Cơ hội đầu tư DePIN vẫn còn, rà soát lại logic đầu tư
Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu về DePIN vào đầu năm nay, trình bày các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như luôn thiếu một dự án biểu tượng. (Helium có thể được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI)
Điều này cho thấy DePIN thiếu một dự án hàng đầu đủ mạnh để mở ra trần ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội đầu tư trong 1-3 năm tới.
Bài viết này nhằm mục đích hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN đáng được quan tâm, cũng như đề xuất một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết sẽ giải thích khái niệm từ một góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời đưa ra các ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước tiên cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hoa mỹ, cũng không chỉ đơn thuần là "thổi phồng khái niệm", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN, thực sự có những trường hợp mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông truyền thống thường cần đầu tư khổng lồ vào đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Chi phí triển khai mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km dao động từ 200.000 đến 500.000 USD. Vào năm 2022, trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G ở băng tần 3.45GHz, một nhà khai thác lớn đã đầu tư tới 9 tỷ USD. Mô hình hạ tầng do trung ương chi phối này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Một mạng di động nào đó thông qua cách thức crowdsourcing của cộng đồng, đã phân chia chi phí ban đầu cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để có thể kết nối với mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Thông qua động lực thưởng token để thúc đẩy cộng đồng tự phát triển mạng lưới, từ đó giảm tổng mức đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của nhà điều hành truyền thống khoảng 200.000 đô la, trong khi mạng này chỉ cần triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) để đạt được vùng phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả chi phí API cao cho các nền tảng xã hội để có được dữ liệu đào tạo, và phải sử dụng nhiều dịch vụ proxy để thu thập dữ liệu. Họ cũng phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, làm cho tính tuân thủ và sự đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một nền tảng thu thập dữ liệu phân tán đã giải quyết vấn đề này thông qua việc thu thập dữ liệu từ web phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi của họ bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã làm giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có hơn 100 triệu địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1.000 TB dữ liệu Internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản để đầu tư vào DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội hoạt động tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí đạt được những điều mà phương thức truyền thống không thể làm được.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Với tư cách là hai tuyến chính trong đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và ứng dụng tiêu dùng đều đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: một là thuộc tính kỹ thuật mạnh, như ZK, FHE, MPC và các rào cản kỹ thuật cao, có sự thiếu hụt trong nhận thức của thị trường. Hai là, ngoài một số dự án như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp với người dùng cuối, thì hầu hết các dự án cơ sở hạ tầng thực tế nhắm đến doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng, tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này dẫn đến việc các dự án cơ sở hạ tầng khó khăn trong việc thúc đẩy sự chiếm hữu tâm trí của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp nhất định với thị trường sản phẩm và doanh thu, có khả năng tự cung tự cấp vượt qua chu kỳ, nhưng trong môi trường thị trường thiếu hụt sự chú ý, việc thiếu sự chiếm hữu tâm trí dẫn đến khó khăn trong việc ra mắt sau này.
Ngược lại, các ứng dụng tiêu dùng nhắm trực tiếp đến người dùng cuối có lợi thế tự nhiên về chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, những khái niệm mới dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể nhanh chóng suy giảm sau khi tâm điểm chuyển dịch. Các dự án loại này thường rơi vào vòng lặp từ việc được thúc đẩy bởi khái niệm đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn.
Tăng trưởng, chiếm lĩnh tâm trí, và niêm yết coin là những vấn đề được thảo luận rộng rãi trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể cân bằng tốt hai nghịch lý trên.
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có độ phù hợp giữa sản phẩm và thị trường vững chắc và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Ví dụ, gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng của một mạng di động rõ ràng rẻ hơn so với các gói của nhà mạng truyền thống.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh tâm trí. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một nền tảng thu thập dữ liệu để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện nền tảng này đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cũng vậy, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Từ góc độ trực quan, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía cầu, xem xét liệu đó có phải là nhu cầu thiết yếu (như 5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do thị phần của các lĩnh vực như 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể chiếm được một phần nhỏ trong đó, thì dưới sự đánh giá của quy mô thị trường tiền điện tử, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Về bản chất, câu hỏi về độ phù hợp của sản phẩm với thị trường xem xét hai điểm.
