Phân tích thị trường Tài sản tiền điện tử: Ảnh hưởng kép của việc bị đánh cắp vốn và sự thay đổi thanh khoản toàn cầu

Thời gian gần đây, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua những điều chỉnh lớn, chủ yếu chịu ảnh hưởng từ hai yếu tố:

Cấp độ vi mô: Các sự kiện bị đánh cắp tiền lớn liên tiếp

Bybit và Infini lần lượt遭遇黑客攻击,分别损失15 tỷ USD và 50 triệu USD. Điều này gây ra cú sốc lớn cho hoạt động và mở rộng của hai công ty, đồng thời làm dấy lên mối lo ngại của các nhà đầu tư truyền thống về tính an toàn của ngành công nghiệp mã hóa. Từ dòng tiền vào quỹ ETF Bitcoin có thể thấy, sau sự kiện tấn công, đã xuất hiện dòng tiền chảy ra rõ rệt, phản ánh tâm lý phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư.

Cấp độ vĩ mô: Cuộc đấu tranh giữa các cường quốc gia tăng và sự chuyển dịch thanh khoản

1. Vấn đề thâm hụt ngân sách của Mỹ: Chính phủ Trump đang thúc đẩy cắt giảm chi tiêu của chính phủ, sa thải nhân viên dư thừa và các biện pháp khác để giải quyết thâm hụt ngân sách. Tuy nhiên, các cải cách quá mạnh có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế, gây ra lo ngại về suy thoái.

2. Rủi ro đình trệ: Kết quả tuần của DeepSeek mã nguồn mở gây sốc, tác động đến định giá của lĩnh vực AI tại Mỹ, đồng thời dẫn dắt định giá cổ phiếu công nghệ Trung Quốc trở lại. Điều này làm gia tăng lo ngại của thị trường về triển vọng kinh tế Mỹ.

3. Diễn biến của đô la Mỹ: Cố vấn kinh tế mới đã đề xuất chính sách đô la yếu để thúc đẩy tái công nghiệp hóa, nhưng Bộ trưởng Tài chính vẫn kiên định với lập trường đô la mạnh. Diễn biến của đô la Mỹ có sự không chắc chắn, có thể xuất hiện xu hướng mạnh trước rồi yếu sau.

4. Tái định giá tài sản Trung Quốc: Nhờ vào câu chuyện AI và sự giảm bớt rủi ro địa chính trị, định giá tài sản Trung Quốc đang được phục hồi, thu hút dòng vốn vào.

Hiện tại thị trường có nhiều yếu tố không chắc chắn, có thể phải đối mặt với một số áp lực trong ngắn hạn. Các nhà đầu tư có thể xem xét áp dụng chiến lược tạ, tăng cường khả năng chống chịu của danh mục đầu tư. Mặc dù không có rủi ro cấu trúc rõ ràng, nhưng cần cảnh giác trước sự hoảng loạn quá mức có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh.