Máy Oracle: Từ việc cung cấp giá DeFi đến cầu dữ liệu RWA
Máy Oracle là một cơ chế dịch vụ trong hệ thống blockchain, được sử dụng để đưa dữ liệu ngoài chuỗi vào hợp đồng thông minh, là một trong những cơ sở hạ tầng của thế giới blockchain. Về bản chất, năng lực cạnh tranh cốt lõi của các dự án máy Oracle chủ yếu thể hiện ở bốn khía cạnh: tính toàn diện và độ tin cậy của việc thu thập dữ liệu, việc thu thập dữ liệu độc quyền và khả năng nắm bắt giá trị, tính an toàn và phân cấp của cơ chế xác thực, hiệu quả truyền tải và độ bền của mạng.
Một, sự phát triển của Máy Oracle
Khái niệm Máy Oracle được đưa ra lần đầu vào năm 2014, khi sự xuất hiện của thị trường dự đoán phi tập trung Augur đã khiến mọi người nhận ra nhu cầu thu thập dữ liệu bên ngoài trên chuỗi. Năm 2015, Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, chính thức đề xuất khái niệm Máy Oracle, cùng năm đó Oraclize( nay là Provable) đã ra mắt dịch vụ Máy Oracle phi tập trung đầu tiên.
Năm 2017, dự án Chainlink được thành lập, đề xuất khái niệm mạng lưới Máy Oracle phi tập trung (DON), nhằm giải quyết vấn đề điểm lỗi đơn. Năm 2020, mùa hè DeFi đến, Máy Oracle với vai trò là nhà cung cấp dịch vụ dữ liệu bên ngoài cốt lõi nhất cho DeFi, cung cấp dịch vụ báo giá cho các ứng dụng phi tập trung. Do sự bùng nổ nhu cầu, các dự án Máy Oracle khác ngoài Chainlink như Band Protocol, Tellor lần lượt ra mắt, cấu trúc cạnh tranh bắt đầu xuất hiện.
Năm 2022-2023, thị trường Tài chính phi tập trung bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng lĩnh vực Máy Oracle vẫn tiếp tục đổi mới. Tính tương tác chuỗi chéo và blockchain mô-đun trở thành xu hướng ngành, dịch vụ Máy Oracle mở rộng sang nhiều chuỗi và nhiều tình huống. Chainlink ra mắt giao thức tương tác chuỗi chéo (CCIP), hỗ trợ truyền dữ liệu chuỗi chéo và tương tác hợp đồng thông minh. Mạng Pyth( tập trung vào Máy Oracle) dữ liệu tài chính chính thức ra mắt mạng chính, thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia.
Năm 2024-2025, dịch vụ Máy Oracle mở rộng từ Tài chính phi tập trung sang các lĩnh vực như trò chơi, NFT, bảo hiểm. Ứng dụng DePIN bắt đầu có nhu cầu nhiều hơn đối với Máy Oracle trong Internet vạn vật. AI kết hợp với Máy Oracle, khám phá các tình huống mới cho việc thực thi hợp đồng thông minh tự động.
Hai, quy mô thị trường Máy Oracle
Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tổng thể của lĩnh vực máy Oracle sẽ nằm trong khoảng từ 13,8 tỷ đô la đến 23,1 tỷ đô la. Dự đoán này dựa trên kỳ vọng tăng trưởng của thị trường Tài chính phi tập trung từ Grand View Research, và giả định rằng giá trị thị trường máy Oracle chiếm tỷ lệ từ 6% đến 10% tổng giá trị thị trường Tài chính phi tập trung.
Đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của các dự án Máy Oracle đạt 10.55 tỷ USD, chiếm 11.8% tổng giá trị thị trường DeFi (912.68 tỷ USD ). So với đầu năm 2021, giá trị thị trường của Máy Oracle từng chiếm trên 25% DeFi, tỷ lệ này đã giảm rõ rệt. Nguyên nhân cốt lõi của sự thay đổi này là do các mô hình mới như tái thế chấp đã mở rộng ranh giới ngành của DeFi, nhưng so với các phân khúc DeFi cố hữu khác, "sự cần thiết" của Máy Oracle vẫn giữ vững.
