Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 có thể gây ra biến động trên thị trường
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua sự Biến động mạnh mẽ do dữ liệu lạm phát. Mỗi sự thay đổi 0,1% trong dữ liệu CPI lõi theo tháng có thể có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Dữ liệu CPI Mỹ tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Năm tới, dự kiến sẽ một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường.
Tầm quan trọng của dữ liệu CPI
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực hết mình để ổn định giá cả, thậm chí không ngần ngại hy sinh thị trường việc làm để kiềm chế lạm phát. Điều này làm nổi bật tính thiết yếu của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số chính để đo lường lạm phát thực tế, phản ánh trực tiếp tình hình tăng giá cả. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng, nhưng do thời gian công bố chậm trễ, CPI đã trở thành tham khảo hàng đầu để đánh giá mức giá cả.
Trong các chỉ số của CPI, CPI lõi được chú trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù giới chính trị toàn cầu đang lo ngại về sự biến động giá nhiên liệu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại quan tâm hơn đến xu hướng lạm phát tiềm ẩn. Xét rằng Fed đã bắt đầu tăng lãi suất từ tháng 3 năm nay, sự biến động hàng tháng của CPI có giá trị tham khảo hơn so với sự biến động hàng năm.
Diễn biến của Euro/USD kể từ năm 2021 cũng rõ ràng cho thấy tác động của lạm phát đối với thị trường.
Dự đoán dữ liệu CPI tháng 9 và ảnh hưởng đến thị trường
Thị trường dự đoán CPI lõi tháng 9 sẽ tăng 0,5% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước có thể đạt 6,6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và cao hơn mức 6,3% của tháng 8. Cục Dự trữ Liên bang mong muốn thấy lạm phát tiềm ẩn giảm xuống mức 2% hoặc thấp hơn một cách rõ ràng và bền vững.
Đối với dữ liệu CPI tháng 9 sắp được công bố, có thể xảy ra ba tình huống sau:
Đáp ứng mong đợi：
Nếu CPI lõi tăng 0.5% hoặc 0.4% so với tháng trước, đúng như dự đoán, điều này cho thấy giá cả tăng lên và chu kỳ tăng lãi suất có thể đang đến gần hồi kết. Tuy nhiên, điều này vẫn có nghĩa là mức lạm phát vẫn cao. Thị trường có thể thở phào nhẹ nhõm trong chốc lát, các nhà đầu tư USD có thể chốt lời. Nhưng sau phản ứng ban đầu, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại tình hình lạm phát, các quan chức Fed có thể nhấn mạnh cần phải tăng lãi suất thêm nữa. Điều này có thể trở thành cơ hội mua vào USD mới, khả năng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11 vẫn còn rất lớn.
Thấp hơn mong đợi：
Nếu mức tăng trưởng CPI lõi theo tháng là 0,3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến sự tăng mạnh của thị trường chứng khoán và sự giảm mạnh của đồng đô la. Điều này sẽ chứng minh rằng mức tăng 0,6% trong tháng 8 là hiện tượng nhất thời. Thị trường trái phiếu có thể sẽ hấp thụ kỳ vọng chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 11. Tuy nhiên, với việc chuỗi cung ứng căng thẳng và tác động của việc tăng lãi suất đến các khoản vay thế chấp, khả năng xảy ra tình huống này là trung bình.
Vượt ngoài dự kiến：
Nếu CPI lõi lại đạt 0,6% hoặc cao hơn, điều này cho thấy mức tăng trưởng thấp 0,3% trong tháng 7 là một trường hợp đặc biệt. Thị trường có thể lại dự đoán việc tăng lãi suất 100 điểm cơ bản vào tháng 11. Nếu dữ liệu đạt 0,7%, có thể gây ra một đợt mua vào đô la lớn và sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Các nhà phân tích cho rằng khả năng này là khá thấp, nhưng do rủi ro cao, không thể hoàn toàn loại trừ.
Kết luận
Xem xét phản ứng của thị trường đối với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tuần trước là khá bình thường, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đều gây ra biến động mạnh trên thị trường, dữ liệu CPI tháng 9 vào thứ Năm này chắc chắn sẽ trở thành tâm điểm của thị trường, ảnh hưởng của nó không thể bị xem nhẹ.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
12 thích
Phần thưởng
12
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugResistant
· 20giờ trước
Lại sắp chơi đùa với mọi người rồi
Xem bản gốcTrả lời0
0xInsomnia
· 20giờ trước
Không đánh mà đã giảm, đã quen rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
DefiEngineerJack
· 20giờ trước
*thở dài* một ngày nữa của những kẻ ngốc tradfi ám ảnh với các chỉ số di sản... bất kỳ ai thực sự hiểu đường cong lợi suất đều biết CPI có vấn đề về bản chất.