Trong phía cung, DePIN có thực hiện được điều mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có ưu thế rõ rệt hơn so với các giải pháp hiện có (về chi phí, hiệu quả, v.v.). Chẳng hạn, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp phải ba vấn đề lớn:
Truyền thống phụ thuộc vào đội xe chuyên nghiệp và ghi chú thủ công, chi phí cao và khả năng mở rộng kém.
Các dịch vụ bản đồ chính thống có chu kỳ cập nhật dài, tỷ lệ phủ sóng ở vùng sâu vùng xa thấp.
Các nhà cung cấp dịch vụ bản đồ tập trung độc quyền quyền định giá dữ liệu
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một công việc mà người dùng có thể thực hiện trong quá trình lái xe hàng ngày thông qua mô hình crowdsourcing. Bằng cách khuyến khích người dùng thông qua token, tài nguyên sẽ được ưu tiên đầu tư vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm do DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có sự sẵn sàng chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ này có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và các cơ quan chính phủ, nhu cầu chính đã được xác minh.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu bài viết của họ vào năm 2023. Dưới đây là một vài quan điểm bổ sung.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Nhà phát triển dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một dự án mạng không dây cung cấp hai loại điểm phát sóng riêng, đồng thời hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể trực tiếp sử dụng các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá niêm yết của sản phẩm có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động có giá 249 đô la, một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe có giá 1.331 đô la.
Phân phát
Phân phối như thế nào? Việc phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian vận chuyển, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến quy mô toàn cầu, thiết kế và phương tiện phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể có tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một nền tảng thu thập dữ liệu, người dùng chỉ cần tải về tiện ích mở rộng trình duyệt mà không yêu cầu thao tác khác; hoặc là một điểm truy cập mạng không dây, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể phức tạp hơn.
Xem xét những điểm trên, mô hình đơn giản nhất là trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không có rào cản, và cũng không cần bán hàng, điều này giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu về phần cứng của các dự án theo từng hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ càng tốt trong giai đoạn đầu của dự án, và khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên vào phần cứng, dần dần tiến lên chứ không phải làm ngay lập tức.
Nếu từ "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án ở những lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, do đó cần phát hành token ở giai đoạn rất đầu của dự án. Chủ đề này phù hợp để mở một bài viết khác làm một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội ngũ
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần một người có các nền tảng sau: một là đã từng làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, phụ trách các vấn đề thực tiễn như công nghệ và sản phẩm, hai là có nền tảng về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý của người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Các vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này thực sự chưa có ứng dụng "đột phá" nào, dường như chúng ta còn xa mới có thể thu hút người dùng ngoài圈. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các ưu đãi ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể duy trì lâu dài. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có khả năng thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống từ phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và thực hiện sự áp dụng quy mô lớn.
Mặc dù đặc điểm kết hợp DePIN với thực tế khiến chu kỳ phát triển kéo dài, nhưng chúng ta đã thấy một số tia sáng từ sự phát triển của một mạng di động: dự án này hợp tác với các ông lớn viễn thông truyền thống, cho phép thiết bị của người dùng tự động chuyển đổi sang mạng 5G quốc gia của đối tác, chẳng hạn như khi người dùng rời khỏi phạm vi điểm nóng trong cộng đồng, sẽ tự động kết nối với trạm phát sóng của đối tác, tránh gián đoạn tín hiệu. Đầu năm nay, dự án này đã thông báo hợp tác với các ông lớn viễn thông toàn cầu, triển khai các điểm nóng 5G tại thành phố Mexico và bang Oaxaca, bắt đầu mở rộng sang Nam Mỹ. Công ty con của đối tác tại Mexico có khoảng 2,3 triệu người dùng, và sự hợp tác này sẽ trực tiếp kết nối những người dùng này với mạng 5G của dự án.
Ngoài những nội dung đã thảo luận ở trên, chúng tôi cũng cho rằng DePIN có hai ưu điểm độc đáo:
So với các doanh nghiệp lớn độc quyền truyền thống, DePIN có cách thức và phương pháp triển khai linh hoạt hơn, và thông qua mô hình token có thể căn chỉnh động lực bên trong hệ sinh thái. Ví dụ, ngành viễn thông truyền thống thường được chiếm lĩnh bởi một vài ông lớn, thiếu động lực đổi mới. Lấy ví dụ về khu vực nông thôn, do dân số phân tán theo vùng, tỷ suất sinh lợi đầu tư của các nhà khai thác truyền thống thấp và
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 thích
Phần thưởng
9
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OvertimeSquid
· 5giờ trước
lãnh đạo đều không có gì để làm
Xem bản gốcTrả lời0
NftCollectors
· 5giờ trước
Từ lý thuyết đầu tư và thuật toán phân dạng, DePIN có độ tương đồng với cấu trúc thị trường đầu tiên của Cypherpunk lên tới 89%, tương lai không thể đo lường.