Ba, Các dự án chính trong lĩnh vực Máy Oracle
Hiện tại, cục diện ngành Máy Oracle có thể được mô tả là "một nhà độc quyền". Về giá trị vốn hóa thị trường token và tổng giá trị bảo vệ TVS(, Chainlink là nhà lãnh đạo tuyệt đối trong lĩnh vực này. Tính đến tháng 3 năm 2025, TVS của dự án Chainlink là 31 tỷ USD, chiếm 53,3% tổng TVS của toàn bộ lĩnh vực Máy Oracle, trong khi vốn hóa thị trường token đạt 9,6 tỷ USD, chiếm 76,9% tổng giá trị thị trường của toàn bộ lĩnh vực Máy Oracle. Ngoài Chainlink, các dự án như Pyth Network, UMA, API3 cũng nhờ vào lợi thế về độ trễ thấp, cơ chế xác thực và thu thập dữ liệu mà có được vị trí trong lĩnh vực Máy Oracle.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c969b3d6f2d7bc98dab3530b1fee834.webp(
) 3.1 Chainlink
Chainlink là đầu tàu tuyệt đối trong lĩnh vực Máy Oracle, dự án này được thành lập vào năm 2017, là một trong những dự án Máy Oracle đầu tiên. Chainlink cung cấp dịch vụ giá cả ###Data Feed(, tự động hóa )Automation(, hàm ngẫu nhiên có thể xác minh )VRF(, và hoạt động liên chuỗi )CCIP(. Năm 2024, từ góc độ cấu trúc doanh thu, doanh thu từ dịch vụ giá cả chiếm tỷ lệ cao nhất trong tổng doanh thu của dự án, chiếm 95% doanh thu tích lũy, đối tượng chính của dịch vụ này là các giao thức Tài chính phi tập trung; ba loại dịch vụ còn lại tổng cộng chiếm 5% doanh thu. Doanh thu từ dịch vụ tự động hóa và dịch vụ liên chuỗi đều chiếm 2%, trong khi doanh thu từ dịch vụ sinh số ngẫu nhiên chiếm chưa đến 1%.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a67fb6fddef0bc2793b916d41f54c964.webp(
) 3.2 Mạng Pyth
So với những người đi trước trong lĩnh vực máy Oracle như Chronicle, Chainlink, WINkLink, Pyth Network chỉ hoàn thành việc ra mắt dự án vào năm 2021. Máy Oracle là một phần quan trọng trong câu chuyện lớn về chuỗi công khai hiệu suất cao Solana, không chỉ là giao dịch trên chuỗi, mà cả DePIN, AI, thanh toán độ trễ thấp cũng cần có máy Oracle làm nền tảng. Pyth Network cũng là một trong những dự án được Quỹ Solana hỗ trợ mạnh mẽ. Tần suất cập nhật giá nhanh là một trong những nhãn hiệu quan trọng của Pyth.
Mạng Pyth hỗ trợ 65 chuỗi công khai, chỉ đứng sau Redstone, là một trong những Máy Oracle hỗ trợ nhiều chuỗi công khai nhất. Tuy nhiên, dịch vụ báo giá chính của nó vẫn diễn ra trên chuỗi Solana. Theo phân tích dữ liệu Dune, cả Chainlink và Pyth đều đã hình thành một rào cản nhất định về số lượng tương tác trên Ethereum và Solana, mỗi bên đều khó mở rộng thị phần trên chuỗi công khai của bên kia.
![Những lĩnh vực tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-978cbc1e504121763ea56f56bbbc01fc.webp(
) 3.3 Redstone
Chainlink và Pyth lần lượt chiếm vị trí cốt lõi trong hệ sinh thái Ethereum và Solana, tạo ra các nhãn sinh thái rõ ràng của riêng mình. Tuy nhiên, hiện tại trên thị trường cũng có một số Máy Oracle không chọn bên giữa Ethereum và Solana, mà thay vào đó cung cấp dịch vụ cho càng nhiều chuỗi công khai càng tốt. Redstone là đại diện cho loại Máy Oracle này, hiện đã hoàn thành việc tích hợp hơn 70 chuỗi công khai, là dự án Máy Oracle có nhiều chuỗi công khai được tích hợp nhất.
Sản phẩm của Redstone bao gồm mô hình đẩy ###Push Model( và mô hình kéo )Pull Model(, cũng như lĩnh vực hoàn toàn mới AI Máy Oracle. Mô hình đẩy và mô hình kéo là hai cách tiếp cận để lấy dữ liệu được sử dụng nhiều nhất hiện nay trong các Máy Oracle, Chainlink sử dụng mô hình đẩy, trong đó các nhà cung cấp dữ liệu đẩy dữ liệu ngoại tuyến lên chuỗi, ưu điểm là tốc độ nhanh nhưng nhược điểm là dữ liệu có thể gặp lỗi, cần có cơ chế xác minh hoàn chỉnh. Pyth sử dụng mô hình kéo, ưu điểm là tương đối linh hoạt, có thể kéo dữ liệu khi cần; nhược điểm là việc cập nhật dữ liệu không ổn định. Redstone hiện là nhà cung cấp dữ liệu duy nhất sử dụng đồng thời cả hai mô hình Push và Pull.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e83291110dcc137e245c9a3e0ece62e5.webp(
Bốn, RWA mở ra đường đua Máy Oracle cho đường cong tăng trưởng thứ hai
Là "cầu dữ liệu" của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, Máy Oracle đã gắn bó sâu sắc với sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành thông qua các chức năng cốt lõi như cung cấp giá và thanh toán liên chuỗi. Tuy nhiên, khi tỷ lệ thâm nhập của thị trường Tài chính phi tập trung dần đạt đến mức bão hòa, sự phụ thuộc quá mức vào một kịch bản duy nhất dần lộ rõ những hạn chế - thu nhập của giao thức dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, sự đồng nhất trong công nghệ làm suy yếu khả năng thu giá trị lâu dài. Khác với việc chủ yếu cung cấp giá trong Tài chính phi tập trung, nhu cầu về Máy Oracle trong RWA phức tạp hơn, bao gồm cả định giá tài sản và theo dõi trạng thái tài sản thực trong thời gian thực và đồng bộ trên chuỗi, khiến nó trở thành chiến trường mới cho khả năng mở rộng của Máy Oracle. Xây dựng "đường cong thứ hai" trong kịch bản RWA có khả năng mở ra thị trường gia tăng trị giá hàng tỷ đô la với dữ liệu đáng tin cậy từ bên ngoài chuỗi.
) 4.1 Nhu cầu dịch vụ định giá RWA tăng trưởng, Máy Oracle trở thành bên hưởng lợi
Sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và công nghệ tiền điện tử là một trong những câu chuyện lớn nhất của năm 2024, trong đó có các quỹ ETF Bitcoin như IBIT chủ động tiếp cận các kênh truyền thống, cũng như trái phiếu chính phủ Mỹ như BUIDL chủ động lên chuỗi. Đối với nhà đầu tư tiền điện tử, tài sản thế giới thực là công cụ thuận lợi để phòng ngừa rủi ro trên chuỗi. Phản hồi thời gian thực về giá của tài sản ngoài chuỗi, cần thông qua Máy Oracle, cầu nối giữa chuỗi và ngoài chuỗi, giúp nhà đầu tư theo dõi tình hình thay đổi giá trị ròng tổng tài sản của họ một cách tức thì.
