Dòng tiền trên chuỗi vượt 550 tỷ USDT: Phân tích mô hình hoạt động của một nền tảng thanh toán

Gần đây, một dịch vụ có tên là某支付平台 đã thu hút sự chú ý cao độ từ các cơ quan quản lý. Nền tảng này bị nghi ngờ tham gia vào việc nhận, chuyển và rút tiền lừa đảo, đặc biệt là thường xuyên sử dụng USDT để thực hiện các giao dịch trên mạng TRON. Để hiểu sâu hơn về đặc điểm hành vi on-chain của nó, chúng tôi đã thực hiện phân tích sâu dựa trên dữ liệu công khai và các công cụ chuyên nghiệp.

Dữ liệu trong bài viết này bao gồm thời gian từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 đến ngày 23 tháng 6 năm 2025.

Phân tích dòng tiền trên chuỗi

Tổng quan về số tiền gửi và rút

• Tổng số tiền rút: 572.47 tỷ USDT
• Tổng số tiền gửi: 544.76 tỷ USDT

Dữ liệu cho thấy, nền tảng này đã có lượng vốn lớn chảy vào và chảy ra trong vòng một năm rưỡi qua, tổng cộng đều vượt quá 50 tỷ USDT. Đáng chú ý là, số tiền rút ra liên tục cao hơn số tiền gửi vào, mức chênh lệch giữa hai bên đạt 2.771 triệu USDT, thể hiện rõ đặc trưng "dòng vốn netto chảy ra".

Xu hướng dòng tiền hàng tuần

Nền tảng dòng tiền vẫn tiếp tục hoạt động sôi nổi, xuất hiện đỉnh điểm rõ rệt tại ba thời điểm sau:

1. Ngày 8 tháng 7 năm 2024: Xuất hiện đỉnh cao rõ rệt lần đầu tiên, cả nạp tiền và rút tiền đều vượt qua 10 tỷ USDT.
2. Tháng 3 và tháng 5 năm 2025: Hai lần rút tiền gần hoặc vượt 11 tỷ USDT.

phân tích số lượng giao dịch

Số lượng giao dịch rút tiền từ tháng 2 năm 2024 bắt đầu tăng theo hình thang, đạt đỉnh vào ngày 12 tháng 5 năm 2025, gần 150.000 giao dịch trong một ngày, thể hiện đặc điểm "rút tiền cao". Ngược lại, số lượng giao dịch gửi tiền dao động ít hơn, nhưng tổng thể có xu hướng tăng, trung bình hàng ngày gần 140.000 giao dịch, cho thấy mức độ hoạt động của người dùng vẫn ổn định.

Cần lưu ý rằng, đỉnh cao về số tiền rút vào tháng 3 và tháng 5 năm 2025 đi kèm với sự gia tăng đồng bộ về số lượng giao dịch, hai đỉnh cao này gần như trùng khớp.

Phân tích hành vi người dùng

số lượng người dùng hoạt động

Kể từ đầu năm 2024, số lượng địa chỉ gửi tiền hoạt động trên nền tảng trong mạng TRON đã tăng từ chưa đến 30,000 lên hơn 80,000, cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định. Điều này cho thấy nền tảng vẫn tiếp tục thu hút người dùng mới, nhưng tốc độ tăng trưởng đã chậm lại.

Phân tích địa chỉ hoạt động

Địa chỉ rút tiền TOP 3

1. Địa chỉ 1: Rút 8.16 triệu USDT, có tương tác với nhiều địa chỉ rủi ro cao.
2. Địa chỉ 2: Rút 5.8 triệu USDT, nghi ngờ là ví do một nền tảng bảo lãnh nào đó kiểm soát.
3. Địa chỉ 3: Rút 5.12 triệu USDT, có giao dịch tài chính với nhiều nền tảng.

Địa chỉ gửi tiền TOP 3

1. Địa chỉ 4: Nạp 16.65 triệu USDT, nghi ngờ là ví do một nền tảng bảo đảm kiểm soát.
2. Địa chỉ 5: Nạp 4.49 triệu USDT, có thể là ví nóng của một nền tảng giao dịch.
3. Địa chỉ 6: Nạp vào 4.36 triệu USDT, cũng có thể là ví nóng của một nền tảng giao dịch.

Phân tích thời gian hoạt động

Thông qua việc phân tích 10 địa chỉ người dùng thông thường được chọn ngẫu nhiên, chúng tôi phát hiện ra:

• Giao dịch rút tiền chủ yếu tập trung vào thời gian UTC từ 01:00 đến 16:00, trong đó 07:00 đến 13:00 là thời gian cao điểm.
• Hoạt động gửi tiền chủ yếu tập trung vào thời gian UTC 03:00-10:00, trùng một phần với thời gian rút tiền.

Xu hướng quản lý quốc tế

Gần đây, nhiều cơ quan quản lý quốc tế và các cơ quan thực thi pháp luật đã thực hiện một loạt các hành động đối với nền tảng này và các thực thể liên quan.

• Vào tháng 7 năm 2024, một nhà phát hành stablecoin đã đóng băng một địa chỉ liên quan đến nền tảng này, số tiền khoảng 29,62 triệu USDT.
• Tháng 5 năm 2025, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đề xuất cấm các tổ chức tài chính Hoa Kỳ cung cấp dịch vụ cho công ty mẹ của nền tảng này.
• Trong cùng tháng, báo cáo của Liên Hợp Quốc chỉ ra rằng nền tảng này đã trở thành một phần của hệ sinh thái lừa đảo mạng ở Đông Nam Á.
• Một công ty phân tích blockchain báo cáo rằng một nền tảng chợ đen tiền điện tử lớn khác bên cạnh nền tảng này đã xử lý hơn 8,4 tỷ USD giao dịch đáng ngờ.
• Ngày 15 tháng 5 năm 2025, một dịch vụ bảo lãnh liên quan đến nền tảng này thông báo ngừng hoạt động.

Kết luận

Thông qua việc phân tích dòng tiền, tần suất giao dịch và địa chỉ hoạt động trên mạng TRON của nền tảng thanh toán này, chúng tôi đã cung cấp hỗ trợ dữ liệu cơ bản để hiểu rõ hơn về hoạt động on-chain của nó. Những dữ liệu này đã tiết lộ một số đặc điểm hoạt động của nền tảng, đồng thời dấy lên những suy nghĩ về tính tuân thủ và quản lý rủi ro của nó.