Phân tích cơ hội đầu tư DePIN: Từ việc sắp xếp logic đến xây dựng khung
Cơ hội đầu tư DePIN vẫn còn, rà soát lại logic đầu tư
Grayscale đã phát hành một báo cáo nghiên cứu về DePIN vào đầu năm nay, trình bày các dự án DePIN hàng đầu và giá trị thị trường của chúng. Kể từ năm 2022, DePIN và AI đã được coi là hai hướng đầu tư mới trong tiền điện tử. Tuy nhiên, lĩnh vực DePIN dường như luôn thiếu một dự án biểu tượng. (Helium có thể được coi là một dự án hàng đầu, nhưng sự xuất hiện của nó thậm chí còn sớm hơn khái niệm DePIN; Bittensor, Render và Akash trong bảng được phân loại nhiều hơn vào lĩnh vực AI)
Điều này cho thấy DePIN thiếu một dự án hàng đầu đủ mạnh để mở ra trần ngành. Do đó, lĩnh vực DePIN có thể vẫn tồn tại một số cơ hội đầu tư trong 1-3 năm tới.
Bài viết này nhằm mục đích hệ thống hóa logic đầu tư của DePIN từ con số không, bao gồm lý do tại sao DePIN đáng được quan tâm, cũng như đề xuất một khung phân tích đơn giản. Do DePIN là một khái niệm tổng hợp, bao gồm nhiều lĩnh vực con, bài viết sẽ giải thích khái niệm từ một góc độ tương đối trừu tượng, đồng thời đưa ra các ví dụ cụ thể.
Tại sao nên quan tâm đến đầu tư DePIN
DePIN không chỉ là một từ phổ biến
Trước tiên cần phải làm rõ rằng việc phi tập trung hóa cơ sở hạ tầng của thế giới vật lý không phải là một ý tưởng hoa mỹ, cũng không chỉ đơn thuần là "thổi phồng khái niệm", mà là điều có thể thực hiện được. Trong DePIN, thực sự có những trường hợp mà việc phi tập trung có thể "thực hiện" hoặc "tối ưu hóa" một số tình huống.
Dưới đây là hai ví dụ đơn giản:
Trong một trong những lĩnh vực chính của DePIN - lĩnh vực viễn thông, lấy thị trường Mỹ làm ví dụ, các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông truyền thống thường cần đầu tư khổng lồ vào đấu giá giấy phép phổ tần và triển khai trạm phát sóng. Chi phí triển khai mỗi trạm phát sóng macro có bán kính phủ sóng từ 1-3 km dao động từ 200.000 đến 500.000 USD. Vào năm 2022, trong một cuộc đấu giá phổ tần 5G ở băng tần 3.45GHz, một nhà khai thác lớn đã đầu tư tới 9 tỷ USD. Mô hình hạ tầng do trung ương chi phối này dẫn đến giá dịch vụ viễn thông cao.
Một mạng di động nào đó thông qua cách thức crowdsourcing của cộng đồng, đã phân chia chi phí ban đầu cho mỗi người dùng, cá nhân chỉ cần mua thiết bị hotspot với giá 249 đô la hoặc 499 đô la để có thể kết nối với mạng, trở thành "nhà điều hành vi mô". Thông qua động lực thưởng token để thúc đẩy cộng đồng tự phát triển mạng lưới, từ đó giảm tổng mức đầu tư. Chi phí triển khai một trạm phát sóng lớn của nhà điều hành truyền thống khoảng 200.000 đô la, trong khi mạng này chỉ cần triển khai khoảng 100 thiết bị hotspot (tổng chi phí khoảng 50.000 đô la) để đạt được vùng phủ sóng tương tự, giảm chi phí khoảng 75%.
Trong lĩnh vực dữ liệu AI, các công ty AI truyền thống phải trả chi phí API cao cho các nền tảng xã hội để có được dữ liệu đào tạo, và phải sử dụng nhiều dịch vụ proxy để thu thập dữ liệu. Họ cũng phải đối mặt với ngày càng nhiều hạn chế về bản quyền và công nghệ, làm cho tính tuân thủ và sự đa dạng của nguồn dữ liệu trở nên khó khăn.
