Triển vọng thị trường tháng Bảy: Chờ đợi cơ hội hay tái diễn sự yếu kém mùa hè?
Thị trường đã vào giai đoạn yên tĩnh, khối lượng giao dịch và biến động đều giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, điều này báo hiệu rằng mặc dù tháng Bảy sẽ có các sự kiện quan trọng, thị trường có thể vẫn tiếp tục xu hướng tăng trưởng chậm lại trong mùa hè.
Trong bốn năm qua, tháng Bảy đều có những sự kiện lớn tác động, nhưng giá cả vẫn giữ vững, các nhà giao dịch dường như có xu hướng "tận hưởng cuộc sống" hơn là theo dõi sát sao thị trường. Liệu tháng Bảy năm nay có phá vỡ thói quen này không? Hãy cùng phân tích.
Tổng quan sự kiện quan trọng tháng Bảy
Có một số sự kiện quan trọng đáng chú ý trong tháng Bảy:
Dự toán ngân sách: Dự toán ngân sách mới được ký vào ngày 5 tháng 7 có thể làm tăng thâm hụt của Mỹ lên 3.3 nghìn tỷ đô la. Chính sách tài khóa mở rộng này thường có lợi cho tài sản khan hiếm, nhưng tác động của nó có thể bị bù đắp bởi các yếu tố khác.
Vấn đề thuế quan: Thời gian miễn thuế kéo dài 90 ngày sẽ kết thúc vào ngày 9 tháng 7, và ảnh hưởng của chính sách thuế quan mới sẽ dần dần được thể hiện trong suốt tháng. Nhìn lại kinh nghiệm đầu năm nay, sự không chắc chắn về thuế quan dễ dàng ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường.
Xu hướng chính sách tiền mã hóa: Ngày 22 tháng 7 là hạn chót cho lệnh hành chính liên quan đến tiền điện tử mới nhất, vào thời điểm đó, nhóm công tác cần nộp báo cáo và đưa ra đề xuất về khung pháp lý và quản lý. Mặc dù một số hạn chót trước đó đã qua, nhưng các quyết định và thông báo liên quan vẫn có thể được công bố bất cứ lúc nào.
Những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của Bitcoin, mức độ ảnh hưởng phụ thuộc vào yếu tố nào giữa mở rộng tài chính và sự không chắc chắn trong thương mại chiếm ưu thế hơn. Hơn nữa, sự giảm thanh khoản do kỳ nghỉ quốc khánh Mỹ vào đầu tháng 7 có thể làm tăng sự biến động của thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích tâm lý thị trường
Hiện tại, khẩu vị rủi ro của thị trường khá thấp. Dựa trên các chỉ số như tỷ lệ phí vốn, hợp đồng mở, vị thế ETF đòn bẩy, khối lượng giao dịch và độ nghiêng của quyền chọn, tâm lý thị trường hoàn toàn khác biệt so với khi Bitcoin gần đạt đỉnh lịch sử. Khẩu vị rủi ro kiềm chế này có thể là một tín hiệu tích cực, cho thấy rủi ro thanh lý thấp khi thị trường phục hồi sau này. Hiện tại, thị trường không có lý do gì để xảy ra việc giảm đòn bẩy quy mô lớn, mức độ đòn bẩy tổng thể vẫn được kiểm soát, điều này càng thích hợp để tiếp tục nắm giữ tài sản và giữ kiên nhẫn trong mùa thị trường ảm đạm này.
Lịch sử
Nhìn lại từ năm 2021 đến 2024, tháng Bảy là tháng không hoạt động thứ hai trong năm về khối lượng giao dịch, mặc dù trong những năm qua, tháng Bảy đã xảy ra nhiều sự kiện quan trọng:
Vào tháng 7 năm 2021, sau khi Trung Quốc cấm khai thác Bitcoin, giá Bitcoin đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong năm.
Vào tháng 7 năm 2022, Three Arrows Capital và Celsius đã tiến vào quy trình phá sản.
Năm 2023 mặc dù tương đối yên tĩnh, nhưng BlackRock đã nộp đơn xin ETF Bitcoin
Năm 2024 sẽ đặc biệt bất ổn, đầu tháng Mt.Gox bắt đầu phân phối tài sản, chính phủ Đức bán tháo Bitcoin, giữa tháng xuất hiện sự kiện chính trị, cuối tháng Biden rút khỏi cuộc đua tổng thống.
Trong môi trường thiếu dấu hiệu thị trường quá nóng, tiếp tục nắm giữ tài sản và giữ bình tĩnh có thể là chiến lược an toàn hơn.
Phân tích dữ liệu thị trường
Thị trường giao ngay
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay đã suy yếu hơn trong bảy ngày qua, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm 34% so với tuần trước, xuống còn 2,18 tỷ USD, ghi nhận mức thấp nhất trong 9 tháng. Sự ảm đạm này chủ yếu do các khoảng giá hẹp và thông tin thị trường yên tĩnh.
