đi chơi ở Ma Cao vài đêm, là một người trưởng thành bình thường, dù thế nào cũng sẽ không mang toàn bộ vốn ra chơi bài 21 điểm đúng không? Nhưng nếu có ai đó nói với cô ấy "Đầu tư tiền vào mở một cửa hàng Mì Tuyết Băng Thành sẽ rất lợi nhuận", có thể cô giáo sẽ cắn răng rút toàn bộ tiền tiết kiệm ra.

Trong xã hội hiện nay, những người đầu tư khởi nghiệp thất bại và mất trắng nhiều hơn rất nhiều so với những người thua lỗ vì cờ bạc. Tại sao lại như vậy? Bởi vì mọi người trong tiềm thức đều cảm thấy khởi nghiệp là con đường chính đáng, còn cờ bạc là hành vi đầu cơ, và định kiến này chính là nguyên nhân khiến chúng ta đánh giá sai về rủi ro. Lợi nhuận liên quan đến rủi ro, nhiều người chưa bao giờ nghĩ đến vấn đề rủi ro tổng thể.

Cùng một lý do, khi chúng ta chọn lĩnh vực giao dịch, phần lớn người chơi sẽ chọn giao dịch giao ngay. Bởi vì mọi người đều nói rằng giao ngay là con đường chính thống, còn hợp đồng là hành vi đầu cơ. Từ tình hình thua lỗ trên thị trường, những người chơi hợp đồng thực sự có thể bị thanh lý, nhưng một lần thường chỉ thua vài nghìn, vài vạn đến vài chục vạn, tương đương với việc bị thị trường tát một cái, đau thì có đau, nhưng vẫn có thể hồi phục, những người có nhận thức cao cơ bản sau khi đau xong thì sẽ không quay lại. Nhưng những người chơi giao ngay với đồng coin altcoin thì khác, nhiều người ôm hy vọng "giữ coin chờ thị trường tăng" và "kiếm tiền dễ dàng", ngay cả khi đồng coin altcoin trong tay họ liên tục giảm, họ vẫn an ủi bản thân rằng đây là đầu tư giá trị lâu dài. Một số người chơi theo đuổi niềm tin càng giảm càng mua, càng mua càng giảm, càng giảm càng mua, cuối cùng tính toán lại, vài năm trôi qua thua lỗ hàng chục vạn, vài trăm vạn thậm chí vài triệu là rất nhiều. Thực tế, số tiền thua lỗ của những người chơi giao ngay còn nhiều hơn rất nhiều so với những người chơi hợp đồng.

Đây có phải là hiện tượng thực sự không? Tôi thấy những bình luận trong khu vực bình luận, quả thật là như vậy. Đằng sau điều này thực ra là một căn bệnh chung của nhân tính: con người thường dễ dàng cảm thấy sợ hãi quá mức trước những rủi ro trực quan, dữ dội, trong khi lại thiếu cảnh giác với những rủi ro dần dần, tiềm ẩn. Việc xảy ra rủi ro nhỏ thường là vì bản thân không nhận ra sự tồn tại của rủi ro tổng thể, nhiều người trong quyết định chỉ nghe người khác nói, rồi tự mình đưa ra phán đoán dựa trên cảm xúc. Giống như việc máy bay gặp nạn mặc dù xác suất thấp, nhưng một khi xảy ra thì lên tin tức, khiến nhiều người sợ hãi không dám đi máy bay; nhưng việc hút thuốc và uống rượu, những điều từ từ làm hại sức khỏe, bạn biết rằng lâu dài sẽ không tốt, nhưng mọi người lại không coi trọng. Việc hợp đồng bị mất lớn giống như máy bay gặp nạn, đáng sợ nhưng không thường xuyên xảy ra; nhưng việc nắm giữ hàng hóa đến mức về không giống như việc hút thuốc, không biết mà đã làm cơ thể kiệt quệ.

Tôi không biết ví dụ này có đúng không, có lẽ tôi nên đưa ra một số ví dụ thực tế. Nhiều người thấy đồng tiền điện tử của mình giảm 90% từ mức cao, trong lòng nghĩ rằng đây chắc chắn là đáy, ai ngờ ở mức giá này, nó còn có thể giảm thêm 90%. Đúng vậy, tôi đã trải qua điều này vào năm 20--21, và không chỉ một đồng tiền, tôi đã nhiều lần đề cập đến trong các bài viết trước đây, EOS, BTM, AE, DBC, NBOT....... Chúng không quay trở lại đỉnh cao của năm 1718 trong đợt bull run trước, bạn hãy xem giá của chúng bây giờ là bao nhiêu?

Thực sự thì sự nóng lên của lĩnh vực AI chỉ mới xuất hiện gần đây sao? Khái niệm DEPIN thực sự chỉ mới bắt đầu từ năm ngoái sao? Thực ra không phải vậy, nó đã có từ năm 2018, một số loại coin được đề cập ở trên chính là những lĩnh vực này. Những phong trào tạo từ này chỉ là cách làm mới lại cái cũ, chỉ là một cách nói khác để lừa gạt bạn bè mà thôi. Giống như sản xuất chất lượng mới, nói một cách đơn giản thì bản chất chính là bạn cần cống hiến cái gì, bạn nên cống hiến cái đó.

Những bài học đau đớn này đã diễn ra hai vòng, chỉ là không ai trong chúng ta tổng kết và suy ngẫm. Sau một năm, hôm nay tôi lại đưa ra vấn đề này, bởi vì thị trường đã đi đến hiện tại, xem những bình luận trong phần bình luận có một số bạn bè đã dần dần rơi vào trạng thái tê liệt trong suốt thời gian giảm giá, có thể vẫn cầm những đồng coin đang dần về không mà không tự biết, nhiều lần bỏ lỡ cơ hội giảm thiểu tổn thất. Họ có thể đã từ sự tự tin ban đầu, đến sự tự tưởng tượng hiện tại, tưởng tượng rằng một ngày nào đó việc giảm lãi suất sẽ giúp họ thoát khỏi tình thế này, thậm chí phá vỡ mức cao mới.

Ngoài một số đồng coin, tôi cá nhân thấy rằng việc đầu tư vào mùa altcoin quy mô lớn rất khó khăn, đây không phải là nhận định mới được đưa ra hôm nay, mà đã trở nên vững chắc hơn kể từ khi thị trường kết thúc vào cuối năm ngoái. Nếu thời gian có thể quay trở lại tháng 6 năm 2026, hãy để chúng ta nhìn lại, có thể một số bạn bè sẽ chỉ thừa nhận khi thực sự nhìn thấy kết quả, việc nắm giữ các đồng coin có vẻ là phương thức đầu tư an toàn, nhưng lại có thể khiến bạn chịu tổn thất lớn vượt xa dự kiến.

Thị trường bò có thể sắp kết thúc, đừng để giao dịch giao ngay trở thành xổ số. Chỉ cần là số tiền vượt quá khả năng của bạn, càng về sau càng gây ra những rối loạn tâm lý, đặc biệt là loại đầu tư vay mượn, ngoài việc mất vốn gốc, còn phải chịu chi phí lãi suất khổng lồ, chi phí thời gian, chi phí tâm lý và chi phí cơ hội. Những vực sâu này không phải ai cũng có thể dễ dàng leo ra.

Thật sự đừng nên đáp ứng câu nói cũ đó, không thấy quan tài không rơi lệ.