Một nền tảng thu thập dữ liệu phân tán đã giải quyết vấn đề này thông qua việc thu thập dữ liệu từ web phân tán, cho phép người dùng chia sẻ băng thông nhàn rỗi của họ bằng cách tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt, giúp thu thập dữ liệu từ các trang web công khai và nhận phần thưởng bằng token. Mô hình này đã làm giảm đáng kể chi phí thu thập dữ liệu cho các công ty AI, đồng thời đạt được sự đa dạng và phân bố địa lý của dữ liệu. Theo thống kê, hiện có hơn 100 triệu địa chỉ IP từ 190 quốc gia tham gia vào mạng, đóng góp trung bình 1.000 TB dữ liệu Internet mỗi ngày.
Tóm lại, một điểm khởi đầu cơ bản để đầu tư vào DePIN là: cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung có cơ hội hoạt động tốt hơn so với cơ sở hạ tầng vật lý truyền thống, thậm chí đạt được những điều mà phương thức truyền thống không thể làm được.
là điểm giao thoa giữa cơ sở hạ tầng và người tiêu dùng
Với tư cách là hai tuyến chính trong đầu tư tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và ứng dụng tiêu dùng đều đối mặt với một số vấn đề.
Các dự án cơ sở hạ tầng thường có hai đặc điểm: một là thuộc tính kỹ thuật mạnh, như ZK, FHE, MPC và các rào cản kỹ thuật cao, có sự thiếu hụt trong nhận thức của thị trường. Hai là, ngoài một số dự án như Layer1/2, cầu nối chuỗi chéo, staking có thể tiếp cận trực tiếp với người dùng cuối, thì hầu hết các dự án cơ sở hạ tầng thực tế nhắm đến doanh nghiệp. Ví dụ như công cụ phát triển, lớp khả dụng dữ liệu, oracle, bộ xử lý đồng, tương đối xa rời người dùng.
Hai điểm này dẫn đến việc các dự án cơ sở hạ tầng khó khăn trong việc thúc đẩy sự chiếm hữu tâm trí của người dùng, khả năng lan truyền kém. Mặc dù cơ sở hạ tầng chất lượng cao có một mức độ phù hợp nhất định với thị trường sản phẩm và doanh thu, có khả năng tự cung tự cấp vượt qua chu kỳ, nhưng trong môi trường thị trường thiếu hụt sự chú ý, việc thiếu sự chiếm hữu tâm trí dẫn đến khó khăn trong việc ra mắt sau này.
Ngược lại, các ứng dụng tiêu dùng nhắm trực tiếp đến người dùng cuối có lợi thế tự nhiên về chiếm lĩnh tâm trí. Tuy nhiên, những khái niệm mới dễ bị thị trường bác bỏ, thậm chí có thể nhanh chóng suy giảm sau khi tâm điểm chuyển dịch. Các dự án loại này thường rơi vào vòng lặp từ việc được thúc đẩy bởi khái niệm đến bùng nổ ngắn hạn, rồi đến suy giảm do bị bác bỏ, và có vòng đời ngắn.
Tăng trưởng, chiếm lĩnh tâm trí, và niêm yết coin là những vấn đề được thảo luận rộng rãi trong chu kỳ này. Nhìn chung, DePIN có thể cân bằng tốt hai nghịch lý trên.
DePIN được xây dựng dựa trên nhu cầu thực tế của thế giới vật lý, chẳng hạn như năng lượng, mạng không dây, v.v., các dự án DePIN chất lượng cao có độ phù hợp giữa sản phẩm và thị trường vững chắc và doanh thu, khó bị bác bỏ và dễ được thị trường hiểu. Ví dụ, gói cước không giới hạn 30 đô la mỗi tháng của một mạng di động rõ ràng rẻ hơn so với các gói của nhà mạng truyền thống.
DePIN cũng có nhu cầu sử dụng từ phía người dùng, có thể chiếm lĩnh tâm trí. Ví dụ, người dùng có thể tải xuống tiện ích mở rộng trình duyệt của một nền tảng thu thập dữ liệu để đóng góp băng thông nhàn rỗi của mình, hiện nền tảng này đã tiếp cận 2,5 triệu người dùng cuối, và nhiều người trong số họ không phải là người dùng gốc của tiền điện tử. Các lĩnh vực khác như eSIM, WiFi, dữ liệu trên xe cũng vậy, rất gần gũi với người dùng.