Khối lượng giao dịch giao ngay của Bitcoin tiếp tục xu hướng giao dịch thường thấp vào mùa hè. Dữ liệu lịch sử cho thấy, từ tháng 6 đến tháng 10 chỉ chiếm 32% khối lượng giao dịch cả năm. Tháng 7 và tháng 9 thường là hai tháng giao dịch ít nhất trong năm, lần lượt chỉ chiếm 6,1% và 6% khối lượng giao dịch năm.
Biến động cũng cho thấy một mô hình tương tự. Biến động 7 ngày giảm xuống còn 0,79%, là mức thấp nhất trong 21 tháng qua. Đáng chú ý là, trong suốt một năm qua, thời gian biến động thấp như vậy chỉ kéo dài tối đa là hai ngày, điều này cho thấy có thể sẽ có những biến động giá lớn hơn trong thời gian ngắn sắp tới.
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng dòng vốn thể hiện mạnh mẽ. ETP Bitcoin đã ghi nhận 18,877 Bitcoin dòng ròng trong tuần qua, chủ yếu đến từ dòng vốn lớn vào ETF giao ngay ở Mỹ. Tuy nhiên, dòng vốn mạnh mẽ tương phản rõ rệt với giá cả ngừng lại, cho thấy áp lực bán tương đối lớn trên thị trường.
Thị trường sản phẩm phái sinh
Nhìn chung, sự trượt giá của hợp đồng tương lai CME, dòng vốn hạn chế từ quỹ ETF đòn bẩy, cũng như đòn bẩy thấp và tỷ suất lợi nhuận khiêm tốn của thị trường hợp đồng vĩnh viễn cho thấy rủi ro bị siết chặt do đòn bẩy trong ngắn hạn là hạn chế.
Futures tiền điện tử CME có hiệu suất trung bình trong tuần qua, các nhà giao dịch tránh việc mở thêm các vị thế theo hướng mới. Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin duy trì ở mức yếu khoảng 7-8%.
Hoạt động của ETF đòn bẩy cũng êm dịu, liên tiếp có dòng tiền nhỏ ra khỏi thị trường kể từ thứ Năm tuần trước, phản ánh sự ưa thích rủi ro thấp của thị trường. Số hợp đồng mở trên CME giảm 2.105 Bitcoin, chủ yếu là do hợp đồng tháng Sáu đến hạn.
Thị trường hợp đồng vĩnh viễn cũng phản ánh tâm lý thận trọng. Tỷ lệ phí vốn hàng năm trung bình trong 7 ngày chỉ là 2,5%, thấp hơn nhiều so với mức trung tính. Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn của Bitcoin vẫn còn xa mức đỉnh tháng 5, gần như dừng lại ở mức 266.000 Bitcoin.
Về thị trường quyền chọn, do giá cả dao động trong thời gian dài và hoạt động giao dịch giảm, độ lệch theo thời hạn có xu hướng trung tính. Đồng thời, việc tích lũy lâu dài đã làm cho độ biến động ngụ ý giảm xuống mức thấp nhất trong năm, thị trường dự đoán rằng xu hướng mùa hè sẽ tiếp tục tiến triển chậm.
Xu hướng thị trường tiền ảo
Trong năm qua, tỷ lệ đòn bẩy tương đối của thị trường altcoin đã tăng vọt. Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh viễn so với giá trị thị trường gần như đã gấp đôi, từ 3% tăng lên 5,6%, cho thấy giao dịch đòn bẩy của altcoin ngày càng sôi động.
Khối lượng mở chưa thanh lý của Ethereum đã tăng 68%, Solana tăng 115%, trong khi Bitcoin hầu như không thay đổi, điều này cho thấy sự chú ý của các trader đang dần chuyển sang các đồng coin khác.
Tuy nhiên, mặc dù khối lượng nắm giữ của các đồng coin thay thế đang tăng ổn định, nhưng tỷ lệ phí vốn của chúng lại vẽ nên một bức tranh thị trường thận trọng. Vào cuối năm ngoái, khi tâm lý thị trường đang lên cao, tỷ lệ phí vốn trung bình của các đồng coin chính đã từng cao hơn nhiều so với Bitcoin, nhưng trong nửa đầu năm nay lại luôn gần hoặc thậm chí thấp hơn mức của Bitcoin, cho thấy một tâm lý thận trọng. Hiện tượng khối lượng nắm giữ ổn định tăng trưởng cùng với tỷ lệ phí vốn nhẹ nhàng cho thấy chiến lược vị thế của toàn bộ thị trường khá kiềm chế.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 thích
Phần thưởng
17
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PretendingSerious
· 14giờ trước
Mùa hè nên nằm như thế này, pump tiếp tục nằm, giảm vẫn nằm.
Xem bản gốcTrả lời0
ContractSurrender
· 14giờ trước
Nhìn chung BTC thì ổn định!
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryer
· 14giờ trước
Đã bộc lộ, chính là không muốn động, tiếp tục nằm phẳng.
Dự báo thị trường tiền điện tử tháng Bảy: Giao dịch ảm đạm VS sự kiện lớn Bitcoin sẽ đi về đâu
Triển vọng thị trường tháng Bảy: Chờ đợi cơ hội hay tái diễn sự yếu kém mùa hè?
Thị trường đã vào giai đoạn yên tĩnh, khối lượng giao dịch và biến động đều giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, điều này báo hiệu rằng mặc dù tháng Bảy sẽ có các sự kiện quan trọng, thị trường có thể vẫn tiếp tục xu hướng tăng trưởng chậm lại trong mùa hè.
Trong bốn năm qua, tháng Bảy đều có những sự kiện lớn tác động, nhưng giá cả vẫn giữ vững, các nhà giao dịch dường như có xu hướng "tận hưởng cuộc sống" hơn là theo dõi sát sao thị trường. Liệu tháng Bảy năm nay có phá vỡ thói quen này không? Hãy cùng phân tích.
Tổng quan sự kiện quan trọng tháng Bảy
Có một số sự kiện quan trọng đáng chú ý trong tháng Bảy:
Dự toán ngân sách: Dự toán ngân sách mới được ký vào ngày 5 tháng 7 có thể làm tăng thâm hụt của Mỹ lên 3.3 nghìn tỷ đô la. Chính sách tài khóa mở rộng này thường có lợi cho tài sản khan hiếm, nhưng tác động của nó có thể bị bù đắp bởi các yếu tố khác.
Vấn đề thuế quan: Thời gian miễn thuế kéo dài 90 ngày sẽ kết thúc vào ngày 9 tháng 7, và ảnh hưởng của chính sách thuế quan mới sẽ dần dần được thể hiện trong suốt tháng. Nhìn lại kinh nghiệm đầu năm nay, sự không chắc chắn về thuế quan dễ dàng ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý thị trường.
Xu hướng chính sách tiền mã hóa: Ngày 22 tháng 7 là hạn chót cho lệnh hành chính liên quan đến tiền điện tử mới nhất, vào thời điểm đó, nhóm công tác cần nộp báo cáo và đưa ra đề xuất về khung pháp lý và quản lý. Mặc dù một số hạn chót trước đó đã qua, nhưng các quyết định và thông báo liên quan vẫn có thể được công bố bất cứ lúc nào.
Những sự kiện này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của Bitcoin, mức độ ảnh hưởng phụ thuộc vào yếu tố nào giữa mở rộng tài chính và sự không chắc chắn trong thương mại chiếm ưu thế hơn. Hơn nữa, sự giảm thanh khoản do kỳ nghỉ quốc khánh Mỹ vào đầu tháng 7 có thể làm tăng sự biến động của thị trường trong ngắn hạn.
Phân tích tâm lý thị trường
Hiện tại, khẩu vị rủi ro của thị trường khá thấp. Dựa trên các chỉ số như tỷ lệ phí vốn, hợp đồng mở, vị thế ETF đòn bẩy, khối lượng giao dịch và độ nghiêng của quyền chọn, tâm lý thị trường hoàn toàn khác biệt so với khi Bitcoin gần đạt đỉnh lịch sử. Khẩu vị rủi ro kiềm chế này có thể là một tín hiệu tích cực, cho thấy rủi ro thanh lý thấp khi thị trường phục hồi sau này. Hiện tại, thị trường không có lý do gì để xảy ra việc giảm đòn bẩy quy mô lớn, mức độ đòn bẩy tổng thể vẫn được kiểm soát, điều này càng thích hợp để tiếp tục nắm giữ tài sản và giữ kiên nhẫn trong mùa thị trường ảm đạm này.
Lịch sử
Nhìn lại từ năm 2021 đến 2024, tháng Bảy là tháng không hoạt động thứ hai trong năm về khối lượng giao dịch, mặc dù trong những năm qua, tháng Bảy đã xảy ra nhiều sự kiện quan trọng:
Trong môi trường thiếu dấu hiệu thị trường quá nóng, tiếp tục nắm giữ tài sản và giữ bình tĩnh có thể là chiến lược an toàn hơn.
Phân tích dữ liệu thị trường
Thị trường giao ngay
Hoạt động giao dịch trên thị trường giao ngay đã suy yếu hơn trong bảy ngày qua, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày giảm 34% so với tuần trước, xuống còn 2,18 tỷ USD, ghi nhận mức thấp nhất trong 9 tháng. Sự ảm đạm này chủ yếu do các khoảng giá hẹp và thông tin thị trường yên tĩnh.
Khối lượng giao dịch giao ngay của Bitcoin tiếp tục xu hướng giao dịch thường thấp vào mùa hè. Dữ liệu lịch sử cho thấy, từ tháng 6 đến tháng 10 chỉ chiếm 32% khối lượng giao dịch cả năm. Tháng 7 và tháng 9 thường là hai tháng giao dịch ít nhất trong năm, lần lượt chỉ chiếm 6,1% và 6% khối lượng giao dịch năm.
Biến động cũng cho thấy một mô hình tương tự. Biến động 7 ngày giảm xuống còn 0,79%, là mức thấp nhất trong 21 tháng qua. Đáng chú ý là, trong suốt một năm qua, thời gian biến động thấp như vậy chỉ kéo dài tối đa là hai ngày, điều này cho thấy có thể sẽ có những biến động giá lớn hơn trong thời gian ngắn sắp tới.
Mặc dù xu hướng giá yếu, nhưng dòng vốn thể hiện mạnh mẽ. ETP Bitcoin đã ghi nhận 18,877 Bitcoin dòng ròng trong tuần qua, chủ yếu đến từ dòng vốn lớn vào ETF giao ngay ở Mỹ. Tuy nhiên, dòng vốn mạnh mẽ tương phản rõ rệt với giá cả ngừng lại, cho thấy áp lực bán tương đối lớn trên thị trường.
Thị trường sản phẩm phái sinh
Nhìn chung, sự trượt giá của hợp đồng tương lai CME, dòng vốn hạn chế từ quỹ ETF đòn bẩy, cũng như đòn bẩy thấp và tỷ suất lợi nhuận khiêm tốn của thị trường hợp đồng vĩnh viễn cho thấy rủi ro bị siết chặt do đòn bẩy trong ngắn hạn là hạn chế.
Futures tiền điện tử CME có hiệu suất trung bình trong tuần qua, các nhà giao dịch tránh việc mở thêm các vị thế theo hướng mới. Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin duy trì ở mức yếu khoảng 7-8%.
Hoạt động của ETF đòn bẩy cũng êm dịu, liên tiếp có dòng tiền nhỏ ra khỏi thị trường kể từ thứ Năm tuần trước, phản ánh sự ưa thích rủi ro thấp của thị trường. Số hợp đồng mở trên CME giảm 2.105 Bitcoin, chủ yếu là do hợp đồng tháng Sáu đến hạn.
Thị trường hợp đồng vĩnh viễn cũng phản ánh tâm lý thận trọng. Tỷ lệ phí vốn hàng năm trung bình trong 7 ngày chỉ là 2,5%, thấp hơn nhiều so với mức trung tính. Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn của Bitcoin vẫn còn xa mức đỉnh tháng 5, gần như dừng lại ở mức 266.000 Bitcoin.
Về thị trường quyền chọn, do giá cả dao động trong thời gian dài và hoạt động giao dịch giảm, độ lệch theo thời hạn có xu hướng trung tính. Đồng thời, việc tích lũy lâu dài đã làm cho độ biến động ngụ ý giảm xuống mức thấp nhất trong năm, thị trường dự đoán rằng xu hướng mùa hè sẽ tiếp tục tiến triển chậm.
Xu hướng thị trường tiền ảo
Trong năm qua, tỷ lệ đòn bẩy tương đối của thị trường altcoin đã tăng vọt. Tỷ lệ khối lượng hợp đồng vĩnh viễn so với giá trị thị trường gần như đã gấp đôi, từ 3% tăng lên 5,6%, cho thấy giao dịch đòn bẩy của altcoin ngày càng sôi động.
Khối lượng mở chưa thanh lý của Ethereum đã tăng 68%, Solana tăng 115%, trong khi Bitcoin hầu như không thay đổi, điều này cho thấy sự chú ý của các trader đang dần chuyển sang các đồng coin khác.
Tuy nhiên, mặc dù khối lượng nắm giữ của các đồng coin thay thế đang tăng ổn định, nhưng tỷ lệ phí vốn của chúng lại vẽ nên một bức tranh thị trường thận trọng. Vào cuối năm ngoái, khi tâm lý thị trường đang lên cao, tỷ lệ phí vốn trung bình của các đồng coin chính đã từng cao hơn nhiều so với Bitcoin, nhưng trong nửa đầu năm nay lại luôn gần hoặc thậm chí thấp hơn mức của Bitcoin, cho thấy một tâm lý thận trọng. Hiện tượng khối lượng nắm giữ ổn định tăng trưởng cùng với tỷ lệ phí vốn nhẹ nhàng cho thấy chiến lược vị thế của toàn bộ thị trường khá kiềm chế.