Xem bản gốcTrả lời0
MEVSandwichMaker
· 20giờ trước
Làm một cái kẹp cũng phải xem CPI thật khổ sở
Xem bản gốcTrả lời0
DeFiChef
· 21giờ trước
Cục Dự trữ Liên bang (FED) just knows to chơi đùa với mọi người
Dữ liệu CPI tháng 9 của Mỹ sắp được công bố Ba kịch bản lớn có thể gây ra Biến động trên thị trường
Dữ liệu CPI của Mỹ tháng 9 có thể gây ra biến động trên thị trường
Gần đây, thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua sự Biến động mạnh mẽ do dữ liệu lạm phát. Mỗi sự thay đổi 0,1% trong dữ liệu CPI lõi theo tháng có thể có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường. Dữ liệu CPI Mỹ tháng 9 sẽ được công bố vào thứ Năm tới, dự kiến sẽ một lần nữa thu hút sự chú ý của thị trường.
Tầm quan trọng của dữ liệu CPI
Hiện tại, Cục Dự trữ Liên bang đang nỗ lực hết mình để ổn định giá cả, thậm chí không ngần ngại hy sinh thị trường việc làm để kiềm chế lạm phát. Điều này làm nổi bật tính thiết yếu của từng dữ liệu lạm phát.
CPI như một chỉ số chính để đo lường lạm phát thực tế, phản ánh trực tiếp tình hình tăng giá cả. Mặc dù chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) là chỉ số lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang ưa chuộng, nhưng do thời gian công bố chậm trễ, CPI đã trở thành tham khảo hàng đầu để đánh giá mức giá cả.
Trong các chỉ số của CPI, CPI lõi được chú trọng hơn so với dữ liệu lạm phát tổng thể. Mặc dù giới chính trị toàn cầu đang lo ngại về sự biến động giá nhiên liệu, nhưng thị trường và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại quan tâm hơn đến xu hướng lạm phát tiềm ẩn. Xét rằng Fed đã bắt đầu tăng lãi suất từ tháng 3 năm nay, sự biến động hàng tháng của CPI có giá trị tham khảo hơn so với sự biến động hàng năm.
Diễn biến của Euro/USD kể từ năm 2021 cũng rõ ràng cho thấy tác động của lạm phát đối với thị trường.
Dự đoán dữ liệu CPI tháng 9 và ảnh hưởng đến thị trường
Thị trường dự đoán CPI lõi tháng 9 sẽ tăng 0,5% so với tháng trước, thấp hơn mức 0,6% của tháng 8, nhưng mức tăng so với cùng kỳ năm trước có thể đạt 6,6%, vượt xa mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và cao hơn mức 6,3% của tháng 8. Cục Dự trữ Liên bang mong muốn thấy lạm phát tiềm ẩn giảm xuống mức 2% hoặc thấp hơn một cách rõ ràng và bền vững.
Đối với dữ liệu CPI tháng 9 sắp được công bố, có thể xảy ra ba tình huống sau:
Đáp ứng mong đợi： Nếu CPI lõi tăng 0.5% hoặc 0.4% so với tháng trước, đúng như dự đoán, điều này cho thấy giá cả tăng lên và chu kỳ tăng lãi suất có thể đang đến gần hồi kết. Tuy nhiên, điều này vẫn có nghĩa là mức lạm phát vẫn cao. Thị trường có thể thở phào nhẹ nhõm trong chốc lát, các nhà đầu tư USD có thể chốt lời. Nhưng sau phản ứng ban đầu, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại tình hình lạm phát, các quan chức Fed có thể nhấn mạnh cần phải tăng lãi suất thêm nữa. Điều này có thể trở thành cơ hội mua vào USD mới, khả năng tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 11 vẫn còn rất lớn.
Thấp hơn mong đợi： Nếu mức tăng trưởng CPI lõi theo tháng là 0,3% hoặc thấp hơn, có thể dẫn đến sự tăng mạnh của thị trường chứng khoán và sự giảm mạnh của đồng đô la. Điều này sẽ chứng minh rằng mức tăng 0,6% trong tháng 8 là hiện tượng nhất thời. Thị trường trái phiếu có thể sẽ hấp thụ kỳ vọng chỉ tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 11. Tuy nhiên, với việc chuỗi cung ứng căng thẳng và tác động của việc tăng lãi suất đến các khoản vay thế chấp, khả năng xảy ra tình huống này là trung bình.
Vượt ngoài dự kiến： Nếu CPI lõi lại đạt 0,6% hoặc cao hơn, điều này cho thấy mức tăng trưởng thấp 0,3% trong tháng 7 là một trường hợp đặc biệt. Thị trường có thể lại dự đoán việc tăng lãi suất 100 điểm cơ bản vào tháng 11. Nếu dữ liệu đạt 0,7%, có thể gây ra một đợt mua vào đô la lớn và sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Các nhà phân tích cho rằng khả năng này là khá thấp, nhưng do rủi ro cao, không thể hoàn toàn loại trừ.
Kết luận
Xem xét phản ứng của thị trường đối với dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tuần trước là khá bình thường, trong khi hai lần công bố dữ liệu CPI trước đó đều gây ra biến động mạnh trên thị trường, dữ liệu CPI tháng 9 vào thứ Năm này chắc chắn sẽ trở thành tâm điểm của thị trường, ảnh hưởng của nó không thể bị xem nhẹ.