Khung đầu tư DePIN
Hướng
Từ góc độ trực quan, 5G và mạng không dây là thị trường lớn, dữ liệu xe hơi và dữ liệu thời tiết là thị trường nhỏ. Từ phía cầu, xem xét liệu đó có phải là nhu cầu thiết yếu (như 5G) hay nhu cầu mạnh mẽ. Hơn nữa, do thị phần của các lĩnh vực như 5G trong thị trường truyền thống rất lớn, ngay cả khi DePIN có thể chiếm được một phần nhỏ trong đó, thì dưới sự đánh giá của quy mô thị trường tiền điện tử, dung lượng thị trường cũng khá đáng kể.
sản phẩm
Theo một báo cáo nghiên cứu, mô hình DePIN đặc biệt phù hợp với các ngành có yêu cầu vốn cao, rào cản gia nhập cao, cấu trúc độc quyền rõ ràng và sử dụng tài nguyên chưa hiệu quả. Về bản chất, câu hỏi về độ phù hợp của sản phẩm với thị trường xem xét hai điểm.
Trong phía cung, DePIN có thực hiện được điều mà trước đây không thể thực hiện, hoặc có ưu thế rõ rệt hơn so với các giải pháp hiện có (về chi phí, hiệu quả, v.v.). Chẳng hạn, trong lĩnh vực thu thập bản đồ của một dự án thu thập bản đồ, thu thập bản đồ truyền thống ít nhất gặp phải ba vấn đề lớn:
Dự án này cho phép người dùng thu thập dữ liệu thông qua việc bán camera hành trình, biến việc thu thập dữ liệu thành một công việc mà người dùng có thể thực hiện trong quá trình lái xe hàng ngày thông qua mô hình crowdsourcing. Bằng cách khuyến khích người dùng thông qua token, tài nguyên sẽ được ưu tiên đầu tư vào các khu vực có nhu cầu cao.
Ở phía cầu, sản phẩm do DePIN cung cấp phải có nhu cầu thị trường thực sự, tốt nhất là có sự sẵn sàng chi trả mạnh mẽ. Ví dụ tương tự, dự án bản đồ này có thể bán dữ liệu bản đồ cho các công ty tự lái, logistics, bảo hiểm và các cơ quan chính phủ, nhu cầu chính đã được xác minh.
Về phần cứng, một tổ chức đầu tư đã đề cập đến phần cứng ngay từ đầu bài viết của họ vào năm 2023. Dưới đây là một vài quan điểm bổ sung.
Thời gian của phần cứng có thể được tóm tắt là "sản xuất - bán - phân phối - bảo trì".
Sản xuất
Nhà phát triển dự án tự thiết kế và sản xuất phần cứng, hay sử dụng phần cứng hiện có? Ví dụ, một dự án mạng không dây cung cấp hai loại điểm phát sóng riêng, đồng thời hỗ trợ tích hợp mạng WiFi hiện có. Hoặc là các dự án DePIN về tính toán và lưu trữ, có thể trực tiếp sử dụng các card đồ họa và ổ cứng hiện có.
Bán hàng
Giá niêm yết của sản phẩm có nghĩa là người dùng sẽ tính toán chu kỳ hoàn vốn dựa trên lợi nhuận tiềm năng. Một điểm phát sóng di động có giá 249 đô la, một thiết bị thu thập dữ liệu trên xe có giá 1.331 đô la.
Phân phát
Phân phối như thế nào? Việc phân phối liên quan đến nhiều yếu tố không chắc chắn: thời gian vận chuyển, chi phí vận chuyển, cũng như chu kỳ giao hàng bắt đầu từ đợt bán trước, v.v. Đối với các dự án nhắm đến quy mô toàn cầu, thiết kế và phương tiện phân phối không hợp lý có thể làm chậm tiến độ của dự án một cách đáng kể.
Bảo trì
Người dùng cần làm gì để bảo trì phần cứng? Một số thiết bị có thể có tình trạng khấu hao hoặc hao mòn. Ví dụ bảo trì đơn giản nhất là một nền tảng thu thập dữ liệu, người dùng chỉ cần tải về tiện ích mở rộng trình duyệt mà không yêu cầu thao tác khác; hoặc là một điểm truy cập mạng không dây, chỉ cần cài đặt đơn giản là có thể tiếp tục hoạt động. Nếu liên quan đến năng lượng mặt trời, có thể phức tạp hơn.
Xem xét những điểm trên, mô hình đơn giản nhất là trực tiếp sử dụng băng thông mạng hiện có, không cần sản xuất và phân phối, người dùng có thể bắt đầu mà không có rào cản, và cũng không cần bán hàng, điều này giúp mở rộng mạng nhanh chóng trong giai đoạn đầu của dự án.
Quả thật, nhu cầu về phần cứng của các dự án theo từng hướng là khác nhau. Nhưng phần cứng liên quan đến ma sát trong việc áp dụng ban đầu. Ma sát càng nhỏ càng tốt trong giai đoạn đầu của dự án, và khi dự án trưởng thành, một số ma sát có thể mang lại sự giữ chân và một mức độ ràng buộc nhất định. Đối với các đội khởi nghiệp, cần phải kiểm soát lựa chọn con đường và đầu tư tài nguyên vào phần cứng, dần dần tiến lên chứ không phải làm ngay lập tức.
Nếu từ "sản xuất - bán hàng - phân phối - bảo trì" đều không dễ dàng, thì trừ khi có động lực rất mạnh và chắc chắn, tại sao người dùng lại muốn tham gia?
kinh tế token
Thiết kế cơ chế token là một trong những phần thách thức nhất trong dự án DePIN. Khác với các dự án ở những lĩnh vực khác, DePIN cần phải khuyến khích các bên tham gia mạng lưới từ rất sớm, do đó cần phát hành token ở giai đoạn rất đầu của dự án. Chủ đề này phù hợp để mở một bài viết khác làm một số nghiên cứu trường hợp, bài viết này sẽ không mở rộng thêm.
đội ngũ
Trong tỷ lệ đội ngũ, người sáng lập ít nhất cần một người có các nền tảng sau: một là đã từng làm việc tại các công ty truyền thống trong lĩnh vực này và có kinh nghiệm phong phú, phụ trách các vấn đề thực tiễn như công nghệ và sản phẩm, hai là có nền tảng về tiền điện tử, hiểu biết về kinh tế token và xây dựng cộng đồng, phân biệt sở thích và mô hình tâm lý của người dùng tiền điện tử và người dùng không phải tiền điện tử.
khác
Các vấn đề quản lý, chẳng hạn như việc thu thập hình ảnh và dữ liệu đường bộ ở một số khu vực rõ ràng là rất nhạy cảm.
Tóm tắt
Tiền điện tử trong chu kỳ này thực sự chưa có ứng dụng "đột phá" nào, dường như chúng ta còn xa mới có thể thu hút người dùng ngoài圈. Một số ứng dụng tiền điện tử cung cấp các ưu đãi ngắn hạn là lý do người dùng sử dụng chúng, nhưng không thể duy trì lâu dài. Trong khi đó, lợi ích kinh tế phát sinh từ DePIN có khả năng thay thế cơ sở hạ tầng truyền thống từ phía người dùng, từ đó đạt được tính bền vững cho ứng dụng và thực hiện sự áp dụng quy mô lớn.
Mặc dù đặc điểm kết hợp DePIN với thực tế khiến chu kỳ phát triển kéo dài, nhưng chúng ta đã thấy một số tia sáng từ sự phát triển của một mạng di động: dự án này hợp tác với các ông lớn viễn thông truyền thống, cho phép thiết bị của người dùng tự động chuyển đổi sang mạng 5G quốc gia của đối tác, chẳng hạn như khi người dùng rời khỏi phạm vi điểm nóng trong cộng đồng, sẽ tự động kết nối với trạm phát sóng của đối tác, tránh gián đoạn tín hiệu. Đầu năm nay, dự án này đã thông báo hợp tác với các ông lớn viễn thông toàn cầu, triển khai các điểm nóng 5G tại thành phố Mexico và bang Oaxaca, bắt đầu mở rộng sang Nam Mỹ. Công ty con của đối tác tại Mexico có khoảng 2,3 triệu người dùng, và sự hợp tác này sẽ trực tiếp kết nối những người dùng này với mạng 5G của dự án.
Ngoài những nội dung đã thảo luận ở trên, chúng tôi cũng cho rằng DePIN có hai ưu điểm độc đáo: