Stablecoin đổi mới do Bitcoin驱动: Thiết kế và cơ chế hoạt động của YUSD của Aegis

Trong lĩnh vực stablecoin, chúng ta đã chứng kiến các giải pháp hỗ trợ tiền pháp định và thế chấp tiền điện tử. Aegis đã đưa ra một ý tưởng hoàn toàn mới: stablecoin dựa trên Bitcoin. Thiết kế táo bạo này có khả năng thành công vì các lý do sau.

Hiện nay, hầu hết các Stablecoin đều phụ thuộc vào hệ thống tập trung, chẳng hạn như lưu ký tiền pháp định, thanh toán ngân hàng và sự ràng buộc của cơ quan quản lý. Đây chính là những điều mà Bitcoin đã muốn tránh ngay từ ban đầu. Aegis đã tìm ra một con đường khác, xây dựng hệ thống xoay quanh Bitcoin thay vì ngân hàng.

Stablecoin YUSD do Aegis phát hành có các đặc điểm sau:

• Neo được neo 1 USD
• Bitcoin làm tài sản thế chấp
• Giữ ổn định bằng cách bán khống hợp đồng vĩnh viễn
• Không cần oracle, dự trữ fiat hoặc trung gian bên thứ ba

Việc đúc YUSD cần phải gửi các stablecoin như USDT, USDC hoặc DAI vào hợp đồng thông minh. Sau khi xác thực, YUSD sẽ được tạo ra, tài sản thế chấp sẽ được chuyển vào kho lưu trữ. Toàn bộ quá trình được kiểm soát bởi hợp đồng thông minh, không có sự can thiệp của con người.

Quy trình hoạt động của Aegis như sau:

1. Người dùng nhận YUSD thông qua việc đúc hoặc giao dịch.
2. Aegis sử dụng những khoản tiền này để mua Bitcoin
3. Mở vị thế bán hợp đồng vĩnh viễn để phòng ngừa rủi ro
4. Kiếm lợi từ phí tài chính từ vị thế bán khống
5. Phần thu nhập được tiêm vào quỹ bảo hiểm, một phần được phân chia cho người nắm giữ YUSD

Aegis kiếm lợi từ việc bán khống hợp đồng tương lai Bitcoin bằng cách thu phí từ những người mua. Chỉ cần có nhu cầu mua, hàng ngày có thể thu phí ba lần. Đây không phải là staking hay lạm phát, mà là chuyển đổi áp lực từ phía đối thủ thành lợi nhuận.

Người nắm giữ YUSD không cần thực hiện thêm bất kỳ thao tác nào để nhận lợi nhuận. Sau khi Aegis thu phí, sẽ tạo ra phần thưởng cho người dùng dựa trên ghi chép snapshot tỷ lệ nắm giữ.

Thiết kế của Aegis tránh được rủi ro tập trung và lỗi điểm đơn:

• Không hỗ trợ coin
• Không có dự trữ USDC
• Không phụ thuộc vào oracle
• Chỉ sử dụng Bitcoin, nắm giữ ngoại tuyến và theo dõi thời gian thực

Để đối phó với khả năng xuất hiện tỷ lệ phí vốn âm, Aegis đã thành lập quỹ bảo hiểm:

• Chuyển 1-5% lợi nhuận vào quỹ
• Bật khi phí vốn chuyển sang âm
• Quản lý hợp đồng đa chữ ký
• Tương lai sẽ được kiểm soát bởi DAO

Aegis rất coi trọng sự minh bạch:

• Dự trữ ủy thác có thể xác minh
• Công khai vị trí sàn giao dịch
• Trạng thái hệ thống mở API

Ngoài quỹ bảo hiểm, Aegis còn ra mắt hệ thống điểm để thúc đẩy tăng trưởng. Người dùng có thể nhận điểm qua các cách sau:

• Giữ YUSD
• Cung cấp thanh khoản
• Sử dụng dịch vụ cho vay
• Hoàn thành nhiệm vụ xã hội

Điểm có thể được đổi theo tỷ lệ lấy token AEG. Người dùng sớm còn nhận được phần thưởng bổ sung.

Aegis là một dự án sáng tạo, cố gắng xây dựng stablecoin không phụ thuộc vào tiền pháp định, oracle hoặc tài sản thế chấp có giấy phép. Mặc dù hiệu suất trong thị trường bất ổn và ứng dụng quy mô lớn vẫn cần được xác minh, nhưng đây là một trong những nỗ lực rõ ràng nhất hiện nay trong việc thiết kế tiền tệ dựa trên Bitcoin.