Xu hướng mới trong lĩnh vực quản lý tài sản: Một công ty ra mắt dịch vụ thế chấp ETN Solana

Trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số toàn cầu, việc tuân thủ quy định đang nhanh chóng trở thành chủ đề then chốt mà mọi doanh nghiệp Web3 đều phải đối mặt. Gần đây, một công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới đã ra mắt chức năng thế chấp cho chứng chỉ giao dịch Solana (ETN), thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành. Sự đổi mới này không chỉ liên quan đến việc mở rộng cơ hội đầu tư mà còn chạm đến một tầm cao mới trong việc tuân thủ tài sản kỹ thuật số.

Cơ chế thế chấp sản phẩm ETN đổi mới

Công ty này đã ra mắt ETN Solana cung cấp cho nhà đầu tư một cách để nhận được lợi nhuận từ thế chấp mà không cần phải nắm giữ trực tiếp token Solana. ETN này sử dụng cơ chế thế chấp hoàn toàn được quản lý, tất cả tài sản thế chấp đều được quản lý bởi những người giữ tài sản được quản lý. Người giữ tài sản có quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản thế chấp và không liên quan đến rủi ro cho vay. Nhà đầu tư không cần tham gia vào quy trình thế chấp thực tế, lợi nhuận từ thế chấp sẽ tự động phản ánh trong quyền lợi của token. Sau khi trừ 25% phí thế chấp, phần thưởng sẽ được phân phối công bằng dựa trên thời gian nắm giữ của nhà đầu tư.

Thiết kế này rất hấp dẫn đối với những nhà đầu tư muốn đơn giản hóa thao tác và tránh rủi ro khi quản lý trực tiếp tài sản tiền điện tử. Dưới bề mặt có vẻ đơn giản, thực chất ẩn chứa những sắp xếp tuân thủ tinh vi và nhiều lớp bảo vệ pháp lý. Công ty nhấn mạnh rằng họ không sử dụng bất kỳ sản phẩm phái sinh nào, tất cả tài sản đều được lưu trữ tại các ngân hàng lưu ký được quản lý chặt chẽ, chẳng hạn như một ngân hàng ở Liechtenstein. Là một tổ chức lưu ký có giấy phép, ngân hàng này bị ràng buộc bởi "Luật Blockchain" của Liechtenstein, từ đó nâng cao thêm tính an toàn và tuân thủ của khoản đầu tư.

Thách thức tuân thủ trong khuôn khổ quản lý kép

Khi thảo luận về tính tuân thủ của ETN Solana này, không thể không đề cập đến hai khuôn khổ quy định quan trọng: Luật Blockchain của Liechtenstein và Quy định MiCA (Luật quản lý thị trường tài sản tiền điện tử) của châu Âu. Liechtenstein, với tư cách là một quốc gia thành viên của Khu vực Kinh tế Châu Âu (EEA), Luật Blockchain của họ là một trong những luật đầu tiên trên thế giới quy định toàn diện về blockchain và tài sản tiền điện tử. Luật này nhằm thiết lập một khuôn khổ pháp lý rõ ràng cho các nhà cung cấp dịch vụ công nghệ đáng tin cậy và token, nhằm đảm bảo tính an toàn và minh bạch trong lĩnh vực fintech.

Và dự án luật MiCA đại diện cho nỗ lực của Liên minh Châu Âu trong việc thiết lập các tiêu chuẩn quản lý thống nhất cho toàn bộ thị trường tài sản tiền điện tử. Việc ban hành MiCA nhằm quy định toàn diện về việc phát hành tiền điện tử và các nền tảng giao dịch của chúng, đảm bảo bảo vệ nhà đầu tư và tính minh bạch của thị trường. Về lý thuyết, Liechtenstein, như một phần của EEA, sẽ tuân thủ các yêu cầu của MiCA. Tuy nhiên, do Luật Blockchain của Liechtenstein được ban hành trước khi dự án MiCA có hiệu lực, nên nó đã cung cấp cho các doanh nghiệp tiền điện tử địa phương hướng dẫn quản lý linh hoạt và cụ thể hơn. Trước khi MiCA được thực thi hoàn toàn, luật pháp của Liechtenstein vẫn cung cấp hỗ trợ tuân thủ cho các hoạt động tiền điện tử.

Khung quy định kép này vừa là thách thức vừa là cơ hội cho các công ty quản lý tài sản kỹ thuật số. Một mặt, "Luật Blockchain" cung cấp cho các doanh nghiệp bảo vệ pháp lý cụ thể, giúp các doanh nghiệp nhanh chóng triển khai dịch vụ thế chấp; mặt khác, với việc tiến triển dần dần của đạo luật MiCA, các công ty này cần điều chỉnh chiến lược tuân thủ một cách linh hoạt để phù hợp với các tiêu chuẩn mới được ban hành của Liên minh châu Âu. Điều này yêu cầu các doanh nghiệp tìm kiếm sự cân bằng giữa hai khung quy định để đảm bảo tính tuân thủ trong kinh doanh và sức cạnh tranh trên thị trường.

Cơ hội mới cho các tổ chức tư vấn tuân thủ

Với việc luật MiCA dần dần được triển khai, các quốc gia như Liechtenstein sẽ phải tiến hành tích hợp giữa quy định địa phương và quy định mới của EU. Các yêu cầu tuân thủ trong tương lai sẽ dần chuyển từ "hiểu quy định địa phương" sang "đạt được tuân thủ đa tầng trong khuôn khổ toàn cầu". Hơn nữa, các doanh nghiệp Web3 toàn cầu khi hoạt động ở các khu vực pháp lý khác nhau sẽ phải đối mặt với các môi trường pháp lý và sự thay đổi quy định khác nhau.

Các nhà cung cấp dịch vụ tuân thủ cần có hiểu biết sâu sắc về luật pháp ở từng khu vực, đồng thời theo dõi sát sao các quy định khu vực (như MiCA) ảnh hưởng tiềm tàng đến hoạt động kinh doanh của khách hàng, nhằm cung cấp giải pháp tuân thủ tốt nhất cho khách hàng. Khi môi trường quy định liên tục thay đổi, các tổ chức tư vấn tuân thủ sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc hỗ trợ doanh nghiệp đối phó với bối cảnh quy định toàn cầu phức tạp.