Dịch vụ cung cấp giá của Máy Oracle cho RWA tương tự như dịch vụ cung cấp giá của Máy Oracle cho DeFi. Bởi vì RWA thực sự bắt đầu dần dần vào năm 2023, trong khi sự kiện biểu tượng phát hành trái phiếu Mỹ trên chuỗi của BlackRock diễn ra vào tháng 2 năm 2024. Hiện tại RWA đang ở giai đoạn phát triển ban đầu và vẫn còn nhiều không gian tăng trưởng trong tương lai. Công ty tư vấn McKinsey dự đoán rằng đến năm 2030, tài sản thực tế được mã hóa sẽ đạt 20.000 tỷ USD. Tính đến tháng 3 năm 2025, dữ liệu từ nền tảng RWA.xyz cho thấy quy mô tổng tài sản của RWA là 247,4 tỷ USD ### bao gồm stablecoin (, vẫn còn gần 10 lần không gian tăng trưởng. Máy Oracle như một cơ sở hạ tầng quan trọng của RWA có thể tạo ra sự gia tăng doanh thu rõ rệt.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm Máy Oracle đường cong tăng trưởng thứ hai])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-602b007c7afe0b40edb47cffabe38fbe.webp(
) 4.2 Đã cung cấp dịch vụ cho dự án RWA Máy Oracle
Nhiều dự án Máy Oracle chính đã bắt đầu triển khai trong lĩnh vực RWA:
Chainlink đã hỗ trợ giá cho một số token hóa RWA của Backed Finance
Redstone đưa dữ liệu nguồn ETF trái phiếu quốc gia Eurozone vào thế giới tiền mã hóa
Mạng lưới Pyth đã cung cấp dịch vụ báo giá cho nền tảng RWA Ondo Finance
Giao thức Máy Oracle phân tán của chuỗi công khai Supra ###DORA(2.0, cung cấp dịch vụ báo giá RWA
Chronicle Labs ra mắt Máy Oracle RWA "The Verified Asset Oracle"
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54f267b5521c38d8fb00c4dec886e958.webp(
) 4.3 Tài sản phi tài chính, mô hình dữ liệu ngoại tuyến với rào cản cao
RWA có thể được chia thành tài sản tài chính và tài sản phi tài chính. Tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, dữ liệu thu thập tương đối dễ dàng. Tài sản phi tài chính như bất động sản, trạm sạc, cần phải phản ánh giá thông qua mô hình toán học, đặt ra yêu cầu cao hơn đối với Máy Oracle.
Đối với những tài sản phi tài chính này, Máy Oracle cần cung cấp các dịch vụ phức tạp hơn, chẳng hạn như kết nối với các nguồn dữ liệu có thể phản ánh trạng thái tài sản và các yếu tố ảnh hưởng ### như dữ liệu thời tiết, dữ liệu hoạt động của thiết bị, v.v. (, và kết hợp với các mô hình toán học để chuyển đổi những thông tin này thành giá cả trên chuỗi hoặc đánh giá rủi ro đáng tin cậy, từ đó hỗ trợ định giá và quản lý token RWA phi tài chính. Do ngưỡng mô hình định giá của tài sản phi tài chính khá cao, các công ty định giá ngoài chuỗi cần điều chỉnh mô hình định giá của họ theo thời gian thực, vì vậy loại tài sản này có yêu cầu cao hơn về hiệu suất truyền tải của chuỗi công khai. Chuỗi hiệu suất cao như Solana có lợi thế rõ rệt về hiệu suất truyền tải. Dựa trên điều này, có thể suy đoán rằng việc cung cấp giá cho tài sản phi tài chính có thể trở thành một điểm tăng trưởng lớn cho Máy Oracle trên chuỗi Solana trong tương lai.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d676cd4e608384fcf9dce7910a27937.webp(
Năm, Máy Oracle chuyên dụng cho nhiều loại dữ liệu, đường cong tăng trưởng ngành từ 2 đến N
Hiện tại, các máy Oracle chính thống chủ yếu tập trung vào việc truyền tải dữ liệu giá trên chuỗi, hình thành nên con đường dịch vụ tiêu chuẩn hóa với đại diện là việc cung cấp giá cho DeFi. Tuy nhiên, với sự mở rộng nhu cầu trên chuỗi, đặc biệt là các cảnh mới nổi như RWA, DePIN, AI, DeSci đang đặt ra những yêu cầu phức tạp hơn về loại, định dạng và tính thời gian thực của dữ liệu ngoài chuỗi, khả năng phục vụ của máy Oracle cũng đang chuyển từ "truyền tải tổng quát" sang "xử lý chuyên biệt" - xây dựng hệ thống thu thập, xác thực và tải lên chuyên dụng cho các loại dữ liệu cụ thể. Trong tương lai, ngành sẽ chuyển từ "cung cấp giá thống nhất" sang trạng thái phát triển song song của "các máy Oracle chuyên dụng đa loại", bước vào "từ 2 đến N".
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MevHunter
· 07-03 08:11
Lại thổi Máy Oracle, không tăng lên được.
Xem bản gốcTrả lời0
TheShibaWhisperer
· 07-02 14:36
Chả hiểu gì chỉ thấy đắt
Xem bản gốcTrả lời0
TokenVelocityTrauma
· 07-02 14:32
Máy Oracle sẽ tiêu diệt các nhà cung cấp dữ liệu truyền thống trong tích tắc
Xem bản gốcTrả lời0
MEVictim
· 07-02 14:29
Nói có vẻ phức tạp nhưng thực ra cũng giống như nhân viên giao hàng thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
BearMarketBard
· 07-02 14:28
Có một điều phải nói là vẫn phải xem V神 có chính xác không.
Máy Oracle: Từ việc cung cấp giá cho Tài chính phi tập trung đến cầu dữ liệu RWA, tương lai có thể sẽ chiếm ưu thế trong thị trường hàng trăm tỷ USD
Máy Oracle: Từ việc cung cấp giá DeFi đến cầu dữ liệu RWA
Máy Oracle là một cơ chế dịch vụ trong hệ thống blockchain, được sử dụng để đưa dữ liệu ngoài chuỗi vào hợp đồng thông minh, là một trong những cơ sở hạ tầng của thế giới blockchain. Về bản chất, năng lực cạnh tranh cốt lõi của các dự án máy Oracle chủ yếu thể hiện ở bốn khía cạnh: tính toàn diện và độ tin cậy của việc thu thập dữ liệu, việc thu thập dữ liệu độc quyền và khả năng nắm bắt giá trị, tính an toàn và phân cấp của cơ chế xác thực, hiệu quả truyền tải và độ bền của mạng.
Một, sự phát triển của Máy Oracle
Khái niệm Máy Oracle được đưa ra lần đầu vào năm 2014, khi sự xuất hiện của thị trường dự đoán phi tập trung Augur đã khiến mọi người nhận ra nhu cầu thu thập dữ liệu bên ngoài trên chuỗi. Năm 2015, Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, chính thức đề xuất khái niệm Máy Oracle, cùng năm đó Oraclize( nay là Provable) đã ra mắt dịch vụ Máy Oracle phi tập trung đầu tiên.
Năm 2017, dự án Chainlink được thành lập, đề xuất khái niệm mạng lưới Máy Oracle phi tập trung (DON), nhằm giải quyết vấn đề điểm lỗi đơn. Năm 2020, mùa hè DeFi đến, Máy Oracle với vai trò là nhà cung cấp dịch vụ dữ liệu bên ngoài cốt lõi nhất cho DeFi, cung cấp dịch vụ báo giá cho các ứng dụng phi tập trung. Do sự bùng nổ nhu cầu, các dự án Máy Oracle khác ngoài Chainlink như Band Protocol, Tellor lần lượt ra mắt, cấu trúc cạnh tranh bắt đầu xuất hiện.
Năm 2022-2023, thị trường Tài chính phi tập trung bước vào giai đoạn điều chỉnh, nhưng lĩnh vực Máy Oracle vẫn tiếp tục đổi mới. Tính tương tác chuỗi chéo và blockchain mô-đun trở thành xu hướng ngành, dịch vụ Máy Oracle mở rộng sang nhiều chuỗi và nhiều tình huống. Chainlink ra mắt giao thức tương tác chuỗi chéo (CCIP), hỗ trợ truyền dữ liệu chuỗi chéo và tương tác hợp đồng thông minh. Mạng Pyth( tập trung vào Máy Oracle) dữ liệu tài chính chính thức ra mắt mạng chính, thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia.
Năm 2024-2025, dịch vụ Máy Oracle mở rộng từ Tài chính phi tập trung sang các lĩnh vực như trò chơi, NFT, bảo hiểm. Ứng dụng DePIN bắt đầu có nhu cầu nhiều hơn đối với Máy Oracle trong Internet vạn vật. AI kết hợp với Máy Oracle, khám phá các tình huống mới cho việc thực thi hợp đồng thông minh tự động.
Hai, quy mô thị trường Máy Oracle
Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tổng thể của lĩnh vực máy Oracle sẽ nằm trong khoảng từ 13,8 tỷ đô la đến 23,1 tỷ đô la. Dự đoán này dựa trên kỳ vọng tăng trưởng của thị trường Tài chính phi tập trung từ Grand View Research, và giả định rằng giá trị thị trường máy Oracle chiếm tỷ lệ từ 6% đến 10% tổng giá trị thị trường Tài chính phi tập trung.
Đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của các dự án Máy Oracle đạt 10.55 tỷ USD, chiếm 11.8% tổng giá trị thị trường DeFi (912.68 tỷ USD ). So với đầu năm 2021, giá trị thị trường của Máy Oracle từng chiếm trên 25% DeFi, tỷ lệ này đã giảm rõ rệt. Nguyên nhân cốt lõi của sự thay đổi này là do các mô hình mới như tái thế chấp đã mở rộng ranh giới ngành của DeFi, nhưng so với các phân khúc DeFi cố hữu khác, "sự cần thiết" của Máy Oracle vẫn giữ vững.
Ba, Các dự án chính trong lĩnh vực Máy Oracle
Hiện tại, cục diện ngành Máy Oracle có thể được mô tả là "một nhà độc quyền". Về giá trị vốn hóa thị trường token và tổng giá trị bảo vệ TVS(, Chainlink là nhà lãnh đạo tuyệt đối trong lĩnh vực này. Tính đến tháng 3 năm 2025, TVS của dự án Chainlink là 31 tỷ USD, chiếm 53,3% tổng TVS của toàn bộ lĩnh vực Máy Oracle, trong khi vốn hóa thị trường token đạt 9,6 tỷ USD, chiếm 76,9% tổng giá trị thị trường của toàn bộ lĩnh vực Máy Oracle. Ngoài Chainlink, các dự án như Pyth Network, UMA, API3 cũng nhờ vào lợi thế về độ trễ thấp, cơ chế xác thực và thu thập dữ liệu mà có được vị trí trong lĩnh vực Máy Oracle.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4c969b3d6f2d7bc98dab3530b1fee834.webp(
) 3.1 Chainlink
Chainlink là đầu tàu tuyệt đối trong lĩnh vực Máy Oracle, dự án này được thành lập vào năm 2017, là một trong những dự án Máy Oracle đầu tiên. Chainlink cung cấp dịch vụ giá cả ###Data Feed(, tự động hóa )Automation(, hàm ngẫu nhiên có thể xác minh )VRF(, và hoạt động liên chuỗi )CCIP(. Năm 2024, từ góc độ cấu trúc doanh thu, doanh thu từ dịch vụ giá cả chiếm tỷ lệ cao nhất trong tổng doanh thu của dự án, chiếm 95% doanh thu tích lũy, đối tượng chính của dịch vụ này là các giao thức Tài chính phi tập trung; ba loại dịch vụ còn lại tổng cộng chiếm 5% doanh thu. Doanh thu từ dịch vụ tự động hóa và dịch vụ liên chuỗi đều chiếm 2%, trong khi doanh thu từ dịch vụ sinh số ngẫu nhiên chiếm chưa đến 1%.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a67fb6fddef0bc2793b916d41f54c964.webp(
) 3.2 Mạng Pyth
So với những người đi trước trong lĩnh vực máy Oracle như Chronicle, Chainlink, WINkLink, Pyth Network chỉ hoàn thành việc ra mắt dự án vào năm 2021. Máy Oracle là một phần quan trọng trong câu chuyện lớn về chuỗi công khai hiệu suất cao Solana, không chỉ là giao dịch trên chuỗi, mà cả DePIN, AI, thanh toán độ trễ thấp cũng cần có máy Oracle làm nền tảng. Pyth Network cũng là một trong những dự án được Quỹ Solana hỗ trợ mạnh mẽ. Tần suất cập nhật giá nhanh là một trong những nhãn hiệu quan trọng của Pyth.
Mạng Pyth hỗ trợ 65 chuỗi công khai, chỉ đứng sau Redstone, là một trong những Máy Oracle hỗ trợ nhiều chuỗi công khai nhất. Tuy nhiên, dịch vụ báo giá chính của nó vẫn diễn ra trên chuỗi Solana. Theo phân tích dữ liệu Dune, cả Chainlink và Pyth đều đã hình thành một rào cản nhất định về số lượng tương tác trên Ethereum và Solana, mỗi bên đều khó mở rộng thị phần trên chuỗi công khai của bên kia.
![Những lĩnh vực tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-978cbc1e504121763ea56f56bbbc01fc.webp(
) 3.3 Redstone
Chainlink và Pyth lần lượt chiếm vị trí cốt lõi trong hệ sinh thái Ethereum và Solana, tạo ra các nhãn sinh thái rõ ràng của riêng mình. Tuy nhiên, hiện tại trên thị trường cũng có một số Máy Oracle không chọn bên giữa Ethereum và Solana, mà thay vào đó cung cấp dịch vụ cho càng nhiều chuỗi công khai càng tốt. Redstone là đại diện cho loại Máy Oracle này, hiện đã hoàn thành việc tích hợp hơn 70 chuỗi công khai, là dự án Máy Oracle có nhiều chuỗi công khai được tích hợp nhất.
Sản phẩm của Redstone bao gồm mô hình đẩy ###Push Model( và mô hình kéo )Pull Model(, cũng như lĩnh vực hoàn toàn mới AI Máy Oracle. Mô hình đẩy và mô hình kéo là hai cách tiếp cận để lấy dữ liệu được sử dụng nhiều nhất hiện nay trong các Máy Oracle, Chainlink sử dụng mô hình đẩy, trong đó các nhà cung cấp dữ liệu đẩy dữ liệu ngoại tuyến lên chuỗi, ưu điểm là tốc độ nhanh nhưng nhược điểm là dữ liệu có thể gặp lỗi, cần có cơ chế xác minh hoàn chỉnh. Pyth sử dụng mô hình kéo, ưu điểm là tương đối linh hoạt, có thể kéo dữ liệu khi cần; nhược điểm là việc cập nhật dữ liệu không ổn định. Redstone hiện là nhà cung cấp dữ liệu duy nhất sử dụng đồng thời cả hai mô hình Push và Pull.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e83291110dcc137e245c9a3e0ece62e5.webp(
Bốn, RWA mở ra đường đua Máy Oracle cho đường cong tăng trưởng thứ hai
Là "cầu dữ liệu" của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, Máy Oracle đã gắn bó sâu sắc với sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành thông qua các chức năng cốt lõi như cung cấp giá và thanh toán liên chuỗi. Tuy nhiên, khi tỷ lệ thâm nhập của thị trường Tài chính phi tập trung dần đạt đến mức bão hòa, sự phụ thuộc quá mức vào một kịch bản duy nhất dần lộ rõ những hạn chế - thu nhập của giao thức dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, sự đồng nhất trong công nghệ làm suy yếu khả năng thu giá trị lâu dài. Khác với việc chủ yếu cung cấp giá trong Tài chính phi tập trung, nhu cầu về Máy Oracle trong RWA phức tạp hơn, bao gồm cả định giá tài sản và theo dõi trạng thái tài sản thực trong thời gian thực và đồng bộ trên chuỗi, khiến nó trở thành chiến trường mới cho khả năng mở rộng của Máy Oracle. Xây dựng "đường cong thứ hai" trong kịch bản RWA có khả năng mở ra thị trường gia tăng trị giá hàng tỷ đô la với dữ liệu đáng tin cậy từ bên ngoài chuỗi.
) 4.1 Nhu cầu dịch vụ định giá RWA tăng trưởng, Máy Oracle trở thành bên hưởng lợi
Sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và công nghệ tiền điện tử là một trong những câu chuyện lớn nhất của năm 2024, trong đó có các quỹ ETF Bitcoin như IBIT chủ động tiếp cận các kênh truyền thống, cũng như trái phiếu chính phủ Mỹ như BUIDL chủ động lên chuỗi. Đối với nhà đầu tư tiền điện tử, tài sản thế giới thực là công cụ thuận lợi để phòng ngừa rủi ro trên chuỗi. Phản hồi thời gian thực về giá của tài sản ngoài chuỗi, cần thông qua Máy Oracle, cầu nối giữa chuỗi và ngoài chuỗi, giúp nhà đầu tư theo dõi tình hình thay đổi giá trị ròng tổng tài sản của họ một cách tức thì.
Dịch vụ cung cấp giá của Máy Oracle cho RWA tương tự như dịch vụ cung cấp giá của Máy Oracle cho DeFi. Bởi vì RWA thực sự bắt đầu dần dần vào năm 2023, trong khi sự kiện biểu tượng phát hành trái phiếu Mỹ trên chuỗi của BlackRock diễn ra vào tháng 2 năm 2024. Hiện tại RWA đang ở giai đoạn phát triển ban đầu và vẫn còn nhiều không gian tăng trưởng trong tương lai. Công ty tư vấn McKinsey dự đoán rằng đến năm 2030, tài sản thực tế được mã hóa sẽ đạt 20.000 tỷ USD. Tính đến tháng 3 năm 2025, dữ liệu từ nền tảng RWA.xyz cho thấy quy mô tổng tài sản của RWA là 247,4 tỷ USD ### bao gồm stablecoin (, vẫn còn gần 10 lần không gian tăng trưởng. Máy Oracle như một cơ sở hạ tầng quan trọng của RWA có thể tạo ra sự gia tăng doanh thu rõ rệt.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm Máy Oracle đường cong tăng trưởng thứ hai])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-602b007c7afe0b40edb47cffabe38fbe.webp(
) 4.2 Đã cung cấp dịch vụ cho dự án RWA Máy Oracle
Nhiều dự án Máy Oracle chính đã bắt đầu triển khai trong lĩnh vực RWA:
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-54f267b5521c38d8fb00c4dec886e958.webp(
) 4.3 Tài sản phi tài chính, mô hình dữ liệu ngoại tuyến với rào cản cao
RWA có thể được chia thành tài sản tài chính và tài sản phi tài chính. Tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, dữ liệu thu thập tương đối dễ dàng. Tài sản phi tài chính như bất động sản, trạm sạc, cần phải phản ánh giá thông qua mô hình toán học, đặt ra yêu cầu cao hơn đối với Máy Oracle.
Đối với những tài sản phi tài chính này, Máy Oracle cần cung cấp các dịch vụ phức tạp hơn, chẳng hạn như kết nối với các nguồn dữ liệu có thể phản ánh trạng thái tài sản và các yếu tố ảnh hưởng ### như dữ liệu thời tiết, dữ liệu hoạt động của thiết bị, v.v. (, và kết hợp với các mô hình toán học để chuyển đổi những thông tin này thành giá cả trên chuỗi hoặc đánh giá rủi ro đáng tin cậy, từ đó hỗ trợ định giá và quản lý token RWA phi tài chính. Do ngưỡng mô hình định giá của tài sản phi tài chính khá cao, các công ty định giá ngoài chuỗi cần điều chỉnh mô hình định giá của họ theo thời gian thực, vì vậy loại tài sản này có yêu cầu cao hơn về hiệu suất truyền tải của chuỗi công khai. Chuỗi hiệu suất cao như Solana có lợi thế rõ rệt về hiệu suất truyền tải. Dựa trên điều này, có thể suy đoán rằng việc cung cấp giá cho tài sản phi tài chính có thể trở thành một điểm tăng trưởng lớn cho Máy Oracle trên chuỗi Solana trong tương lai.
![Đường đua tăng trưởng cao bị đánh giá thấp: Tìm kiếm đường cong tăng trưởng thứ hai của Máy Oracle])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d676cd4e608384fcf9dce7910a27937.webp(
Năm, Máy Oracle chuyên dụng cho nhiều loại dữ liệu, đường cong tăng trưởng ngành từ 2 đến N
Hiện tại, các máy Oracle chính thống chủ yếu tập trung vào việc truyền tải dữ liệu giá trên chuỗi, hình thành nên con đường dịch vụ tiêu chuẩn hóa với đại diện là việc cung cấp giá cho DeFi. Tuy nhiên, với sự mở rộng nhu cầu trên chuỗi, đặc biệt là các cảnh mới nổi như RWA, DePIN, AI, DeSci đang đặt ra những yêu cầu phức tạp hơn về loại, định dạng và tính thời gian thực của dữ liệu ngoài chuỗi, khả năng phục vụ của máy Oracle cũng đang chuyển từ "truyền tải tổng quát" sang "xử lý chuyên biệt" - xây dựng hệ thống thu thập, xác thực và tải lên chuyên dụng cho các loại dữ liệu cụ thể. Trong tương lai, ngành sẽ chuyển từ "cung cấp giá thống nhất" sang trạng thái phát triển song song của "các máy Oracle chuyên dụng đa loại", bước vào "từ 2 đến N".